證券行業(yè)監(jiān)管持續(xù)趨嚴，券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)首當(dāng)其沖成為監(jiān)管聚焦的“風(fēng)暴眼
”
。從市場秩序維護到投資者權(quán)益守護 ，監(jiān)管部門對經(jīng)紀業(yè)務(wù)違規(guī)行為的“零容忍”態(tài)度愈發(fā)鮮明
，罰單數(shù)量與力度不斷攀升，勾勒出行業(yè)合規(guī)生態(tài)重塑的緊迫圖景。

　　據(jù)梳理各地證監(jiān)局公開信息 ，近期針對券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)的罰單已超30張
，覆蓋全國多省市，涉及券商總部（如長江證券）、大型券商分支機構(gòu)（如中信證券紹興分公司 、國投證券深圳分公司） 。也包括投資咨詢公司（如容維證券數(shù)據(jù)程序化有限公司
、四川大決策證券投資顧問有限公司）及從業(yè)人員
。

　　這一數(shù)據(jù)直觀展現(xiàn)監(jiān)管“全覆蓋、無死角 ”的穿透式治理邏輯 ，也折射出行業(yè)合規(guī)隱患的普遍性。

　　處罰特征：一案多罰
，一單多罰

　　罰單涵蓋券商總部 、分支機構(gòu)
、從業(yè)人員三重主體 。同時，“機構(gòu)+個人
”的連帶追責(zé)成為常態(tài) ，形成一案多罰局面
。

　　另外
，單個罰單往往疊加多項違規(guī)。以容維證券數(shù)據(jù)程序化有限公司為例，7月21日被罰事由既包含“員工誤導(dǎo)性營銷宣傳” ，又涉及“新媒體直播賬號管理不規(guī)范 ”、“高管離職未報告
”，呈現(xiàn)“一單多罰”的復(fù)合特征 。這種“打包式 ”處罰
，顯現(xiàn)了業(yè)務(wù)營銷到內(nèi)控管理的系統(tǒng)性漏洞
。

　　違規(guī)行為呈現(xiàn)“跨券商 、跨時間
”的復(fù)制性。“未登記投顧資質(zhì)卻提供建議”
、“違規(guī)買賣證券 ”、“營銷宣傳誤導(dǎo)
”等案例在不同地區(qū)不同機構(gòu)反復(fù)上演 。

　　處罰事由：八大違規(guī)類別拆解合規(guī)“暗礁帶”

　　從罰單內(nèi)容看，涉及的違規(guī)事由可清晰劃分為八大類 ，其中投資顧問管理和內(nèi)部控制成為重災(zāi)區(qū)
。

　　投顧管理失能：專業(yè)服務(wù)的“資質(zhì)陷阱 ”

　　券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)中的“專業(yè)加持”的投顧業(yè)務(wù)
，迎來多張罰單。從人員資質(zhì)到服務(wù)流程，多個環(huán)節(jié)暴露出系統(tǒng)性短板 。

　　多起處罰顯示 ，多家券商在投顧展業(yè)環(huán)節(jié)存在“無證上崗
”問題。中銀國際的薛航 、東方證券的徐武軍
、中信證券的梅唐瑞、華創(chuàng)證券的崔健
，均被查出在未具備投顧資質(zhì)或期貨投資咨詢從業(yè)資格的情況下向客戶提供投資建議
。這些“偽投顧”行為，不僅違背監(jiān)管底線 ，也將合規(guī)風(fēng)險直接轉(zhuǎn)嫁給投資者。

　　更值得警惕的是
，個別案例還疊加了流程管控缺失的問題 。例如金圓統(tǒng)一證券的張立波 、中信證券的吳雪嫦，在未簽署正式投顧協(xié)議的情況下 ，私下向客戶發(fā)送個股推薦與投資建議
，脫離風(fēng)控體系，直接踩踏紅線
。

　　從“無證展業(yè) ”到“流程真空
” ，背后是券商在投顧業(yè)務(wù)中長期存在的“重業(yè)績、輕管理”潛規(guī)則。

　　內(nèi)部控制：組織治理存漏洞

　　中信證券浙江
、紹興分公司、國聯(lián)民生證券，被指未能有效落實重大事項報送 、廉潔從業(yè)機制不明確
、分支機構(gòu)管理脫節(jié)等基本合規(guī)要求
，顯現(xiàn)券商在組織治理上的“控而不力 ” 。

　　在基層一線，員工管理、客戶服務(wù) 、投訴處理等關(guān)鍵環(huán)節(jié)也存在合規(guī)問題
。長江證券
、天風(fēng)證券、江海證券 、東方證券等案例顯示 ，諸多操作層面的“日常疏漏
”
，一旦被監(jiān)管關(guān)注，便可能演變?yōu)閷嵸|(zhì)性違規(guī)。

　　隨著大數(shù)據(jù)監(jiān)測和穿透式監(jiān)管常態(tài)化 ，券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)正經(jīng)歷“刮骨療毒”式的變革 。監(jiān)管頻次加快
、標準趨嚴
，不僅是對違規(guī)行為的糾偏，更是對行業(yè)治理能力的全面檢驗
。罰單不是終點 ，而是警示。券商需摒棄“出事才合規(guī) ”的短視思維 。真正的出路
，是將合規(guī)責(zé)任落實到每一級業(yè)務(wù)流程與人員管理中，讓制度成為“防雷
”的底線 ，而非“補鍋”的工具
。

（文章來源：財聯(lián)社）