7月A股震蕩走強，結構性機會不斷涌現 ，私募機構調研熱情高漲
，為后市布局積極“探路” 。

　　第三方機構最新監測數據顯示，7月共有657家私募證券管理人參與A股上市公司調研 ，覆蓋358只個股
，合計調研1763次
。從行業到個股，科技成長領域成為調研焦點。

　　德福科技成“人氣王 ”

　　7月私募調研呈現明顯的頭部集中效應 。第三方機構私募排排網監測數據顯示 ，7月52只個股獲得不少于10次調研
，其中前十名個股（含并列排名，下同）均被調研至少24次
。

　　電力設備龍頭德福科技以74次調研領先 ，遠超其他個股，該股在7月吸引了聚鳴投資 、睿郡資產等眾多百億私募扎堆關注。另一只電力設備股孚能科技以42次調研位居第二 。通信行業的新易盛（34次）
、汽車行業的濤濤車業（32次）以及醫藥生物行業的海正藥業（27次）進入前五
。此外
，農林牧漁、電子 、環保
、機械設備等行業均有個股躋身前十。

　　從股價表現來看，7月私募調研十大熱門股中 ，出現多只“月度牛股
” 。德福科技7月股價累計大漲73.57%
，新易盛、濤濤車業 、仕佳光子7月股價均漲逾40%，大禹節水
、海正藥業7月漲幅均超20%。

　　行業層面 ，14個申萬一級行業獲得不少于30次調研
。前十名行業均被調研至少60次
，且科技成長領域占據絕對主導地位。

　　計算機行業以260次調研高居榜首，被調研個股數量達36只 。電力設備（213次）、醫藥生物（206次） 、電子（205次）三大行業緊隨其后 ，調研次數均突破200次
。機械設備行業雖然調研次數（155次）位列第五
，但被調研個股數量最多，達48只。汽車（136次）、基礎化工（90次）
、通信（78次）等行業也受到較多關注 。

　　總體而言 ，計算機、電力設備 、醫藥生物
、電子等板塊成為私募7月調研的熱門領域
。

　　看多大勢及結構性機會

　　展望后市
，多家一線私募對于市場大勢和結構性機會持積極預期。

　　星石投資認為，當前市場流動性相對充裕 ，但股市內部估值分化，暗示市場仍存在高低平衡帶來的機會 。從估值端看
，當前仍有近半數個股的市凈率，處于2016年以來的中位數以下水平
。股市內部分化意味著 ，當前市場仍存在“相對低估”的投資機會。

　　從短期看
，市場走強帶來的賺錢效應有望持續吸引資金入市，交投情緒有望保持高漲 。在中期視角下 ，當前股市流動性相對充裕
，增量資金入市空間較大，權益類資產或將延續價值重估；其中符合經濟結構性轉型、具有較強驅動的板塊或有更佳表現
。

　　從結構性機會來看 ，今年以來持續表現強勢的創新藥 、新消費
，也繼續獲得部分私募堅定看好。丹羿投資基金經理王帥認為，從投資周期角度看 ，A股上一輪創新藥上行周期始于2017年
，整個周期上行約四年，隨后經歷了近四年的調整 。本輪創新藥上行周期自2025年初啟動 ，從大的歷史周期規律來看，當前的創新藥股價上行周期大概率“尚未結束 ”。除創新藥外
，下半年可以重點關注醫療服務等醫藥消費股
。

　　在大消費方面，王帥認為 ，消費細分領域的結構性機會值得關注
，如運動服飾
、運動相機、玩具 、新型煙草等。此外，其還將緊密跟蹤其他處于周期底部的資產 。

　　名禹資產表示 ，近期市場賺錢效應和增量資金入市更加明顯
，市場風險偏好提升
。從投資機會上看，該機構建議 ，可以從行業輪動視角
，重點關注科技成長方向，如國產算力
、AI應用等 ，以及受益反內卷的行業
，如部分化工、煤炭 、汽車
、光伏等。此外，非銀金融、新消費 、傳媒等板塊也值得重點跟蹤 。

（文章來源：中國證券報）