周二尾盤(pán) ，半導(dǎo)體板塊快速拉升
，至收盤(pán)指數(shù)上漲1.12% 。板塊中矽電股份、長(zhǎng)川科技20CM漲停；德明利 、立昂微亦漲停收盤(pán)；滬硅產(chǎn)業(yè)
、聚辰股份、華峰測(cè)控 、中微公司等也漲幅靠前
。

　　三大利好消息加持

　　綜合市場(chǎng)觀點(diǎn)來(lái)看，半導(dǎo)體方面 ，當(dāng)前至少有以下三個(gè)消息正被市場(chǎng)廣泛討論：

　　一是英偉達(dá)和OpenAI簽署合作協(xié)議
，包括建設(shè)龐大數(shù)據(jù)中心計(jì)劃，以及英偉達(dá)對(duì)OpenAI最高1000億美元的投資。

　　據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道 ，一位接近OpenAI的知情人士透露，OpenAI將以現(xiàn)金方式向英偉達(dá)購(gòu)買(mǎi)芯片
，而英偉達(dá)則會(huì)通過(guò)投資獲得OpenAI的非控股股份 。OpenAI將利用英偉達(dá)系統(tǒng)建設(shè)并部署至少10吉瓦的AI數(shù)據(jù)中心，用于訓(xùn)練和運(yùn)行下一代模型
。英偉達(dá)將最早于2026年底開(kāi)始交付數(shù)據(jù)中心芯片。

　　二是摩爾線程即將上會(huì)的消息 。據(jù)證券時(shí)報(bào) ，上交所官網(wǎng)9月19日顯示
，上交所上市審核委員會(huì)定于9月26日召開(kāi)2025年第40次上市審核委員會(huì)審議會(huì)議，審議摩爾線程智能科技（北京）股份有限公司（下稱(chēng)“摩爾線程 ”或公司）的首發(fā)事項(xiàng)。今年6月30日 ，摩爾線程科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)獲得受理
。

　　根據(jù)公司最新招股書(shū)
，摩爾線程成立于2020年，以自主研發(fā)的全功能GPU為核心 ，致力于為AI
、數(shù)字孿生、科學(xué)計(jì)算等高性能計(jì)算領(lǐng)域提供計(jì)算加速平臺(tái)。

　　9月23日
，摩爾線程相關(guān)概念股也繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)，比如初靈信息 、和而泰均錄得2連板行情 。東華軟件在9月22日漲停后 ，周二繼續(xù)大漲7.41%
。

　　三是芯片巨頭中微公司擬超7億元參與設(shè)立私募。該私募基金將聚焦半導(dǎo)體、泛半導(dǎo)體和戰(zhàn)略新興領(lǐng)域 。9月23日
，中微公司股價(jià)大漲超9%
。

　　年內(nèi)半導(dǎo)體漲超40%，13股翻倍

　　事實(shí)上 ，今年以來(lái)，半導(dǎo)體板塊持續(xù)走強(qiáng)
，截至9月23日收盤(pán)，板塊指數(shù)年內(nèi)大漲43.7%。9月23日收盤(pán) ，指數(shù)還創(chuàng)出了收盤(pán)點(diǎn)位歷史新高 。

　　個(gè)股而言
，東芯股份年內(nèi)大漲365.5%，是半導(dǎo)體非次新股中年內(nèi)漲幅最大的
。芯原股份
、屹唐股份緊隨其后 ，年內(nèi)漲幅也超過(guò)200%。新恒匯、矽電股份這兩只次新股
，上市以來(lái)也表現(xiàn)亮眼，前者上漲589.06% ，后者上漲334.56% 。

　　整體而言
，166只半導(dǎo)體個(gè)股，年內(nèi)有154股累計(jì)上漲 ，占比約93%
。其中55股年內(nèi)漲幅超50%
，13股年內(nèi)翻倍。

　　龍頭股密集歷史新高

　　隨著股價(jià)的走高，半導(dǎo)體板塊中股價(jià)創(chuàng)出歷史新高的個(gè)股也并不鮮見(jiàn) ，甚至那些大市值的行業(yè)龍頭股，也在批量創(chuàng)出歷史新高 。

　　東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示
，半導(dǎo)體板塊中有34股在近30個(gè)交易日里創(chuàng)出過(guò)歷史新高，其中就包括中芯國(guó)際 、海光信息
、寒武紀(jì)、北方華創(chuàng)這些大家比較熟悉的行業(yè)龍頭公司。拿市值最大的中芯國(guó)際（最新市值1.03萬(wàn)億元）來(lái)說(shuō) ，該股在9月22日創(chuàng)出歷史新高
。最新市值逼近6000億元的海光信息也在9月22日盤(pán)中創(chuàng)出歷史新高。而股價(jià)一度超過(guò)貴州茅臺(tái)的寒武紀(jì)
，則在8月28日盤(pán)中創(chuàng)出過(guò)歷史新高 。

　　國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊

　　之所以年內(nèi)半導(dǎo)體板塊持續(xù)強(qiáng)勢(shì)，除了受到AI快速發(fā)展所帶來(lái)的強(qiáng)勁需求外 ，美國(guó)在集成電路領(lǐng)域?qū)θA采取的一系列禁止和限制措施
，也使得國(guó)產(chǎn)替代預(yù)期大大增強(qiáng)
。

　　近期，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)的一些利好消息 ，確實(shí)也提振了國(guó)產(chǎn)替代的市場(chǎng)信心。比如日前華為就表示將陸續(xù)推出4款昇騰芯片
，其中昇騰950PR芯片預(yù)計(jì)于2026年第一季度推出 。此外，9月16日央視《新聞聯(lián)播》畫(huà)面出現(xiàn)了阿里旗下半導(dǎo)體公司平頭哥一款A(yù)I芯片PPU的相關(guān)畫(huà)面
。有專(zhuān)業(yè)人士表示 ，該款芯片的部分參數(shù)已超越了英偉達(dá)A800
，與H20相當(dāng)。

　　中信證券認(rèn)為美國(guó)對(duì)華半導(dǎo)體的管制措施，效果逐漸減弱 ，實(shí)際更有助于中國(guó)AI及半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的國(guó)產(chǎn)替代加速 。華金證券則指出，隨著深度學(xué)習(xí)算法的優(yōu)化 、模型的成熟
，推理型智能體AI對(duì)訓(xùn)練與推理計(jì)算需求的數(shù)量級(jí)提升，阿里巴巴等云廠商逐步加大資本開(kāi)支 ，看好國(guó)產(chǎn)算力芯片的全產(chǎn)業(yè)鏈
。

　　國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SEMI）也在2024年公開(kāi)指出
，中國(guó)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)自主率正逐年攀升，從2012年的14%到2022年的18% ，預(yù)計(jì)2027年達(dá)到26.6%。

　　行業(yè)中期業(yè)績(jī)亮眼

　　AI的大行其道
、國(guó)產(chǎn)替代的想象空間等種種正向變化也正影響著半導(dǎo)體行業(yè)業(yè)績(jī) 。根據(jù)上市公司披露的半年報(bào)數(shù)據(jù)
，中原證券研究所指出，在上半年 ，半導(dǎo)體行業(yè)（中信）營(yíng)業(yè)收入達(dá)到了3530.27億元
，同比增長(zhǎng)13.34%；歸母凈利潤(rùn)為247.15億元，同比增長(zhǎng)27.16%
。第二季度 ，
，半導(dǎo)體行業(yè)（中信）營(yíng)業(yè)收入為1884.29億元，同比增長(zhǎng)13.87%；行業(yè)歸母凈利潤(rùn)為147.63億元 ， 同比增長(zhǎng)23.99%。

　　具體到個(gè)股，其中瑞芯微、聞泰科技 、思特威
、恒玄科技、微導(dǎo)納米等多股在2025年上半年業(yè)績(jī)翻倍 。寒武紀(jì)則在2025年上半年業(yè)績(jī)大幅扭虧
，上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)10.38億元，而2024年同期虧損5.3億元。此外 ，北方華創(chuàng) 、中芯國(guó)際
、豪威集團(tuán)、海光信息 、瀾起科技這些行業(yè)龍頭
，也均在今年上半年錄得兩位數(shù)的增長(zhǎng)
。

　　事實(shí)上，不只是國(guó)內(nèi) ，全球半導(dǎo)體行業(yè)的復(fù)蘇都十分明顯。根據(jù)美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）的數(shù)據(jù)
，2025年7月全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額約為620.7億美元，同比增長(zhǎng)20.6% ，連續(xù)21個(gè)月實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng) 。

　　而世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（WSTS）則預(yù)測(cè)
，2025年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)銷(xiāo)售額將達(dá)到7009億美元，同比增長(zhǎng)11.2% ，并預(yù)計(jì) 2026年繼續(xù)增長(zhǎng)8.5%
。