6月4日 ，市場(chǎng)全天震蕩反彈
，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤，滬指漲0.42% ，深成指漲0.87%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.11% 。

　　板塊方面
，美容護(hù)理 、啤酒概念
、摘帽、電池等板塊漲幅居前，機(jī)場(chǎng) 、無(wú)人車輛、軍工電子
、草甘膦等板塊跌幅居前
。

　　全市場(chǎng)超3900只個(gè)股上漲。滬深兩市全天成交額1.15萬(wàn)億元 ，較上個(gè)交易日放量116億 。

　　6月第二個(gè)交易日
，A股延續(xù)漲勢(shì)，在量能大致持平的背景下 ，市場(chǎng)情緒進(jìn)一步回暖。這主要得益于兩方面：

　　一是
，多個(gè)體量較大的板塊同日走強(qiáng)
。如大消費(fèi)下的美容護(hù)理、食品飲料，算力產(chǎn)業(yè)鏈下的CPO 、銅纜 ，還有新能源下的固態(tài)電池
、稀土等。

　　二是
，大金融板塊下，“牛市旗手 ”券商、多元金融等再度異動(dòng) ，強(qiáng)化了指數(shù)表現(xiàn) 。

　　近期券商研報(bào)觀點(diǎn)認(rèn)為
，6月市場(chǎng)應(yīng)以震蕩為主，故找到“節(jié)奏感
”比較重要
。

　　如東興證券稱：

　　在7月之前市場(chǎng)有望維持大的區(qū)間震蕩走勢(shì) ，由于市場(chǎng)成交量維持在較低水平，市場(chǎng)成交難以支撐大市值板塊持續(xù)上漲
，因此，市場(chǎng)熱點(diǎn)輪動(dòng)態(tài)勢(shì)將會(huì)十分明顯。即使人工智能 、機(jī)器人等產(chǎn)業(yè)向好的主線 ，目前量能情況下也難有整體性上漲基礎(chǔ)
，因此，積極參與主線輪動(dòng)將是較為合理的策略 。

　　因此 ，不少股民可能存在“越漲越謹(jǐn)慎”的心態(tài)
，這很合理；但反過(guò)來(lái)說(shuō)，若市場(chǎng)在“應(yīng)該調(diào)整 ”的節(jié)點(diǎn)超預(yù)期走強(qiáng) ，則應(yīng)當(dāng)引起重視
。

　　光大證券帶頭異動(dòng)

　　今天
，券商板塊中的光大證券帶頭異動(dòng)，盤中最高上漲9.35% ，收盤上漲6.43%
，創(chuàng)下去年10月8日以來(lái)第二大單日漲幅，僅次于去年11月7日（6.61%）。

　　數(shù)據(jù)顯示 ，在行業(yè)類ETF中，多只證券
、券商ETF漲幅領(lǐng)先 。

　　據(jù)券商中國(guó)報(bào)道
，分析認(rèn)為，板塊異動(dòng)主要有三大原因
。

　　首先 ，券商再融資信號(hào)顯現(xiàn)
，5月28日中泰證券公告，上交所受理了公司不超過(guò)60億定增事項(xiàng) ，南京證券5月17日公告定增事項(xiàng)獲上交所受理；

　　其次
，“2025陸家嘴論壇”將于2025年6月18日至19日召開(kāi)，中央金融管理部門將發(fā)布若干重大金融政策 ，為市場(chǎng)帶來(lái)一定利好預(yù)期；

　　最后
，近期銀行保險(xiǎn)異動(dòng)頻頻，券商表現(xiàn)則相對(duì)落后 ，板塊估值和機(jī)構(gòu)持倉(cāng)皆處于低位。

　　平心而論
，相比部分中小券商，光大證券異動(dòng)更容易觸動(dòng)部分資金的“牛市記憶
” ，證券板塊近兩個(gè)交易日連續(xù)放量上漲，也傳遞出積極信號(hào) 。但要完全帶動(dòng)市場(chǎng)情緒
，或者說(shuō)讓大家更“相信”，異動(dòng)的強(qiáng)度似乎還不太夠——仍需投資者且走且看
。

　　在近期發(fā)布的6月行情前瞻中 ，光大證券表達(dá)了對(duì)消費(fèi)板塊的看好。

　　其表示
，短期外部風(fēng)險(xiǎn)擾動(dòng)最嚴(yán)重的時(shí)候或許已經(jīng)過(guò)去，但仍需要對(duì)特朗普后續(xù)政策的反復(fù)保持警惕 。近期國(guó)內(nèi)政策仍積極發(fā)力 ，預(yù)計(jì)后續(xù)政策仍將持續(xù)落地。隨著中美兩國(guó)為“對(duì)等關(guān)稅 ”按下90天“暫停鍵
”
，短期內(nèi)出口或?qū)⒈３指咴?，預(yù)計(jì)消費(fèi)仍是經(jīng)濟(jì)修復(fù)的重要?jiǎng)幽苤?。內(nèi)外因素交織之下 ，預(yù)計(jì)指數(shù)6月整體保持震蕩。

　　其看好的三條“確定性”主線分別是：內(nèi)需消費(fèi)、國(guó)產(chǎn)替代和基金低配方向 。

　　通信 、稀土
、電池等主題ETF領(lǐng)漲

　　雖然今天市場(chǎng)以漲為主
，但題材仍出現(xiàn)較明顯輪動(dòng)
。最典型的是早盤高開(kāi)的可控核聚變板塊，約9:48后快速回落 ，直至收盤僅維持小幅上漲。

　　這說(shuō)明
，資金又流到了上漲阻力更小的方向，比如漲幅榜上 ，年內(nèi)仍累計(jì)下跌的銅纜、果指數(shù) 、能源金屬等 。

　　受此影響，場(chǎng)內(nèi)ETF中
，通信
、云計(jì)算、稀有金屬等多個(gè)主題產(chǎn)品單日漲幅領(lǐng)先
。

　　有分析認(rèn)為，近期持續(xù)調(diào)整的算力產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)反彈 ，一方面受到美股AI龍頭股走勢(shì)影響。隔夜美股英偉達(dá)上漲2.8%
，總市值為3.45萬(wàn)億美元，超越微軟再度成為全球市值最高的上市公司；博通漲超3% ，股價(jià)創(chuàng)歷史新高 。

　　另一方面
，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)維持高景氣度
。開(kāi)源證券表示，從谷歌開(kāi)發(fā)者大會(huì) ，到火山引擎原動(dòng)力大會(huì) 、騰訊云AI產(chǎn)業(yè)應(yīng)用峰會(huì)
，可以看出國(guó)內(nèi)外科技廠商在大模型端持續(xù)創(chuàng)新，AI能力與自身業(yè)務(wù)體系融合成為重心 ，AI有望逐漸成為生產(chǎn)力工具。

　　稀土、稀有金屬方面
，也傳來(lái)利好消息 。近日大摩研報(bào)指出，每個(gè)人形機(jī)器人平均需要約0.9公斤稀土金屬
、與電動(dòng)汽車相當(dāng) ，包括28個(gè)用于關(guān)節(jié)的旋轉(zhuǎn)和線性執(zhí)行器，以及12個(gè)手部執(zhí)行器
。人形機(jī)器人革命或催生8000億美元關(guān)鍵稀土礦物需求。

　　此外
，雖然可控核聚變概念沖高回落，但與之存在交集的新能源賽道下的固態(tài)電池、鈉離子電池等細(xì)分板塊仍得到資金關(guān)注 。因此 ，電池 、新能源車等主題ETF也錄得近期較大漲幅。

　　太平洋證券新能源團(tuán)隊(duì)指出
，固態(tài)電池被視為新能源汽車電池重要發(fā)展方向，近期多家企業(yè)公布量產(chǎn)時(shí)間：國(guó)軒高科
、寧德時(shí)代等電池企業(yè)計(jì)劃 2026-2027年量產(chǎn)；上汽、廣汽等車企也有相應(yīng)量產(chǎn)規(guī)劃 ，寶馬已啟動(dòng)測(cè)試車道路實(shí)測(cè)
，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速
。