A股三大指數今日漲跌不一，截止收盤 ，滬指漲0.38%
，深證成指漲0.61%，創業板指跌0.84%。滬深兩市成交額超過2.4萬億 ，較上一交易日放量逾千億 。行業板塊多數收漲
，能源金屬
、醫療器械、化肥行業 、電機
、游戲、航運港口板塊漲幅居前，旅游酒店 、保險
、商業百貨板塊跌幅居前
。個股方面 ，上漲股票數量接近4000只
，逾80只股票漲停。

　　9月7日，特斯拉開通名為“TeslaAI”的微博賬號 ，并發布首條微博“我一直在努力改善自己的身材 ”
，展示了新版本的Optimus人形機器人 。對比Optimus2.5和2.0版本，可以看到新版機器人正努力向人體形態靠攏 ，其關節處更加流暢，金屬“皮膚
”表面看起來更加光滑
，呈現在外的線路和執行器更少
。據teslaoracle報道，特斯拉正在美國特斯拉工廠的試點生產線上生產Optimus 2.5機器人。對于人形機器人 ，馬斯克曾表示
，預計今年年底將推出人形機器人Optimus第3版原型機，2026年開始批量生產 ，五年內實現年產100萬臺Optimus機器人 。

　　中信建投表示
，預計國產鏈條下半年來自于資本運作、訂單出貨等消息將不斷催化
。繼續看好板塊整體行情，推薦產業趨勢更優 、放量更快的傳感器
、靈巧手、垂類應用端 、國產供應鏈條等環節。華龍證券指出 ，建議關注高價值量的零部件
，包括絲杠
、傳感器、電機及減速器等，尤其關注與特斯拉 、華為等巨頭有供應鏈合作的公司 。

　　中信建投：繼續看好人形機器人板塊整體行情

　　特斯拉Optimus始終是機器人行情的核心 ，前期量產波折后對于明年展望逐步清晰
，將利好板塊β表現；此外馬斯克巨額薪酬計劃中也提及產品目標之一為累計交付100萬臺機器人，進一步表明特斯拉將在該領域繼續深耕；后續V3的發布以及量產推進也值得關注
。此外 ，宇樹明確四季度提交上市申請文件的節奏，優必選取得2.5億元的具身智能人形機器人合同
，預計國產鏈條下半年來自于資本運作、訂單出貨等消息將不斷催化。繼續看好板塊整體行情，推薦產業趨勢更優
、放量更快的傳感器、靈巧手 、垂類應用端
、國產供應鏈條等環節 。

　　華龍證券：人形機器人已進入“技術突破→量產降本→場景滲透”的黃金周期

　　人形機器人已進入“技術突破→量產降本→場景滲透 ”的黃金周期 ，建議關注高價值量的零部件
，包括絲杠、傳感器 、電機及減速器等，尤其關注與特斯拉
、華為等巨頭有供應鏈合作的公司。

　　國金證券：建議關注新技術迭代及零部件門票行情

　　建議關注新技術迭代及零部件門票行情 ，預計供應鏈將重新啟動
，下半年各環節定點將陸續落地，包括：觸覺傳感器、諧波減速器 、擺線針輪
、高功率密度電機、peek以及粉末冶金工藝
。

　　華泰證券：人形機器人更重要的在于AI賦能下的機器人大模型創新

　　產業初期交付訂單數并非關鍵指標 ，核心仍在于能否初步形成正確模型范式和數據飛輪。中國制造業企業大規模布局人形機器人賽道有望帶來硬件成本非線性下降
，硬件的卡點或不是核心難題，更重要的在于AI賦能下的機器人大模型創新 ，即通過實現智能泛化進一步打開市場需求
，最終落地空間較大的ToC市場 。

　　華西證券：機器人長期Beta 看特斯拉產業鏈

　　全年來看，1）客戶維度：機器人長期Beta看 T 鏈 ， 其CEO表示今年目標生產數百臺 Optimus V3 原型機， 5 年內能夠達到百萬臺量級； 2 ）產品維度：潛在變化大的環節包括靈巧手傳動方案 / 觸覺傳感器構型 、類 RV 對髖部 / 肩部諧波的替代
、輕量化以塑代鋼、萬向節替代關節軸承等； 3 ）資本維度：頭部國產人形主機廠的證券化進程不斷加速
，正在成為板塊情緒全新催化劑
。

　　信達證券：26年人形機器人有望放量

　　26年人形機器人有望放量。25年人形機器人還在做設計升級 、數據積累和泛化訓練 。預計25年底部分工廠應用場景的人形機器人可以定型，行業有望進入銷量上升期 ，隨著產業鏈成熟度的提升
，預計人形機器人的價格也將逐漸下降，屆時行業內的供應鏈或將走向集中 ，板塊格局的確定性有望得到提升
。

　　（本文不構成任何投資建議
，投資者據此操作，一切后果自負。市場有風險 ，投資需謹慎 。)

（文章來源：東方財富研究中心）