10月以來 ，高盛、瑞銀等知名外資機構合計調研了309家A股上市公司
，主要集中在人工智能 、工業(yè)自動化
、新能源、半導體及消費電子等高景氣度產(chǎn)業(yè)鏈。

　　上市公司三季報顯示，今年以來外資對于A股的配置不斷增加 。截至今年三季度末 ，QFII機構（合格境外機構投資者）A股持倉市值高達1504億元，相比2024年底增加超330億元
。

　　此外
，券商中國記者近期與外資機構交流發(fā)現(xiàn)，外資機構近期積極聚焦“十五五”規(guī)劃建議 ，高盛更是在本周一上調對中國出口增速和實際GDP增速的預測。

　　外資10月以來調研超300家A股公司

　　數(shù)據(jù)顯示
，10月以來，外資機構合計調研了309家A股上市公司 ，主要集中在工業(yè)機械 、電氣設備、電子元件
、醫(yī)療等行業(yè) 。

　　從調研關注度來看
，共有35家上市公司獲得超10家外資機構的扎堆調研，熱點公司名單堪稱科技含量十足。

　　具體來看 ，近期外資關注度較高的上市公司包括華明裝備、聯(lián)影醫(yī)療 、藍思科技
、華測檢測、立訊精密 、漢鐘精機
、奧普特、上海家化 、雙環(huán)傳動
、容百科技、新產(chǎn)業(yè) 、杰瑞股份
、金盤科技、兆易創(chuàng)新 、三花智控等
，主要分布在人工智能、工業(yè)自動化
、新能源、半導體及消費電子等高景氣度產(chǎn)業(yè)鏈
。

　　例如，獲得最多外資調研的是分接開關龍頭企業(yè)華明裝備 ，近期被摩根大通 、摩根士丹利
、富達（Fidelity）、安聯(lián) 、GIC（新加坡政府投資公司）等82家外資機構集體調研。在調研中
，機構主要關注公司三季度業(yè)績，四季度及明年上半年出口訂單 ，海外業(yè)務發(fā)展情況等 。

　　聯(lián)影醫(yī)療也在近期被高盛
、瑞銀等71家外資機構調研，機構主要關注公司前三季度業(yè)績及海外各區(qū)域市場業(yè)務表現(xiàn)
。聯(lián)影醫(yī)療接受調研時表示
，今年下半年以來，海外重點項目交付與收入確認節(jié)奏明顯加快 ，北美、歐洲及亞太核心項目均進入集中落地階段。

　　年內(nèi)QFII持有A股市值增長超330億元

　　分機構來看
，高盛自10月以來調研了超50家A股公司，例如溫氏股份 、立訊精密
、潮宏基、京東方A 、TCL科技
、中際旭創(chuàng)、中科創(chuàng)達等 。花旗也有較高的調研頻次 ，近期調研了天合光能 、立訊精密、宏發(fā)股份
、天賜材料等超40家A股公司；全球對沖基金Point72則在近期調研了立訊精密、浙江鼎力 、三花智控
、路維光電、德賽西威等近30家A股公司
。

　　此外
，摩根士丹利 、瑞銀
、野村等外資均在近期高頻調研，現(xiàn)身十余家上市公司的投資者關系活動記錄表。

　　當前 ，外資機構已成為A股重要資金力量
，今年以來外資對于A股的配置不斷增加 。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末 ，合計856家A股上市公司十大流通股東名單中出現(xiàn)摩根士丹利、阿布達比投資局 、摩根大通
、澳門金融管理局等QFII機構（合格境外機構投資者）
，合計持倉市值高達1504億元，相比2024年底增加超330億元 ，增幅達28.4%
。

　　其中，QFII在三季度新進了687家A股上市公司的十大流通股東名單
，增持了141家上市公司。

　　上調GDP增速預測！外資聚焦“十五五 ”

　　在密集調研中國上市公司的同時，外資機構也積極看好未來“十五五
”時期中國新質生產(chǎn)力、科技自主可控等領域的發(fā)展 。高盛更是在本周一上調對中國出口增速和實際GDP增速的預測
。

　　“與‘十四五’相比 ，我們看到‘十五五’規(guī)劃建議展現(xiàn)出的構建強大自主產(chǎn)業(yè)體系及提振消費的決心更加強烈。規(guī)劃將建設現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系列為12項重點任務之首
，并以先進制造業(yè)為抓手，凸顯了對可靠高效供應鏈的高度重視；同時 ，強調要大力提振消費
，同時提到加大保障和改善民生力度 。”野村東方國際證券資深高級策略分析師宋勁接受證券時報記者表示。

　　展望后市，宋勁認為 ，考慮到美聯(lián)儲降息預期提升等因素
，調整較充分的港股短期修復斜率可能更大
。考慮到“十五五 ”規(guī)劃建議出臺，其中對安全韌性相關自主可控的投資 、新興產(chǎn)業(yè)的商業(yè)化
、貨幣與財政政策的創(chuàng)新空間有望對A股形成積極影響。建議投資者同步增加對中美兩國自主可控題材的關注度 ，提升對軍貿(mào)、半導體國產(chǎn)替代 、AI基建、商業(yè)航天與6G基建等題材的關注 。

　　惠譽評級經(jīng)濟學家亞歷克斯·馬斯卡泰利（Alex Muscatelli）在近期接受證券時報記者采訪表示
，二十屆四中全會公報表明政策具有高度延續(xù)性，尤其體現(xiàn)在繼續(xù)聚焦“高質量發(fā)展”
、堅持科技自立自強、進一步發(fā)展“新質生產(chǎn)力
”等方面
。從宏觀經(jīng)濟角度看 ，這可能意味著將繼續(xù)發(fā)展供給側產(chǎn)能和面向出口的行業(yè)。公報同時提及“建設強大國內(nèi)市場，加快構建新發(fā)展格局”
，延續(xù)了中國政府近幾個月來對內(nèi)需的重視 。

　　高盛也在近期上調對中國出口增速和實際GDP增速的預測
。高盛研究團隊于11月3日發(fā)布研報稱，近期的政策信號體現(xiàn)出中國進一步提升先進制造業(yè)競爭力 ，并進一步提振出口的決心和能力。

　　高盛預計
，未來幾年中國出口量將每年增長5%至6%，從而獲得更多全球市場份額并推動整體經(jīng)濟擴張 。對于2025年 ，高盛將中國實際GDP增速預測上調至5.0%
。并且該機構對2026年和2027年中國實際GDP增速的預測大幅高于市場預測。

（文章來源：券商中國）