滬指小幅上漲，創(chuàng)業(yè)板指跌逾1%
。盤面上 ，PEEK材料、機器人執(zhí)行器 、能源金屬
、豬肉概念、減速器 、人形機器人
、碳基材料、航運港口 、氟化工
、3D攝像頭位于漲幅榜前列
，CPO概念、F5G概念 、重組蛋白
、退稅商店、通信設備 、保險、光通信模塊表現(xiàn)不佳，跌幅居前。

　　截至午間收盤 ，滬指上漲0.17%
，報3818.82點；深成指上漲0.16%，報12611.32點；創(chuàng)業(yè)板指下跌1.33% ，報2918.78點；科創(chuàng)50指數(shù)下跌0.04%
，報1268.03點；北證50指數(shù)上漲2.92%，報1665.35點 。全市場上漲個股有3359家 ，下跌個股有1914家
，57只股漲停
。兩市半日合計成交16506億。

　　今日要聞

　　兩部門發(fā)布關于推進“人工智能+”能源高質(zhì)量發(fā)展的實施意見

　　到2027年，能源與人工智能融合創(chuàng)新體系初步構建 ，算力與電力協(xié)同發(fā)展根基不斷夯實，人工智能賦能能源核心技術取得顯著突破
，應用更加廣泛深入 。推動五個以上專業(yè)大模型在電網(wǎng)
、發(fā)電、煤炭 、油氣等行業(yè)深度應用，挖掘十個以上可復制
、易推廣、有競爭力的重點示范項目 ，探索百個典型應用場景賦能路徑
，培育一批能源行業(yè)人工智能技術應用研發(fā)創(chuàng)新平臺，制定完善百項技術標準 ，培養(yǎng)一批能源與人工智能復合型人才
，探索建立能源領域人工智能技術研發(fā)應用金融支撐體系，形成符合我國國情的能源領域人工智能技術創(chuàng)新發(fā)展模式 ，能源領域智能化成效初顯
。

　　抱團AI 超400只基金下半年大漲超30%！需警惕共識背后的風險

　　今年下半年
，超400只主動基金凈值漲幅超30%，其高度重合的重倉股包括新易盛 、中際旭創(chuàng)
、勝宏科技等 ，反映出公募抱團行為再度強化。然而
，交易擁擠、估值高企 、技術迭代及海外政策等潛在風險也在積聚，市場需警惕極端共識回撤可能引發(fā)的流動性沖擊 。

　　進出口總值超29萬億元 今年前8個月我國貨物貿(mào)易實現(xiàn)平穩(wěn)增長

　　海關總署今天對外公布 ，今年前8個月，我國貨物貿(mào)易延續(xù)平穩(wěn)增長態(tài)勢
，進出口總值29.57萬億元，同比增長3.5%
。其中 ，對共建“一帶一路 ”國家進出口15.3萬億元
，增長5.4%，占我國進出口總值的51.7%。8月當月 ，我國進出口3.87萬億元
，增長3.5% 。其中，出口2.3萬億元 ，增長4.8%；進口1.57萬億元
，增長1.7%
。

　　新凱來周末緊急申明！績優(yōu)潛力半導體設備股曝光！

　　作為半導體設備產(chǎn)業(yè)的一匹“黑馬
”，市場對新凱來關注度較高 ，產(chǎn)業(yè)鏈合作公司也逐漸浮出水面。根據(jù)界面新聞報道
，利和興
、國力股份等公司在緊張準備新凱來供應鏈配套，以應對即將到來的量產(chǎn) 。

　　歷史新高！多重利好！黃金成最受歡迎的多頭交易

　　據(jù)高盛的最新調(diào)查報告 ，看多黃金價格走勢的投資者與看空者的比例接近8比1。這是黃金首次在高盛調(diào)查中成為最受歡迎的多頭交易
。

　　250億元凈利潤預測引“互撕”？買方大佬潑冷水 多家券商卻上調(diào)中際旭創(chuàng)盈利預測

　　作為光模塊領域龍頭，中際旭創(chuàng)2027年歸母凈利潤預測成為近期資本市場焦點。一邊是買方代表、荒原投資董事長凌鵬公開質(zhì)疑“250億元凈利潤預測 ”的合理性
，強調(diào)制造業(yè)周期風險與價值回歸邏輯；另一邊是多家賣方券商近期集體上調(diào)盈利預測數(shù)據(jù)，少數(shù)券商看高至200億元以上 。

　　機構觀點

　　中國銀河證券：后續(xù)A股大概率將延續(xù)震蕩上行走勢

　　中國銀河證券研報表示 ，展望后續(xù)
，A股大概率將延續(xù)震蕩上行的走勢，但需關注短期波動風險 ，重點觀察市場量能的邊際變化
。成長板塊上半年展現(xiàn)出較高景氣度
，隨著產(chǎn)業(yè)趨勢積蓄向上，更多景氣線索聚集有望形成輪動主線 ，但短期市場波動或有所加大
，其中，機械設備 、電力設備等行業(yè)具備補漲潛力 ，可關注其資金回流情況。此外
，低位板塊如部分消費細分領域在政策支持下可能輪動走強 。中長期視角下，關注供需格局改善與行業(yè)盈利修復帶動的“反內(nèi)卷
”概念 ，估值具備安全邊際的紅利資產(chǎn)，服務消費領域的低估值標的
、受益于國內(nèi)高技術產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的科技自立方向
。

　　中金公司：配置上關注產(chǎn)業(yè)邏輯相對扎實的行業(yè)

　　中金公司研報認為
，配置上，1、流動性預期好轉(zhuǎn) ，科創(chuàng) 、賽道主題業(yè)績具備中長期比較優(yōu)勢
，關注產(chǎn)業(yè)邏輯相對扎實的行業(yè)，如通信設備、半導體
、電子硬件、固態(tài)電池 、創(chuàng)新藥
、機器人等。2、中國制造優(yōu)勢凸顯 ，關注外貿(mào)增長已布局海外產(chǎn)能的白色家電 、工程機械和電網(wǎng)設備等 。3
、資本市場情緒回暖提振金融業(yè)績表現(xiàn)
，關注保險、券商
。4 、“反內(nèi)卷”引導行業(yè)供給收縮，政策發(fā)力催化需求企穩(wěn)預期 ，關注光伏等行業(yè)。5
、紅利板塊或存在分化
，從優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金流、波動率及分紅確定性出發(fā)，布局電信 、銀行等 。

　　中泰證券：把握煤炭估值修復與業(yè)績彈性雙重催化下的投資機會 ，迎接煤炭上行新周期

　　中泰證券研報表示
，在“寬貨幣
、低利率、風險偏好改善 ”的背景下，市場風格高低切 、板塊輪動將再現(xiàn)；疊加“反內(nèi)卷
”政策催化產(chǎn)能收縮預期強化 ，煤炭行業(yè)逐步走向高質(zhì)量發(fā)展的背景下，煤炭板塊有望迎來新一輪上行周期
。政策落地從預期到現(xiàn)實仍有時間差
，板塊輪動或一觸即發(fā)，因此建議“丟掉放大鏡”以弱化對短期報表盈利端的過分關注 ，重點關注流動性及風險偏好持續(xù)改善帶動下的估值提升確定性
，把握煤炭估值修復與業(yè)績彈性雙重催化下的投資機會，迎接煤炭上行新周期。

　　國泰海通證券：主題結構切換 ，聚焦“反內(nèi)卷 ”政策加碼

　　國泰海通證券研報表示
，主題交易熱度維持高位，科技類主題回調(diào) ，新能源相關主題接力 。8月中旬以來AI相關主題受益產(chǎn)業(yè)進展、流動性預期與風險偏好共振行情加速
，隨著市場震蕩加劇，資金尋找低位主題投資機會 ，關注受益政策端積極變化與產(chǎn)業(yè)供需格局改善預期共振的“反內(nèi)卷
”方向
，中期聚焦AI/機器人/創(chuàng)新藥等主線性機會。

　　中信建投：持續(xù)看多鋰電
、儲能

　　中信建投研報表示，鋰電方面 ，旺季來臨+儲能超預期，電芯漲價在即
，且需求遠期能見度高，板塊供需關系已經(jīng)徹底扭轉(zhuǎn) ，業(yè)績確定性強估值低位具備高低切邏輯
。看好：①業(yè)績穩(wěn)定的低估值龍頭公司；②彈性標的關注6F率先漲價。儲能方面
，136號文后峰谷差拉大+各省容量政策到位推進國內(nèi)市場招標數(shù)據(jù)持續(xù)高增 。海外市場今年以來歐洲、澳洲 、亞洲市場需求好，預計行業(yè)仍將維持高景氣
。持續(xù)看多鋰電
、儲能。

　　光大證券：美聯(lián)儲降息預期回升 ，間接利好國內(nèi)市場

　　光大證券研報稱
，具體到A股市場，8月非農(nóng)數(shù)據(jù)走弱 ，美聯(lián)儲降息預期回升
，間接利好國內(nèi)市場 。一方面，美元指數(shù)總體處于偏低位置 ，中美利差收窄使得人民幣相對美元匯率階段性升值
，提振國內(nèi)資產(chǎn)吸引力；另一方面，國內(nèi)經(jīng)濟復蘇動能仍弱 ，美聯(lián)儲降息預期也進一步打開了國內(nèi)降息的窗口，提振國內(nèi)資產(chǎn)估值修復
，醫(yī)療服務、大消費及科技成長方向值得留意
。