周二(10月21日)光模塊、PCB為代表的算力硬件股爆發(fā) ，中富電路漲超16% 、仕佳光子漲15%
、新易盛漲超10%、中際旭創(chuàng)漲超9% 、東山精密漲超8%
、勝宏科技漲超6%、天孚通信漲超5% 。

　　主力搶籌這些算力硬件股

　　東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示
，10月15日算力硬件股反彈以來(lái)，多只龍頭股被主力資金凈買入 ，其中光模塊龍頭中際旭創(chuàng)排名第一
，主力凈流入53億元，期間上漲超27%；PCB龍頭勝宏科技排名第二 ，主力凈流入超21億元
。

　　新易盛 、天孚通信
、東山精密、立訊精密 、景旺電子、劍橋科技等個(gè)股主力資金凈買額在18億元至6億元之間不等。

　　機(jī)構(gòu)調(diào)研：1.6T光模塊海外需求持續(xù)上調(diào)

　　據(jù)證券時(shí)報(bào)
，機(jī)構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研顯示，1.6T光模塊需求持續(xù)上調(diào) 。海外大客戶近期上修2026年1.6T光模塊采購(gòu)計(jì)劃 ，部分客戶提前鎖定明年產(chǎn)能，行業(yè)總需求預(yù)計(jì)從1000萬(wàn)只上修到1500萬(wàn)只
，再到近期的2000萬(wàn)只，主要系GB300與后續(xù)Rubin平臺(tái)加速部署 ，AI訓(xùn)練與推理網(wǎng)絡(luò)帶寬需求快速增長(zhǎng)
，1.6T產(chǎn)品進(jìn)入量產(chǎn)放量
。

　　中際旭創(chuàng)10月20日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司1.6T光模塊主要應(yīng)用于AI數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域 ，具體產(chǎn)品參數(shù)因客戶而異。

　　源杰科技在近期接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示
，在AI算力需求爆發(fā)的背景下，該公司在AI數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)大幅度增長(zhǎng) ，尤其是硅光方案所需的大功率CW激光器芯片 。在市場(chǎng)端加強(qiáng)了商務(wù)拓展
，逐步進(jìn)入更廣泛的客戶供應(yīng)鏈
。

　　花旗銀行也稱光模塊行業(yè)需求存在潛在上行可能，且股價(jià)調(diào)整后買入機(jī)會(huì)增強(qiáng)。花旗銀行表示 ，觀察到VR200NVL144機(jī)架的1.6T光模塊GPU配比或從1:2.5提升至1:5
，意味著若供應(yīng)商能及時(shí)跟上訂單，其2026年行業(yè)需求可能從800萬(wàn)只增至2000萬(wàn)只以上 。

　　此外 ，近日，OpenAI與博通宣布達(dá)成一項(xiàng)戰(zhàn)略合作
，雙方計(jì)劃在未來(lái)四年內(nèi)聯(lián)合開發(fā)并部署總功耗達(dá)10GW的定制AI芯片及計(jì)算系統(tǒng)。通過此次合作，OpenAI將推進(jìn)其首款自研AI芯片的落地 ，以應(yīng)對(duì)日益增長(zhǎng)的大規(guī)模計(jì)算需求
。機(jī)構(gòu)認(rèn)為
，OpenAI持續(xù)加碼算力投資，其他互聯(lián)網(wǎng)巨頭也有望跟進(jìn) ，對(duì)于算力投資的景氣度無(wú)需擔(dān)憂。

　　國(guó)內(nèi)政策面也有利好

　　除了海外需求面
，國(guó)內(nèi)政策層面也有利好 。政策面上，工業(yè)和信息化部辦公廳正式發(fā)布《關(guān)于開展城域“毫秒用算 ”專項(xiàng)行動(dòng)的通知》 ，明確提出到2027年構(gòu)建全域覆蓋
、高效暢通的城域毫秒用算網(wǎng)絡(luò)能力體系
，推動(dòng)全光算力網(wǎng)絡(luò)從概念走向?qū)嵺`
。

　　此外兩大國(guó)產(chǎn)算力龍頭交出不錯(cuò)的三季報(bào)，也從側(cè)面提振光模塊的需求預(yù)期。

　　海光信息2025年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入94.90億元 ，同比增長(zhǎng)54.65%
，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)19.61億元，同比增長(zhǎng)28.56% 。第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入40.26億元 ，同比增長(zhǎng)69.6%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.6億元，同比增長(zhǎng)13.04%
。

　　寒武紀(jì)前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入46.07億元
，同比增長(zhǎng)2386.38%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)16.05億元 ，同比扭虧。第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.27億元
，同比增長(zhǎng)1332.52%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.67億元 ，同比扭虧 。

　　國(guó)盛證券指出
，在AI算力需求持續(xù)爆發(fā)的驅(qū)動(dòng)下，光模塊市場(chǎng)正經(jīng)歷著高速增長(zhǎng)與技術(shù)迭代的雙重變奏
。光模塊價(jià)格的變動(dòng)反映了該行業(yè)健康發(fā)展的本質(zhì)——價(jià)格變動(dòng)不是簡(jiǎn)單的供求博弈 ，而是技術(shù)迭代速度、成本控制能力與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化三者共同驅(qū)動(dòng)。