9月29日晚間，華懋科技披露重大資產重組草案 ，公司擬通過發行股份及支付現金方式
，收購深圳市富創優越科技有限公司剩余57.84%的股權 。交易完成后，富創優越將成為華懋科技的全資子公司
。此次交易總對價為15.04億元 ，結合前期投資，華懋科技為全資子公司富創優越總計投入約18.99億元。

　　分步實施收購

　　資料顯示
，華懋科技是一家新材料及先進制造科技企業，歷經20余年的發展 ，公司已成為汽車被動安全領域的龍頭企業
，產品線覆蓋汽車安全氣囊布、安全氣囊袋以及安全帶等被動安全系統部件 。

　　2022年 、2023年
、2024年，公司營業收入分別為16.37億元、20.55億元 、22.13億元 ，歸屬母公司股東的凈利潤分別為1.98億元、2.42億元
、2.77億元。華懋科技表示
，公司在當前主營業務占據市場龍頭地位并穩健增長的基礎上，積極響應加快發展新質生產力的政策 ，擬尋求第二增長曲線
。

　　公告稱
，富創優越是一家專注于高速率光模塊PCBA和高速銅纜連接器等算力基礎設施核心組件智能制造的企業。其客戶群優質，已進入全球前十大光模塊廠商中的三家供應鏈 。2024年 ，公司800G光模塊PCBA出貨量超350萬支
，實現營收12.31億元，同比增長115.8%；凈利潤1.29億元 ，同比增長433.63%
。2025年1月至4月，公司業務繼續保持強勁增長勢頭
，實現營收6.43億元，凈利潤為0.75億元。

　　華懋科技相關負責人表示 ，此次收購富創優越并非一蹴而就
，而是一個分步實施、精準把握時機的戰略過程 。在2024年底AI算力浪潮初現端倪 、行業估值尚處低位時，公司即以約9.5億元估值首次入股富創優越 ，并以7.36倍（基于2024年凈利潤）的較低市盈率鎖定25%股權
，同時設置了業績對賭條款以控制風險
。2025年1月，公司進一步把握市場時機 ，在與財務投資者的交易中將富創優越估值談判至8.5億元
，再次優化入股成本。截至今年一季度末，華懋科技共出資3.95億元持有富創優越42.16%股權 。

　　業內人士表示 ，隨著AI算力需求爆發式增長及富創優越業績大幅增長
，此次最終估值定為26億元
。但以三年平均承諾凈利潤計算，此次收購市盈率約為10倍 ，而公司整體收購的綜合市盈率僅約7.3倍，顯示出優秀的成本控制能力和戰略眼光。

　　向新質生產力企業轉型升級

　　根據公告
，交易對方承諾富創優越2025年至2027年累計凈利潤不低于7.8億元 。此次交易對價的68%以華懋科技股票支付，華懋科技擬發行的股票數量總計為34315697股 ，占此次發行股份購買資產完成后（不考慮募集配套資金）公司總股本的9.44%
，發行價格為29.8元/股
。

　　同時，華懋科技擬向控股股東募集配套資金不超過9.51億元 ，用于支付現金對價及支持富創優越的馬來西亞新生產基地建設
、深圳工廠擴產及研發中心升級。其中
，此次交易的現金對價為4億元 。

　　華懋科技表示，通過此次重組 ，公司有望從傳統汽車安全領域切入高速增長的AI算力賽道
，不僅獲得強勁的業績增長點，更完成了向新質生產力企業的關鍵轉型升級 ，未來發展空間廣闊。

（文章來源：中國證券報）