5月19日 ，港股半導體板塊部分逆勢上漲，華虹半導體 、中芯國際、英諾賽科等上漲。A股方面
，富創(chuàng)精密
、利揚芯片、富樂德 、格科微等漲幅在4%以上 。科創(chuàng)半導體ETF（588170）漲幅1.24%。

　　消息面上，據(jù)參考消息援引媒體報道 ，英偉達首席執(zhí)行官黃仁勛近日表示
，針對中國市場，英偉達在H20芯片后不會再推出Hopper系列產品
。盡管相關限制消息在4月中旬就已傳出 ，但其一舉一動仍然引發(fā)業(yè)內關注。

　　這也讓市場的目光再度聚焦在國產芯片上 。就在5月15日
，雷軍官宣小米自主研發(fā)設計的手機SoC（系統(tǒng)級）芯片“玄戒O1”，將于5月下旬發(fā)布 ，為國產芯片再添一把火
。

　　分析人士指出
，H20貿易管制力度加大，或導致英偉達在中國市場份額有所流失 ，國內AI芯片廠商有望承接更多市場份額。5月19日
，21世紀經濟報道記者采訪了多家產業(yè)鏈企業(yè)，對方表示對相關政策變化一直保持密切關注 ，并強調了國產芯片的機會 。

　　國產芯片突圍

　　公開報道顯示，H20是英偉達在現(xiàn)有法律框架下
，唯一允許對華銷售的高性能人工智能芯片
。英偉達曾透露，對該產品的相關限制將使公司蒙受55億美元的損失。

　　摩根士丹利分析師此前下調了英偉達的營收預期 ，理由是擔心美國對中國的最新芯片出口限制對英偉達的影響
，他們預計未來幾個季度，英偉達的數(shù)據(jù)中心收入將下降8%至9% 。

　　反觀國內 ，在當前AI產業(yè)爆發(fā)式增長的背景下
，中國算力需求保持35%以上的年增速，而受限的H20等產品占據(jù)高端市場60%以上份額
。這種供需矛盾為國產算力芯片創(chuàng)造了機會窗口。

　　據(jù)粵開證券梳理的數(shù)據(jù) ，當前
，鄭州
、貴安等地新建的算力中心普遍采用全國產化方案，華為昇騰等芯片出貨量同比增長超200% 。更值得關注的是算力租賃市場的興起 ，2024年一季度小微企業(yè)租賃訂單占比從15%躍升至35%
，反映出國產算力正在降低AI應用門檻
。在政務、金融等領域，國產方案憑借更好的本地化服務獲得青睞。

　　有分析人士指出 ，國內AI芯片廠商或將擁有巨大的市場空間去驗證自身產品的性能 、可靠性
、生態(tài)兼容性以及供應鏈的穩(wěn)定性等 。

　　5月19日，21世紀經濟報道記者從云計算廠商優(yōu)刻得（688158.SH）獲悉
，公司正聚焦于國產GPU集群的搭建，以加強國產化高性能算力基礎設施建設 ，已與沐曦、壁仞 、昇騰等主流國產芯片廠商展開深度合作。

　　公司相關人士向記者介紹
，優(yōu)刻得聯(lián)合國產芯片廠商在上海青浦智算中心部署了國產千卡智算集群，全面兼容CUDA等主流GPU生態(tài)軟件棧 ，使企業(yè)能夠零成本遷移到國產智算平臺
，快速投入國產大模型的開發(fā)和部署，加速AI算力的國產化進程 ，為各行各業(yè)賦能
。此外
，優(yōu)刻得國產推理集群已在建設中，將為長三角乃至全國人工智能產業(yè)的轉型升級提供引擎動力。

　　從芯片廠商來看 ，今年一季報業(yè)績進一步印證了算力產業(yè)鏈的高景氣程度 。

　　最典型的是連續(xù)六年虧損的AI芯片廠商寒武紀（688256.SH）
，今年一季度實現(xiàn)扭虧，實現(xiàn)營業(yè)收入11.11億元 ，較上年同期大幅增長4230.22%；實現(xiàn)歸屬凈利潤3.55億元，同比增長256.82%
。公司稱
，期內公司持續(xù)拓展市場，助力人工智能應用落地 ，使得報告期內云端產品線收入同比大幅增長。

　　與之呼應的是
，算力產業(yè)鏈公司業(yè)績增速喜人 。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，AI算力板塊共計53家公司中 ，26家公司實現(xiàn)凈利潤上漲
，其中拓維信息
、新易盛、智微智能 、開普云
、超訊通信、蓮花控股等凈利潤增速均在100%以上
。

　　產業(yè)鏈合力追趕

　　雖然市場火熱，但業(yè)內人士提示 ，國產算力仍面臨技術短板。

　　粵開證券指出
，在雙精度計算 、高速互連等方面，國產芯片與國際頂尖水平存在代差 ，CUDA（英偉達推出的運算平臺）生態(tài)的替代也需要時間 。產業(yè)鏈上游的EDA工具、先進制程等環(huán)節(jié)對外依賴度較高
，構成潛在風險
。

　　愛建證券則通過性能對比指出國產算力芯片存在的差異化競爭態(tài)勢。其稱，華為昇騰910B憑借7nm+工藝實現(xiàn)256 TFLOPS@FP16算力 ，超越H20的148TFlops，在大模型訓練領域表現(xiàn)突出
，但其32 GB HBM2e顯存容量與H20的96 GB HBM3存在差距 。寒武紀MLU370-X8同樣采用7nm制程，不過其FP16算力僅96TFLOPS ，且LPDDR5顯存性能不及H20
，盡管功耗控制在250W，但綜合計算性能仍顯遜色
。

　　有業(yè)內專家向21世紀經濟報道記者指出 ，“國產GPU
、AI加速芯片目前缺少高端產品
，能力相對單一。和英偉達GPU相比，相當于是單項運動員和全能選手 。前者可能能夠在某一個方面的性能超過英偉達 ，但從通用性來說
，還達不到英偉達的性能。 ”

　　產業(yè)鏈公司的使用體驗則更為直觀
。今年2月，云服務提供商首都在線（300846.SZ）接待機構調研時表示 ，目前使用下來
，國產芯片和英偉達的差距在于：通用性差異、生態(tài)差異和性價比差異。

　　公司高管表示，英偉達芯片通用性強 ，能在多種AI場景穩(wěn)定高效運行；國產芯片在通用性上面臨一定挑戰(zhàn) 。生態(tài)方面，英偉達有大量的軟硬件生態(tài)系統(tǒng)；國產芯片構建自主生態(tài)
，例如華為的計算架構與英偉達不同，需要進行額外的翻譯適配
。此外 ，英偉達的芯片生產規(guī)模大
，采購成本相對較低，而國產芯片的生產規(guī)模較小 ，因此采購成本較高
，這導致國產芯片整體性價比成為挑戰(zhàn)。

　　不過，其也認為 ，隨著DeepSeek等對芯片行業(yè)發(fā)展的影響
，國產芯片將迎來發(fā)展機遇，在模型訓練和推理場景中廣泛應用 。同時 ，公司在生態(tài)方面投入了大量資源
，幫助國產芯片優(yōu)化運行效率
。

　　回到相關芯片產品的管制政策變化，多家受訪的產業(yè)鏈公司表示仍在觀望中 ，相關業(yè)務在正常開展。一家芯片廠商表示，“現(xiàn)在還處在傳聞階段
，離落地還有一定時間，公司也在密切關注 。”多家算力服務提供商則表示 ，前期已采購了充足的訂單
，并已完成了交付，目前公司庫存能滿足訂單需求
。

（文章來源：21世紀經濟報道）