近日，若干家跌破3%的信用卡現金分期利率 ，要跟市場告別了 。

　　低于“保本線” 、年利率3%以下的消費貸價格戰，才落幕一個多月
，就有一些銀行信用卡開展不同力度的現金分期限時優惠活動：利息優惠最低可至2折以下，使得整體現金分期年利率測算下來已低于3%。

　　這也就是為什么 ，業界關于銀行“繞道 ”信用卡現金分期
，重新開卷消費金融業務的質疑聲漸起
。

　　券商中國記者觀察到，目前已有銀行信用卡中心將現金分期利率優惠活動力度縮減 ，使得分期年利率回升至3%以上。

　　如此
，現金分期實際利率水平，也齊平于消費貸限價政策的導向 。

　　分期優惠空前 ，底線齊平消費貸限價政策

　　此前
，各家信用卡經常舉辦現金分期優惠活動
。但在消費貸限價政策開啟之后的這一輪，力度之大 ，頗受關注。

　　據券商中國記者不完全統計和匯總公開報道
，近期，中國銀行、交通銀行
、浦發銀行、中信銀行 、招商銀行等多家銀行 ，推出信用卡現金分期或賬單分期利率優惠活動 。

　　其中，有兩家銀行的限時現金分期優惠力度空前
，此前給出限時低于2折的利息優惠，使得12期現金分期還款折算年化利率低至3%以下
。另外 ，優惠力度稍低的幾家銀行
，優惠也打到了3—4折區間，優惠后現金分期折算年化利率降至5%—6%之間 ，較之前高于10%的利率大幅降低。

　　年利率低于3%的少數現金分期產品
，似乎彰顯著信用卡現金分期業務不受此前消費貸限價政策影響 。雖然信用卡分期與個人消費貸款遵循不同監管規定，但事實上 ，業界認為現金分期資金可打入指定儲蓄卡內
，后續可用于取現或者其他個人消費，實質上與消費貸區別不大
。

　　據券商中國記者跟進了解 ，此前現金分期年化利率低于3%的兩家銀行
，均已作出最新調整：

　　1.一家銀行信用卡中心，昨日縮減了分期利率優惠力度 ，使得其分期最低折算年利率回升至3%以上。

　　2.另一家銀行最新回復券商中國記者，該行已基于監管強化消費金融的要求
，針對現金分期業務與消費貸款相似性，也全面對其執行年化利率大于等于3%標準 。

　　從“以價換量” ，到呼吁“以質換量
”

　　今年一季度
，消費貸價格戰愈演愈烈，不少銀行通過發放優惠券等方式 ，將部分客戶實際消費貸利率降至2.5%—2.8%
。后續經監管部門指導
，從4月起銀行新發放消費貸產品的年化利率不得低于3%。

　　根本原因在于，低于銀行保本線的消費貸利率是不可持續的 。同理 ，信用卡現金分期利率也是
，階段性“以價換量”后都會重回一個更為合理的價格區間。

　　有銀行信用卡中心告訴券商中國記者，現階段金融政策的重點是支持高品質消費品供給 ，需求端的消費貸款成本
，不應該再作為各家展業的主要考慮因素了
。也就是說，不管是消費貸業務還是信用卡業務 ，在金融支持消費的進程里，各家行不應該“以價換量 ”
，而應“以質換量
”。

　　有權威專家在接受第一財經采訪時也指出，一些銀行的消費貸款還出現過度競爭 ，甚至是發放的消費貸款利率已經低于該行保本點
，這種模式很難持續，也容易放大部分高杠桿群體的負債風險 。

　　目前 ，信用卡極大地滿足了公眾的消費融資需求
，而且還有相對較長的免息期，實質上等價于便宜甚至是“零成本”的融資支持保障
。發展消費金融根本上是要擴大有效消費需求 ，拓展消費場景
，確保消費貸款真正用于支持消費，堅持合理適度的原則。

　　“銀行需要通過下沉服務
、挖掘客戶、做大蛋糕 ，保持理性定價
，促進消費金融可持續發展 。 ”該權威專家如是說
。

（文章來源：券商中國）