日前 ，海外芯片出口政策又有新動向。根據第一財經
，當地時間5月7日，美商務部發言人稱 ，計劃撤銷并修改此前限制先進人工智能芯片出口的一項規則 。

5月8日
，A股震蕩攀升，滬指錄得三連升 ，芯片板塊盤整
。科創芯片50ETF（588750）全天水下震蕩，收跌0.76%
，弱勢兩連陰。

科創芯片50ETF（588750）成分股漲跌不一，源杰科技漲超5% ，睿創微納漲超3%
，燕動微漲超2%，佰維存儲 、富創精密等漲超1% ，海光信息
、恒玄科技跌超3%
，寒武紀跌超2%，瀾起科技、翱捷科技等跟跌 。

不過 ，公募基金今年一季度卻悄然持續增配芯片板塊
。據長江證券統計
，基于基金一季度持倉數據分析，芯片以11.11%的配置比例創歷史新高 ，成為電子行業細分板塊唯一增配的方向！

（來源：長江證券《電子行業2025Q1基金持倉分析：半導體創歷史新高?自主可控趨勢強勁》）。

DeepSeek等AI催化芯片需求 、關稅波動下自主可控需求
，以及芯片景氣上行，或是主要支撐邏輯：

DeepSeek?算力平權影響 ，AI催化芯片板塊需求提振 。

關稅博弈影響下，自主創新邏輯強勁的芯片板塊備受關注。

芯片產業產銷數據強勁
，板塊正處景氣上行周期，Q1?整個芯片板塊凈利潤同比+15.1% ，值得注意的是
，科創芯片板塊業績更加亮眼，科創芯片50ETF（588750）標的指數2025年Q1凈利潤增速高達70% ，成長性更強！

據分析師預測數據
，科創芯片50ETF（588750）標的指數2025年歸母凈利潤可達341.07億元，預計同比增長115.29%！高景氣或延續全年
。

【科創芯片50ETF（588750）標的指數盈利能力】

數據來源：Wind ，截至20250508

【芯片板塊一季度業績總結：盈利修復趨勢明確
，設備
、封測強勢增長】

2025Q1芯片板塊盈利修復趨勢明確，據天風證券統計 ，從業績表現看
，芯片板塊一季度營收?1281?億元（同比+0.2%），凈利潤?79?億元（同比?+15.1%）。

細分板塊中 ，設備（營收+33.4%）、封測（營收+24%）板塊強勢領跑；設計板塊業績分化，部分龍頭受益端側?AI?放量
，而模擬芯片 、存儲模組受價格競爭拖累增速放緩，但二季度模擬周期復蘇、國產替代共振 ，存儲模組漲價預期樂觀
，業績彈性有望釋放；制造板塊?25Q1?整體業績持樂觀預期 。

（來源于天風證券20250505《一季報總結：Q1?業績穩健增長，Q2?關注板塊復蘇漲價+AI?催化彈性》）

【芯片?2Q25?業績展望：聚焦漲價
、AI+催化、國產替代三大主線】

代工產能接近滿載或帶動漲價 ，2Q25?存儲器合約價漲幅或將擴大
。當前代工龍頭企業產能接近滿載
，華虹半導體部分廠房產能利用率超?100%，中芯國際整體稼動率預期?85%-95%。頭部晶圓廠稼動率滿載后或于Q2提價 。存儲方面 ，日前
，全球知名存儲芯片廠商Sandisk（閃迪）從4月1日起對所有面向渠道和消費者客戶的NAND?Flash（閃存）產品漲價，漲幅將超過10% ，國內產商存儲芯片合約價漲幅或擴大
。

端側AI 、推理AI催化提振芯片需求。SoC方面
，DeepSeek模型本地化部署推動智能手機
、AR?眼鏡等高算力SoC需求激增，端側?AI?硬件放量形成國產?SoC?廠商成長新動能 。存儲方面 ，AIPC?滲透率、智能手機?AI?功能升級也將拉動相應芯片需求
。此外，Deepseek?入局?ASIC
，打通?AI?算力+大模型自主可控，利好國產廠商。

芯片自主可控迎來契機 ，國產設備商對自主創新需求強烈 。在全球貿易格局不確定猶存的背景下
，芯片國產自立趨勢持續強化，國產算力份額有望加速提升 ，而?AI?算力的核心卡點在于先進制程
，晶圓廠作為核心戰略資產地位空前強化
。國內先進制程稀缺性顯著增強，同時先進封裝/存儲重要性提升,?芯片設備 、高端芯片設計公司值得關注。

據分析師預測數據 ，科創芯片50ETF（588750）標的指數2025年歸母凈利潤可達341.07億元
，同比增長115.29%！?科創芯片板塊延續高景氣 。

【科創芯片50ETF（588750）標的指數盈利能力】

數據來源：Wind，截至20250508

看好芯片核心科技 ，可關注科創芯片50ETF（588750）
，跟蹤復制科創芯片指數，漲跌幅彈性高達20% ，覆蓋芯片產業鏈核心環節，高純度
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