低利率時代，“存五年不如存一年 ”愈發(fā)常見。

　　作為商業(yè)銀行最為普遍的攬儲工具 ，一直以來，定期存款以保本保息等特點受到儲戶們的歡迎 。在此前
，定期存款的期限越久，往往銀行設(shè)置的年化利率越高 ，這也意味著
，儲戶將獲得更多的利息收入。

　　然而，隨著銀行業(yè)息差向窄 、經(jīng)營承壓 ，去年以來
，存款利率歷經(jīng)幾番下調(diào)后已進入“1”時代
。更值得關(guān)注的是，定期存款存得越久、拿得越多的“鐵律
”也不再適用。

　　中小銀行利率倒掛

　　5月12日 ，天津銀行發(fā)布調(diào)整海鷗存及幸福存單產(chǎn)品利率的公告顯示
，5月13日起，該行海鷗存產(chǎn)品2年期
、3年期、5年期年化利率分別為1.8% 、2%
、1.75% ，其中
，2年期海鷗存年化利率較未調(diào)整前上調(diào)5個基點，3年期、5年期則分別較調(diào)整前下調(diào)5個 、30個基點 。

　　券商中國記者對比發(fā)現(xiàn) ，5年期海鷗存產(chǎn)品的年利率不僅下調(diào)幅度較大，且下調(diào)后年化利率已低于同產(chǎn)品的2年期利率
。

　　這并非孤例
，在多地商業(yè)銀行的新一輪利率調(diào)整中，“長存利少”的情況頻現(xiàn)。

　　5月12日 ，新疆庫爾勒富民村鎮(zhèn)銀行公告
，該行自當(dāng)日起調(diào)整部分人民幣個人存款掛牌利率 。調(diào)整后，該行1年期存款利率為2% ，同樣高于5年期利率1.95%
。

　　山東沂南藍海村鎮(zhèn)銀行公告
，該行從5月9日起調(diào)整部分人民幣存款利率，調(diào)整后三個月期
、六個月期、一年期 、二年期
、三年期、五年期整存整取定期存款利率分別為1.15% 、1.45%
、1.8%、1.9% 、2.0%、1.8%。對比來看 ，該行五年期定期存款利率已和一年期相同
，三年期利率則較五年期高出20個基點 。

　　大額存單利率同降

　　除了定期存款，今年以來 ，曾經(jīng)是銀行攬儲利器的大額存單利率同樣“一降再降 ”
。

　　根據(jù)天津銀行公告
，5月13日起，該行存單類存款“幸福存單
”三年期的年化利率由2.10%下調(diào)至2.05% ，降幅5個基點，距離“1”字頭僅一步之遙。

　　往前追溯
，民營銀行也加入調(diào)整隊伍 。4月24日，藍海銀行公告下調(diào)定期存款及大額存單產(chǎn)品利率
。其中 ，該行3年期大額存單利率較此前下調(diào)10個基點至2.3%
，與2年期大額存單產(chǎn)品持平。

　　不僅如此，大額存單利率也出現(xiàn)倒掛的情況 。錫商銀行APP顯示 ，目前該行20萬起存的大額存單產(chǎn)品3年期年利率為2.6%
，較5年期的2.5%高出10個基點。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，進入4月后 ，商業(yè)銀行往往已結(jié)束一季度“開門紅 ”的營銷活動
，攬儲任務(wù)完成后，諸如大額存單等受到儲戶歡迎的長期存款產(chǎn)品利率階段性下調(diào)屬正常調(diào)節(jié)
。“總體來看 ，大額存單和定期存款的利率都呈下行趨勢
，存款的定期化
、長期化，會給銀行帶來不小的負債成本壓力。
”華北某城商行人士告訴記者 。

　　多方引導(dǎo)負債成本調(diào)降

　　“在存款利率調(diào)整過程中 ，期限較長的存款產(chǎn)品利率往往更高，因此成為存款利率下調(diào)的優(yōu)先對象
。近期又出現(xiàn)存款利率倒掛現(xiàn)象
，即期限較長的存款產(chǎn)品利率低于期限較短的存款產(chǎn)品利率，這一現(xiàn)象出現(xiàn)的原因是多方面的。”招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼表示 ，調(diào)降中長期利率是銀行強化資產(chǎn)負債管理 、優(yōu)化利率風(fēng)險管理的措施之一
，存款利率“倒掛 ”也與一段時間內(nèi)短期存款市場競爭加劇等因素有關(guān) 。

　　董希淼指出，利率“倒掛
”一方面反映出銀行對利率走勢的研判 ，即銀行預(yù)判存款利率將繼續(xù)下行
，主動減少吸收利率較高的中長期存款；另一方面，部分中小銀行短期內(nèi)面臨流動性壓力 ，通過提高短期存款利率來吸收存款
，緩解短期資金緊張局面
。

　　去年以來，商業(yè)銀行紛紛著手進行負債成本管控 ，以穩(wěn)住息差。從近期數(shù)據(jù)來看
，多方舉措成效漸顯 。國信證券研報顯示，2025年一季度 ，上市銀行整體凈息差同比下降13個基點至1.43%，降幅較去年的17基點有所收窄
，一季度環(huán)比去年四季度下降6個基點
。

　　5月7日，央行公告稱 ，5月8日起
，公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.50%調(diào)整為1.40%。央行行長潘功勝表示，經(jīng)過市場化利率傳導(dǎo) ，預(yù)計將帶動貸款市場報價利率（LPR）隨之下行0.1個百分點 。同時
，也將通過利率自律機制引導(dǎo)商業(yè)銀行相應(yīng)下調(diào)存款利率
。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，通過利率傳導(dǎo) ，實體經(jīng)濟綜合融資成本將進一步下降
，鞏固經(jīng)濟基本面。同時，LPR和存款利率同步下行 ，有利于保持商業(yè)銀行凈息差的穩(wěn)定 。

（文章來源：券商中國）