9月券商月度金股大數(shù)據(jù)正式出爐。

　　截至9月1日，39家券商研究所發(fā)布9月金股 ，共461次推薦
，剔除重復(fù)共344只標(biāo)的，不同市場板塊的金股推薦呈現(xiàn)差異化特征 ，具體數(shù)據(jù)如下：

　　創(chuàng)業(yè)板：熱度攀升
，85次推薦61只創(chuàng)業(yè)板股票，較上月環(huán)比增加5次
、8只；

　　科創(chuàng)板：推薦量增量持平 ，67次推薦51只科創(chuàng)板標(biāo)的
，較上月增加5次，個股數(shù)量不變；

　　港股：推薦度明顯回落 ，63次推薦45只港股
，較上月環(huán)比減少14次、9只；

　　北交所：推薦情形與上月持平，僅1次推薦 ，涉及1個標(biāo)的；

　　ETF：僅東北證券推薦1只，為稀土ETF（516780.SH） 。

　　金股標(biāo)的集中度方面：

　　6家券商共同推薦（1只）：中芯國際；

　　5家券商共同推薦（5只）：中興通訊 、牧原股份
、愷英網(wǎng)絡(luò)、東方財富 、阿里巴巴-W；

　　4家券商共同推薦（9只）：中航沈飛
、新華保險、騰訊控股 、深信服
、舍得酒業(yè)、洛陽鉬業(yè) 、瀘州老窖
、金山辦公、海光信息；

　　3家券商共同推薦（14只）：中國太保 、中國巨石、兆易創(chuàng)新
、長城汽車、信達(dá)生物 、新易盛
、同花順、天孚通信 、美圖公司
、立訊精密、巨化股份 、晶苑國際
、晶晨股份、菲利華；

　　2家券商共同推薦（40只）：數(shù)量較多
，不作一一列舉
。

　　電子板塊“斷層式”領(lǐng)跑

　　每市APP統(tǒng)計顯示，從9月金股的行業(yè)分布情況來看 ，電子板塊的推薦度依舊穩(wěn)居第一
，高達(dá)14.63%。值得注意的是，該板塊與排名第二的醫(yī)藥生物板塊形成明顯“斷層 ” ，醫(yī)藥生物板塊推薦度為6.99%
，電子板塊推薦度較其高出7.64個百分點(diǎn)，增幅達(dá)109.3% 。有業(yè)內(nèi)人士表示 ，這樣的“斷層
”現(xiàn)象
，自金股大數(shù)據(jù)發(fā)布以來尚屬首次
。

　　本月計算機(jī)板塊與醫(yī)藥生物板塊排名并列第二，創(chuàng)新藥領(lǐng)域與AI行業(yè)今年仍將獲得持續(xù)的利好催化。

　　有色金屬板塊位列第四 ，推薦度為6.11%
，其中貴金屬板塊受益于美聯(lián)儲的降息預(yù)期，獲得一定關(guān)注 。

　　通信 、機(jī)械設(shè)備
、電力設(shè)備三大板塊則并列第五 ，推薦度均為5.68%
。

　　此外，有8個板塊的推薦度不足1%
，具體包括石油石化、鋼鐵 、建筑裝飾、環(huán)保
、美容護(hù)理、公用事業(yè) 、煤炭及社會服務(wù)。

　　從行業(yè)熱度輪動角度來看，多個板塊本月推薦度呈現(xiàn)顯著提升態(tài)勢 ，具體原因如下：

　　紡織服裝板塊本月推薦度環(huán)比大幅提升205.26%
，細(xì)究背后原因，主要是部分黃金零售標(biāo)的被歸類至該板塊所致；

　　通信行業(yè)推薦度環(huán)比提升113.16% ，核心驅(qū)動力在于受益于算力領(lǐng)域新技術(shù)的迭代升級；

　　商貿(mào)零售板塊推薦度環(huán)比提升80.45%
，其增量幾乎全部由阿里巴巴-W貢獻(xiàn)，這一變化實(shí)質(zhì)仍是AI產(chǎn)業(yè)推薦度提升的間接體現(xiàn)；

　　汽車板塊推薦度環(huán)比反彈40.35% ，主要得益于本月較多新車型上市
，有效提振了市場對行業(yè)銷量的預(yù)期；

　　傳媒板塊推薦度月環(huán)比提升39.06%，一方面是游戲公司業(yè)績持續(xù)改善 ，另一方面新版號發(fā)布進(jìn)一步增強(qiáng)了市場對游戲公司后續(xù)業(yè)績的信心 。

　　此外
，部分板塊本月推薦度呈現(xiàn)環(huán)比下降態(tài)勢，基礎(chǔ)化工板塊推薦度環(huán)比降低31.82% ，主要因前期原材料漲價潮已出現(xiàn)減緩趨勢；軍工板塊推薦度下降26.1%，核心原因在于行業(yè)逐步進(jìn)入業(yè)績兌現(xiàn)期；醫(yī)藥生物板塊推薦度下降23.63%
，一方面是前期市場已充分消化密集利好催化，另一方面也與集采政策臨近的預(yù)期有關(guān)
。

　　回顧8月券商金股組合收益表現(xiàn) ，TOP20分別為開源證券（25.84%）
、中航證券（24.51%）、國元證券（21.32%） 、華鑫證券（21.32%）
、中原證券（19.66%）、長城證券（18.45%） 、華龍證券（17.82%）
、東北證券（17.34%）、民生證券（17.03%） 、東方財富證券（16.70%）
、光大證券（16.10%）、中郵證券（15.93%） 、國信證券（15.86%）、中信建投（15.80%）
、中銀證券（14.54%）、華安證券（13.94%） 、東莞證券（13.74%）
、浙商證券（13.68%）、東興證券（13.49%） 、華西證券（13.20%）。

　　賣方觀點(diǎn)：“堅守自我
、慢牛心態(tài)
，‘慢慢來，更快’”

　　開源證券策略首席分析師韋冀星在研報中提到 ，短期上漲斜率過高容易帶來市場波動的放大
，因此在交易層面不應(yīng)急躁，應(yīng)該堅守自我、慢牛心態(tài) ，結(jié)構(gòu)更重要
，“慢慢來，更快 ” 。對于本輪慢牛的空間 ，可將證券化率指標(biāo)（股市總市值與GDP之比）作為識別估值高點(diǎn)的有效參考工具。其突破1倍的位置應(yīng)作為估值的重要關(guān)注點(diǎn)
。展望后市
，指數(shù)中樞有望進(jìn)一步上移，兩市總市值增長態(tài)勢有望延續(xù)。

　　中信證券研報稱 ，9月有五大值得關(guān)注的重點(diǎn)事件和配置線索 。

　　第一，美聯(lián)儲可能的降息有望強(qiáng)化弱美元的環(huán)境
，這將對原本就持續(xù)處于強(qiáng)勢的資源品產(chǎn)生新一輪催化，尤其是貴金屬和銅 ，可能再度加速有色板塊的行情
。

　　第二
，隨著蘋果和META在9月發(fā)布會的陸續(xù)召開，蘋果的端側(cè)AI 、META的AR眼鏡可能會帶來新一輪更可持續(xù)的端側(cè)設(shè)備和端側(cè)AI生態(tài)產(chǎn)業(yè)趨勢 ，接力當(dāng)下熱炒的云測AI
，消費(fèi)電子板塊尤其是果鏈值得關(guān)注。

　　第三，反內(nèi)卷會逐步隱現(xiàn)出三條線索 ，一是過去2年資本開支強(qiáng)度大且有邊際縮減跡象的行業(yè)
，二是已經(jīng)出現(xiàn)行業(yè)自律/政策落地跡象的行業(yè)，三是供給在內(nèi)反內(nèi)卷
、需求在外出利潤 ，依靠配額持續(xù)提升利潤率的行業(yè) 。

　　第四
，閱兵帶來的裝備展示可能會加強(qiáng)中國軍貿(mào)出口的預(yù)期，軍工板塊短期看起來偏事件驅(qū)動 ，但實(shí)際上閱兵后的對外軍貿(mào)進(jìn)展才是真正打開市場預(yù)期空間的關(guān)鍵
。

　　第五，9月創(chuàng)新藥催化事件料將明顯增多
，同時近期的科技切換也出清了此前囤積在板塊當(dāng)中追逐趨勢的短錢，創(chuàng)新藥在此輪調(diào)整后有望繼續(xù)上行。

　　配置上 ，中信證券9月建議繼續(xù)聚焦資源、創(chuàng)新藥 、消費(fèi)電子
、化工、游戲和軍工 。