私募業(yè)生態(tài)正在發(fā)生積極變革。

　　中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（簡稱“中基協(xié) ”）公示信息顯示 ，截至9月19日，今年以來超800家私募注銷登記
，其中主動注銷的管理人數(shù)量占比超過50% 。值得一提的是，去年同期私募注銷數(shù)量超1200家 ，但主動注銷占比不足35%。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來
，主動注銷私募占比提升，是行業(yè)生態(tài)加速凈化的體現(xiàn)
。近年來 ，伴隨著行業(yè)監(jiān)管逐步細(xì)化
，越來越多私募從“不敢違規(guī)”轉(zhuǎn)為“不想違規(guī)
”，私募業(yè)自律水平進(jìn)一步提升。未來 ，私募業(yè)規(guī)范發(fā)展的步伐有望越走越快 。

　　主動注銷私募占比提升

　　近日
，中基協(xié)發(fā)布公告稱，北京華軟金宏資產(chǎn)管理有限公司等2家機(jī)構(gòu)不能持續(xù)符合管理人登記要求 ，協(xié)會將注銷2家機(jī)構(gòu)的私募基金管理人登記
。

　　截至9月19日
，今年以來注銷登記的私募基金管理人達(dá)851家。

　　從注銷類型來看，“協(xié)會注銷”和“主動注銷 ”成為私募管理人退出行業(yè)的主要原因 。具體而言 ，“主動注銷
”“協(xié)會注銷”“12個月無在管注銷 ”以及“依公告注銷
”四種類型注銷登記數(shù)量分別為449家 、332家、67家和3家
。

　　值得注意的是，從去年數(shù)據(jù)來看
，私募業(yè)“劣幣出清”以協(xié)會注銷為主。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，去年同期協(xié)會注銷登記數(shù)量為705家 ，主動注銷登記為406家 。但是
，今年以來主動注銷登記數(shù)量顯著超過了協(xié)會注銷數(shù)量
。

　　一家深圳私募的高管在接受上證報(bào)記者采訪時(shí)直言：“近年來，行業(yè)監(jiān)管不斷細(xì)化 ，不僅提高了私募的進(jìn)入和生存門檻
，還將很多違規(guī)行為暴露在陽光下。與此同時(shí)，銀行
、券商等渠道也不斷優(yōu)化私募代銷的準(zhǔn)入門檻 ，可以說
，運(yùn)作不規(guī)范的私募生存空間越來越小 。在這一趨勢下，越來越多管理人重新審視自身專業(yè)能力和機(jī)構(gòu)化水平 ，或提升綜合實(shí)力
，或選擇主動離場
。 ”

　　行業(yè)優(yōu)勝劣汰加速

　　不僅是主動注銷私募占比提升，百億梯隊(duì)的快速洗牌 ，也是行業(yè)優(yōu)勝劣汰加速的縮影。

　　比如，近年來暴露出合規(guī)問題的映雪投資
，在今年退出了百億級私募陣營 。因旗下產(chǎn)品業(yè)績不佳，半夏投資、展弘投資 、合遠(yuǎn)基金等私募 ，也在今年掉出了百億梯隊(duì)。

　　據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)
，今年以來，因合規(guī)問題或業(yè)績回撤而掉出頭部梯隊(duì)的私募數(shù)量接近10家 ，百億陣營的規(guī)模排位也被打亂
，多家昔日知名私募規(guī)模顯著縮水
。

　　“私募業(yè)的競爭依舊激烈，但比拼維度早已生變。
”一位資深私募研究員在接受上證報(bào)記者采訪時(shí)坦言 ，在私募發(fā)展初期
，管理人較量的是業(yè)績，尤其是短期業(yè)績 ，而在監(jiān)管引導(dǎo)下
，私募不僅要有穩(wěn)健的絕對收益，還需要在合規(guī)
、風(fēng)控、售后服務(wù)等方面不斷優(yōu)化 ，以投資者利益為先，方能實(shí)現(xiàn)長期發(fā)展 。

　　合規(guī)意識顯著提升

　　行業(yè)深刻變革下
，越來越多私募主動提高合規(guī)風(fēng)控水平，培育長期發(fā)展的競爭力
。

　　比如 ，溫州市龍晟私募基金管理有限公司近日面向社會公開招聘合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人；九坤投資則急招內(nèi)控內(nèi)審專家和風(fēng)控高級經(jīng)理
，要求前者對金融從業(yè)監(jiān)管合規(guī)政策有良好理解及合規(guī)經(jīng)驗(yàn)。

　　浙江浩坤昇發(fā)資產(chǎn)合伙人李佳佳對上證報(bào)記者表示，在當(dāng)前的監(jiān)管環(huán)境下 ，嚴(yán)守合規(guī)底線是重中之重
，是行穩(wěn)致遠(yuǎn)的基石 。因此，公司近年來建立健全了內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度 ，在制度合規(guī) 、業(yè)務(wù)隔離
、投資決策等環(huán)節(jié)
，讓風(fēng)控體系一以貫之
。比如，在投資決策過程中 ，公司設(shè)置了宏觀風(fēng)控、行業(yè)風(fēng)控 、標(biāo)的風(fēng)控三大要點(diǎn)
，嚴(yán)格控制單只股票的持倉比例。

　　上述深圳私募高管也表示，嚴(yán)守合規(guī)底線 ，是私募活下去
、走得遠(yuǎn)的重要基礎(chǔ) 。公司近年來不僅招募專業(yè)人才，搭建了完善的合規(guī)風(fēng)控體系
，還定期組織員工合規(guī)培訓(xùn)，避免合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的暴露
。

（文章來源：上海證券報(bào)）