美股還有上漲勢頭？

　　據(jù)最新消息 ，華爾街投行Evercore ISI表示
，受人工智能的刺激，預(yù)計標普500指數(shù)明年年底將達到7750點 。這意味著 ，相較最新的收盤點位（6460點），標普500指數(shù)還能上漲1290點
，漲幅為20%
。

　　值得關(guān)注的是，AI領(lǐng)域巨額投資的消息 ，仍在不斷傳來。日前
，有報道稱，OpenAI正尋求在印度建立一座容量至少為1千兆瓦的數(shù)據(jù)中心 。幾天之前 ，美國總統(tǒng)特朗普表示
，Meta計劃在路易斯安那州興建大型數(shù)據(jù)中心項目，總投資將達到500億美元。

　　華爾街投行：標普500指數(shù)還能漲20%

　　日前 ，華爾街投行Evercore ISI的首席股票和量化策略師Julian Emanuel在一份報告中預(yù)計
，到明年年底，標普500指數(shù)將達到7750點
。這意味著 ，標普500指數(shù)將較最新的收盤價上漲20%。而今年年初至上周五
，該指數(shù)已上漲近10% 。根據(jù)彭博社匯編的數(shù)據(jù)，Evercore ISI的2026年目標是迄今為止華爾街最高的
。

　　“技術(shù)革命將推動股市、市盈率及社會發(fā)展邁向新高度。”Julian Emanuel指出 ，人工智能的影響力正推動企業(yè)盈利持續(xù)超出預(yù)期 。該策略師寫道：“AI比互聯(lián)網(wǎng)‘更大’
。三年內(nèi)，其影響已觸及社會和產(chǎn)業(yè)的所有領(lǐng)域
，盡管其效用才剛剛開始顯現(xiàn)。 ”

　　美國股市已連續(xù)四個月上漲，多次創(chuàng)下新紀錄 ，因市場對強勁的企業(yè)盈利和潛在的降息持樂觀態(tài)度 。科技板塊推動了美股的上漲
，英偉達 、Meta和微軟等公司今年都上漲了至少20%
。

　　Evercore ISI的策略師們?yōu)槊髂暝O(shè)想了多種可能的結(jié)果。他們的樂觀預(yù)測是，如果動物精神在消費者
、企業(yè)和投資者信心中占據(jù)主導(dǎo) ，該指數(shù)將觸及9000點；而悲觀預(yù)測則是
，如果通脹居高不下且經(jīng)濟增長乏力，該指數(shù)將跌至5000點 。

　　近日 ，Evercore ISI的策略師Krishna Guha和Marco Casiraghi在一份報告中寫道
，美國總統(tǒng)特朗普試圖解雇美聯(lián)儲理事庫克的舉動可能成為一個轉(zhuǎn)折點，從而讓美聯(lián)儲逐漸按美國總統(tǒng)意愿“重塑
”
。如果庫克被迫離任 ，美聯(lián)儲獨立性可能遭到侵蝕
，并可能“表現(xiàn)為收益率曲線變陡、通脹補償上升以及更高的通脹風(fēng)險溢價”。

　　值得注意的是，上周五 ，美股以尾盤殺跌的方式，結(jié)束了8月份的交易 。當天
，芯片股多數(shù)下挫，費城半導(dǎo)體指數(shù)下跌3.2% ，創(chuàng)4月份以來最大跌幅。個股方面
，英偉達跌3.32%，AMD跌3.53% ，美光科技跌超2%
。

　　市場正在關(guān)注權(quán)重科技股
，特別是人工智能行業(yè)的發(fā)展前景。瑞銀表示，包括英偉達在內(nèi)的大型科技公司的業(yè)績凸顯出該類公司的前景“仍然令人信服 ” 。該行指出 ，雖然市場估值處于歷史區(qū)間的高端
，但市場情緒似乎并沒有過度樂觀
。

　　嘉信理財表示，近期美股廣度有所增強 ，主要是非必需消費品 、工業(yè)和金融等周期性行業(yè)走強
，標普500指數(shù)也迎來了6500點里程碑。需要說明的是，尾盤拋售并不是全面性的 ，波動性并沒有急劇擴大，恐慌指數(shù)VIX仍低于16
，美債收益率也沒有飆升 。未來一周，就業(yè)市場的數(shù)據(jù)表現(xiàn)將至關(guān)重要 ，8月非農(nóng)可能直接決定加息是否從50個基點開始
。技術(shù)指標上
，所有主要指數(shù)都高于其20天均線，并且相對強弱指數(shù)（RSI）都接近或超過60。總體而言 ，市場仍處于強勢階段
，但沖擊新高的過程中難免出現(xiàn)一些顛簸 。

　　據(jù)悉，美國的就業(yè)報告、關(guān)鍵通脹數(shù)據(jù)以及美聯(lián)儲利率決議將在接下來的14個交易日中陸續(xù)公布
。這些事件的密集出現(xiàn) ，正逢股市處于十字路口之時
，標普500指數(shù)在邁入9月之前錄得了自2024年7月以來最小月漲幅，是年內(nèi)表現(xiàn)最差月份。

　　“投資者在9月保持謹慎是對的 。”Fundstrat Global Advisors研究主管Thomas Lee表示
。美聯(lián)儲在長時間的暫停之后 ，勢將重新開啟鴿派降息周期
，這讓交易員的倉位變得棘手。長期來看，標普500指數(shù)今年秋季將下跌5%至10% ，到年底將反彈至6800-7000點之間 。

　　OpenAI大動作

　　據(jù)彭博社消息，人工智能巨頭OpenAI正尋求在印度打造一座大型數(shù)據(jù)中心
，這可能成為其“星際之門
”（Stargate）品牌人工智能基礎(chǔ)設(shè)施在亞洲推進的重要一步。

　　報道稱，知情人士透露 ，OpenAI目前正在尋找當?shù)睾献骰锇?
，計劃在印度建立一座容量至少為1千兆瓦的數(shù)據(jù)中心
。該數(shù)據(jù)中心有可能成為印度規(guī)模最大的數(shù)據(jù)中心之一。

　　目前，包括微軟
、Alphabet旗下谷歌在內(nèi)的科技巨頭 ，都已在印度投資建設(shè)此類設(shè)施 。微軟年初時曾宣布向印度追加投資30億美元建設(shè)數(shù)據(jù)中心
，以拓展AI和云服務(wù)算力；7月底，有消息稱 ，谷歌母公司Alphabet計劃在印度南部安得拉邦投資60億美元
，建設(shè)一座1吉瓦的數(shù)據(jù)中心；信實集團也在投資建設(shè)一座據(jù)稱容量可達3吉瓦的巨型數(shù)據(jù)中心
。

　　在印度的大規(guī)模數(shù)據(jù)中心，將幫助OpenAI為用戶提供定制化的AI聊天機器人 ，并緩解對數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)移到國外的擔憂。目前
，OpenAI正在印度大力擴張，印度是其全球第二大用戶市場 。它計劃在印度首都新德里開設(shè)一個辦公室 ，并正招聘員工以擴大其本地團隊
。

　　為吸引更多用戶，OpenAI在8月中旬推出印度市場特供的ChatGPT Go訂閱計劃
，月費只要399印度盧比，該方案允許用戶發(fā)送的消息量和生成圖片數(shù)量均為免費版本的10倍 ，同時響應(yīng)速度也更快。

　　OpenAI的印度計劃并非孤立行動
，而是其全球AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)狂潮的一部分 。由OpenAI、軟銀 、甲骨文和阿聯(lián)酋MGX推出的“星際之門”項目，最初指的是多國資本在美國投資1000億美元（后續(xù)可拓展至5000億美元）建設(shè)大型數(shù)據(jù)中心
。但OpenAI的野心顯然不止于美國。今年5月份 ，OpenAI宣布將在阿聯(lián)酋阿布扎比建設(shè)一個超級數(shù)據(jù)中心集群
，這是“星際之門 ”計劃的一次重大海外擴張，也將成為目前已知全球規(guī)模最大的AI數(shù)據(jù)中心 。

　　OpenAI此次合作對象是阿聯(lián)酋本土AI公司G42 ，雙方將在阿布扎比共建一個總?cè)萘扛哌_5GW的數(shù)據(jù)中心集群
。這個數(shù)據(jù)中心的占地面積約10平方英里
，整體的電力需求也高達5GW，大約等于5座核電站的發(fā)電能力。據(jù)報道 ，OpenAI還將成為這座阿聯(lián)酋數(shù)據(jù)中心的“主力租戶
”
，未來將使用其中1GW的算力資源，也可能有其他公司加入共享 。

　　本周一 ，有消息稱，G42擬將芯片供應(yīng)商多元化
，而不僅限于英偉達。報道稱，G42正尋求芯片制造商AMD
、Cerebras Systems和高通為AI園區(qū)提供部分計算能力
。

　　此外 ，G42仍在與美國主要科技公司進行談判
，包括亞馬遜的AWS云、微軟 、Meta和馬斯克的xAI，以期讓它們成為數(shù)據(jù)中心的租戶。其中 ，與谷歌的談判進展最為順利 。

（文章來源：券商中國）