中信建投研報表示
，特斯拉Optimus產業化加速，Figure完成高估值融資 ，機器人板塊進入持續催化驗證期
，繼續堅定看多。當前Optimus三代樣機發布及量產節奏指引積極，近期T鏈或將開啟國內供應商交流考察；市場整體流動性寬松下 ，看好機器人重回科技成長配置主線 。

　　特斯拉鏈仍是首選配置方向
，其次為宇樹
、智元等具備批量能力的主機廠供應鏈；推薦具備技術升級迭代的增量環節、有實質產品客戶送樣進展及預期差標的
。

　　L2強標征求意見稿落地，T鏈預期持續上修

　　隨著下半年國補落地 、行業反內卷和明年新能源購置稅退坡預期背景下 ，周度數據逐步向好
，我們持續看好后續“金九銀十”行情。本周《智能網聯汽車組合駕駛輔助系統安全要求》（L2國標）征求意見稿落地，國標將大幅提升智駕行業準入要求；此外 ，機器人板塊近期產業化預期有所上修
、寬流動性下仍具備β行情
，但個股α大于β 。

　　乘用車板塊：9月17日《智能網聯汽車組合駕駛輔助系統安全要求》（L2國標）征求意見稿落地，擬于2027年1月1日正式實施 ，國標明確了L2系統技術要求和測試規范，將大幅提升智駕行業準入要求
，利好智能駕駛行業龍頭和檢測龍頭
。本周新車密集上市，享界豪華旅行車S9T上市 ，售價30.98萬起
，24小時大訂突破7500臺；蔚來ES8上市，Bass版本下探到30萬元以內達29.88萬元。當前汽車行業反內卷利好強產品周期可以充分定價新車的頭部主機廠 ，自主高端品牌仍是藍海市場
，2026年將是30萬元以上賽道加速自主滲透率提升的一年，新車產品力及品牌成為勝負手 。在流動性充沛的情況下 ，關注汽車中的稀缺消費品（好格局）+邊際改善的整車標的（好alpha）
。

　　機器人板塊：板塊延續強勢上漲
，特斯拉Optimus產業化加速，Figure完成高估值融資 ，板塊進入持續催化驗證期
，我們繼續堅定看多。當前Optimus三代樣機發布及量產節奏指引積極，近期T鏈或將開啟國內供應商交流考察 ，本周首個外部意向訂單披露；市場整體流動性寬松下，看好機器人重回科技成長配置主線 。特斯拉鏈仍是首選配置方向
，其次為宇樹、智元等具備批量能力的主機廠供應鏈；推薦具備技術升級迭代的增量環節 、有實質產品客戶送樣進展及預期差標的
。

　　風險提示：行業景氣不及預期；政策落地效果不及預期；出口銷量不及預期；行業競爭格局惡化；客戶拓展及新項目量產進度不及預期。

（文章來源：第一財經）