8月1日，A股主要股指全線走低 ，科創50跌約1%
，場內約3300股飄紅。

　　行業板塊漲多跌少，中藥、光伏設備 、教育
、醫藥商業、物流行業漲幅居前 ，船舶制造 、航天航空
、保險、小金屬 、采掘行業跌幅居前 。

　　工信部辦公廳印發《2025年度多晶硅行業專項節能監察任務清單的通知》
，通知指出，在工業節能監察過程中 ，要貫徹落實《國務院辦公廳關于嚴格規范涉企行政檢查的意見》
，進一步規范工業節能監察程序措施，切實減輕企業負擔
。中原證券表示 ，綜合治理光伏行業低價無序競爭，政策有望進入發力階段；華西證券指出
，光伏行業在價格法修正草案治理“內卷式”競爭及上游產能整合預期下，有望回歸有序競爭態勢；中信證券認為 ，光伏產業鏈有望迎來價格合理回升和盈利修復
，基本面有望得以夯實和改善。

　　中原證券：綜合治理光伏低價無序競爭 政策有望進入發力階段

　　綜合治理光伏行業低價無序競爭，政策有望進入發力階段 。2025年7月 ，中央財經委提出
，依法依規治理企業低價無序競爭，引導企業提升產品品質 ，推動落后產能有序退出；工信部組織光伏企業座談會
，要求企業聚焦重點難點，依法依規
、綜合治理光伏行業低價無序競爭；國家發展改革委、市場監管總局明確不正當價格行為認定標準 ，提高經營者違反明碼標價規定的處罰標準
。下半年
，光伏行業具體去產能政策將逐步出臺，進而推動行業加速見底回升。

　　華西證券：光伏行業有望回歸有序競爭態勢

　　光伏行業在價格法修正草案治理“內卷式 ”競爭及上游產能整合預期下 ，有望回歸有序競爭態勢，近期硅料 、硅片價格已現上漲
，預計將向下游傳導：組件價格具備反彈空間，BC電池憑借效率優勢形成溢價 ，硅料環節整合預期明確
，光伏玻璃企業主動減產30%緩解庫存壓力 。

　　中信證券：光伏產業鏈有望迎來價格合理回升和盈利修復

　　在以市場化為導向的前提下，隨著行業回歸規范化有序競爭 ，以及潛在供給側改革政策逐步完善和落地
，光伏產業鏈有望迎來價格合理回升和盈利修復，基本面有望得以夯實和改善
。同時 ，技術創新仍將是光伏走出同質化競爭困境的根本路徑
，具備產品差異化、市場高端化
、制造品牌化優勢的廠商有望迎來業績率先反轉和長期成長。建議重點關注具備長期競爭力和量價回升彈性的龍頭公司 。

　　長江證券：光伏近期政策力度不斷提升 有望最先受益反內卷主線

　　光伏作為供需失衡最嚴重、盈利壓力最大的行業之一，近期政策力度不斷提升 ，有望最先受益反內卷主線。目前光伏本輪反內卷在產能 、價格兩條主線上已經取得階段性進展和成果
，價格方面，硅料價格顯著上漲 ，帶動下游價格亦有望持續修復，后續價格有望修復至合理水平
。產能方面
，硅料收并購方案正在持續推進，7 月底之前或達成初步意向。

　　中信建投：光伏中長期行業利潤中樞有望回歸合理盈利水平

　　光伏已成為反內卷代表性行業 ，在“不得低于全成本銷售
”的限制下
，成本端對當前價格的支撐力度較強，高成本企業競爭力明顯弱化 ，落后產能有望逐步退出 。在“反內卷”政策的大方向下
，中長期行業利潤中樞有望回歸合理盈利水平
。

　　(本文不構成任何投資建議，投資者據此操作 ，一切后果自負。市場有風險
，投資需謹慎 。)

（文章來源：東方財富研究中心）