超級(jí)賽道突然異動(dòng)！

　　10月28日 ，A股三大指數(shù)沖高回落，滬指盤中一度突破4000點(diǎn)
，創(chuàng)業(yè)板指一度漲近1.5%，截至收盤 ，三大指數(shù)悉數(shù)收跌 。其中
，人形機(jī)器人概念股異動(dòng)拉升，錦富技術(shù)直線封板 ，錄得20%漲停。據(jù)錦富技術(shù)官微消息
，錦富技術(shù)定制開發(fā)的0.08毫米鏟齒散熱架構(gòu)已獲得某臺(tái)灣客戶的訂單，已用于B200芯片的液冷散熱系統(tǒng)
。

　　另據(jù)新華社消息 ，十四屆全國人大常委會(huì)第十八次會(huì)議10月28日表決通過關(guān)于修改網(wǎng)絡(luò)安全法的決定
，自2026年1月1日起施行?；貞?yīng)人工智能治理和促進(jìn)發(fā)展的需要，修改后的網(wǎng)絡(luò)安全法明確 ，國家支持人工智能基礎(chǔ)理論研究和算法等關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)
，推進(jìn)訓(xùn)練數(shù)據(jù)資源 、算力等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善人工智能倫理規(guī)范 ，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測評(píng)估和安全監(jiān)管，促進(jìn)人工智能應(yīng)用和健康發(fā)展 。

　　展望A股后市
，有分析人士指出，繼續(xù)看多中國股市 ，中國“轉(zhuǎn)型牛”內(nèi)在趨勢確定：經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型加快、無風(fēng)險(xiǎn)收益下沉與資本市場改革
。

　　人形機(jī)器人板塊突然爆發(fā)

　　10月28日早盤
，A股市場震蕩拉升，滬指一度站上4000點(diǎn)大關(guān) ，創(chuàng)2015年8月19日以來新高。午后
，市場風(fēng)云突變，三大指數(shù)悉數(shù)轉(zhuǎn)跌 ，截至收盤
，滬指跌0.22%，深成指跌0.44% ，創(chuàng)業(yè)板指跌0.15% 。滬深兩市成交額2.15萬億元
，較上一個(gè)交易日縮量1923億元
。

　　盤面上，人形機(jī)器人概念股異動(dòng)拉升 ，錦富技術(shù)直線封板，錄得20%漲停
，永茂泰
、方正電機(jī)亦強(qiáng)勢漲停，超捷股份、楚江新材 、南京聚隆
、三花智控、阿爾特等漲幅居前。

　　據(jù)錦富技術(shù)官微消息 ，錦富技術(shù)定制開發(fā)的0.08毫米鏟齒散熱架構(gòu)已獲得某臺(tái)灣客戶的訂單
，已用于B200芯片的液冷散熱系統(tǒng) 。據(jù)該客戶反饋，此架構(gòu)采用業(yè)界最新MLCP(微通道液冷板)技術(shù) ，具備顯著的先發(fā)優(yōu)勢與技術(shù)先進(jìn)性
，可有效解決1800W—2000W及以上功耗處理器的TDP熱效應(yīng)問題，保障處理器模組低溫穩(wěn)定運(yùn)行
。此外 ，針對(duì)下一代B300芯片的適配方案也已完成多輪送樣測試
，反饋良好，進(jìn)入生產(chǎn)準(zhǔn)備階段。

　　福建板塊持續(xù)爆發(fā) ，相關(guān)概念股掀起漲停潮
，平潭發(fā)展強(qiáng)勢錄得“8天6漲停板 ”，路橋信息錄得30%漲停 ，海峽創(chuàng)新錄得20%漲停，福建水泥 、廈門空港
、廈門港務(wù)等10余只個(gè)股漲停 。

　　消息面上
，據(jù)中新網(wǎng)報(bào)道，日前在福州召開的2025世界航海裝備大會(huì)上 ，福建省共對(duì)接簽約項(xiàng)目172項(xiàng)、總投資超2000億元
。

　　接下來
，第十六屆海峽兩岸（廈門）文化產(chǎn)業(yè)博覽交易會(huì)又將于2025年10月30日至11月2日舉行。主辦方表示，本屆展會(huì)兩岸參展機(jī)構(gòu)達(dá)1000余家 ，其中包括臺(tái)灣亞太文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì) 、臺(tái)灣漆藝協(xié)會(huì)
、臺(tái)灣少數(shù)民族文創(chuàng)交流協(xié)會(huì)等200余家協(xié)會(huì)、品牌與企業(yè) 。

　　另據(jù)中信建投此前發(fā)布的研報(bào)
，福建是制造業(yè)強(qiáng)省，前三大支柱產(chǎn)業(yè)為電氣機(jī)械和器材制造業(yè) ，計(jì)算機(jī) 、通訊和其他電子設(shè)備制造業(yè)
，電力
、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)。 產(chǎn)業(yè)規(guī)劃方面，聚焦新一代信息技術(shù)、高端裝備 、新材料、新能源
、生物與新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保 、海洋高新七大重點(diǎn)領(lǐng)域 ，前瞻布局未來產(chǎn)業(yè)
，打造具備國際競爭力的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群
。 做大做強(qiáng)電子信息和數(shù)字產(chǎn)業(yè)
、先進(jìn)裝備制造、石油化工 、現(xiàn)代紡織服裝等主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，2025年主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)規(guī)模超萬億元。加快發(fā)展食品加工
、冶金、建材 、特色輕工等傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè) 。

　　滬指4000點(diǎn)得而復(fù)失

　　10月28日盤中 ，滬指一度突破4000點(diǎn)整數(shù)大關(guān)，再度創(chuàng)出10年新高
，但未能站穩(wěn)4000點(diǎn)上方
。目前投資者最關(guān)注的話題或許是，滬指4000點(diǎn)得而復(fù)失之后 ，A股強(qiáng)勢上漲行情能否持續(xù)？

　　國泰海通策略團(tuán)隊(duì)指出
，繼續(xù)看多中國股市，中國“轉(zhuǎn)型牛”內(nèi)在趨勢確定：經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型加快
、無風(fēng)險(xiǎn)收益下沉與資本市場改革。當(dāng)下中國社會(huì)和投資人關(guān)于“找資產(chǎn)
”的需求持續(xù)井噴 ，尤其是發(fā)展邏輯堅(jiān)實(shí)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn) 。

　　德邦證券研究所所長兼首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家程強(qiáng)認(rèn)為
，從政策轉(zhuǎn)向中長期制度構(gòu)建帶來的重構(gòu)預(yù)期，到科技突破與戰(zhàn)略自主催生的戰(zhàn)略信心 ，再到存款搬家提供的增量資金支撐
，一系列敘事通過改變投資者對(duì)市場底層邏輯、產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景 、資產(chǎn)配置方向的認(rèn)知，持續(xù)推升市場風(fēng)險(xiǎn)偏好 ，成為大盤“慢牛”的核心動(dòng)力
。

　　前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示
，與2015年高點(diǎn)相比，當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型期 ，這一輪行情以“科技牛 ”為特征，出現(xiàn)大幅上漲
，傳統(tǒng)板塊表現(xiàn)低迷，市場分化較為明顯。本輪行情主要受到政策面與資金面的雙重推動(dòng) 。突破4000點(diǎn)并不意味著行情結(jié)束 ，可能是行情新的起點(diǎn)
。

　　中信證券建議積極布局明年可能實(shí)現(xiàn)持續(xù)高利潤增長的領(lǐng)域
，并指出兩條新線索正在浮現(xiàn)：其一，在產(chǎn)業(yè)鏈安全背景下 ，部分中國制造業(yè)企業(yè)憑借顯著的全球份額優(yōu)勢及海外競爭性產(chǎn)能的高重置成本
，有望將份額優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為定價(jià)權(quán)，推動(dòng)利潤率持續(xù)回升；其二 ，AI技術(shù)正從云側(cè)向端側(cè)擴(kuò)散
，端側(cè)AI作為更廣泛數(shù)據(jù)入口與個(gè)性化載體的趨勢日益清晰，盡管相關(guān)行情仍需更多產(chǎn)品實(shí)例的催化。

　　與此同時(shí) ，外資對(duì)中國股票的興趣也在持續(xù)升溫 。高盛在日前發(fā)布的報(bào)告中指出
，中國股市正步入慢牛行情，預(yù)計(jì)主要股指到2027年底將上漲約30%
。該機(jī)構(gòu)還表示 ，隨著牛市行情的展開，投資者的思維模式應(yīng)從“逢高減倉
”轉(zhuǎn)向“逢低買入”。

　　高盛研究部股票策略分析團(tuán)隊(duì)分析稱
，MSCI中國指數(shù)相對(duì)于2022年末的周期底部已反彈了80%，但其間經(jīng)歷了四次大幅回撤 ?！拔覀兡壳罢J(rèn)為中國股市將步入更具持續(xù)性的上行趨勢 ，預(yù)計(jì)主要股指到2027年底將上漲約30%
，受到盈利增長12%的趨勢和估值進(jìn)一步上修5%—10%推動(dòng)。 ”

　　摩根士丹利首席中國股票策略師王瀅也表示，從全球投資人的總體配置來看 ，中國股票資產(chǎn)的倉位仍處于相對(duì)較低的水平
。從長期來看
，全球投資人對(duì)中國資產(chǎn)的進(jìn)一步增持將是大勢所趨。