僅過去三天 ，從監管到上市公司，再到券商
，科創成長層全面“動起來了”！

　　財聯社記者采訪了解到，圍繞科創成長層的建設 ，投資者服務等維度
，至少已有四個方面工作展開。

　　一是券商根據上交所配套業務規則，加緊部署系統升級 ，更新并上線科創板成長層股票交易相關服務功能 。

　　據記者不完全調研
，已有超20家券商正在申請權限正待上線服務，且就在7月15日晚間 ，例如國泰海通證券等頭部券商已上線相關服務。中信證券等部分券商APP有關技術人員告訴記者
，公司正在加緊上線相關服務
。

　　比如國金證券方面告訴記者，目前 ，公司已開通科創板權限的客戶
，可7×24小時登錄國金傭金寶App，只需簽署科創板成長層風險揭示書 ，即可參與科創板成長層股票交易；若投資者未開通過科創板交易權限，則需先開通科創板交易權限
，再簽署風險揭示書，便可參與交易。

　　也有不少券商反饋 ，7月15日起
，投資者可在APP端在線申請該權限，并獲取科創板投教知識及相關服務 ，服務上線具體時點各家不一致 。不過可以明確的是
，具備“50萬元資產＋2年經驗 ”的資金資質和投資經驗即可參與科創成長層投資
。

　　對于券商而言，這既是機遇也是挑戰。一方面 ，隨著更多企業有望通過科創成長層進入資本市場
，券商的投行業務、經紀業務等都可能迎來新的業務增量 。但另一方面，對券商的專業服務能力 、風險把控能力等也提出了更高要求
。

　　受訪的多數券商表態 ，將堅決落實科創板 “1+6” 改革相關要求
，以服務實體經濟為使命，不斷夯實融資端、投資端
、交易端的相關工作 ，助力優質科技型企業登陸科創成長層；同時加強投資者教育，向投資者全面、精準地介紹科創成長層相關規則制度和風險特征
，落實好科創成長層投資者適當性管理工作，為改革平穩落地打好基礎。

　　二是上交所正有序組織科創成長層風險揭示書簽署工作 ，并明確要求券商要加強投資者適當性管理 。

　　為了幫助投資者更好理解未盈利企業股票的投資風險
，上交所修訂了《會員管理業務指南第2號——風險揭示書必備條款》，其中新增了《科創板科創成長層企業股票投資風險揭示書必備條款》 ，逐項說明科創成長層企業具有的未盈利風險 、科技研發風險以及相應的股票投資風險
、股價波動風險等
。上交所要求
，開展科創板股票經紀業務的券商需要據此制定《科創板科創成長層企業股票投資風險揭示書》，做好普通投資者簽署工作。

　　其中 ，普通投資者首次申請開通科創板交易權限時
，需要簽署《科創板股票投資者風險揭示書》，如果希望參與新注冊的科創成長層股票的申購、交易 ，還需要簽署《科創成長層風險揭示書》 。對于已開通科創板交易權限的存量普通投資者
，只有在簽署《科創成長層風險揭示書》后，方可參與新注冊的科創成長層股票的申購 、交易
。

　　目前 ，上交所已下發最新通知，明確要求券商要制定完善科創成長層投資者適當性管理的相關工作制度
，落實落細客戶管理職責，包括：

　　1.應當抓緊完成科創成長層風險揭示書簽署和風險提示等技術系統就緒工作；在投資者簽署風險揭示書等相關文件前 ，應當給予投資者充分合理的閱讀時間
，審慎判斷是否參與科創成長層股票交易；

　　2.會員應當切實做好投資者教育，通過多種渠道和方式向投資者介紹科創成長層股票交易相關業務規則
、風險事項等 ，為投資者答疑解惑。

　　3.上交所將持續督促券商做好科創成長層投資者適當性管理工作
，并適時開展監督檢查 。

　　值得一提的是，為凝聚行業共識 ，穩妥有序地推進科創成長層改革落地
，上交所于 7 月 14 日舉辦科創成長層證券公司專題培訓會，120 家證券公司的 330 多名合規風控、經紀業務及技術條線相關負責人參會。培訓圍繞科創板 “1+6
” 改革措施 ，對科創成長層總體改革思路和基本原則進行了深入解讀
，介紹了資深專業機構投資者 、預先審閱等 6 項創新改革舉措，詳細講解了科創成長層投資者適當性管理工作要求
、業務和技術準備相關實施要求 ，并針對證券公司反饋的業務和技術重點難點問題答疑釋惑，督促證券公司發揮資本市場 “看門人” 作用
，為科創成長層改革保駕護航
。

　　三是監管正落實科創成長層投資者風險簽署工作。

　　記者了解到，中國結算公司要求 ，自今年9月22日起
，對于已簽署科創成長層風險揭示書的科創板普通投資者，和可投資新注冊科創成長層企業股票的科創板專業投資者 ，券商應將其證券賬戶的簽約類別標注為C；對于未簽署科創成長層風險揭示書的新增科創板普通投資者
，和不可投資新注冊科創成長層企業股票的新增科創板專業投資者，券商應將其證券賬戶的簽約類別標注為K；此外 ，對于存量科創板投資者
，將于今年9月19日日終后將其證券賬戶的簽約類別統一標注為K 。

　　四是上市公司也在動員中
。

　　這次科創板改革沒有針對未盈利企業納入科創成長層設置額外的上市門檻，存量32家未盈利企業將自指引發布實施之日起進入科創成長層 ，新注冊的未盈利企業將自上市之日起進入。

　　東方財富Choice數據顯示
，具體來看，32家尚未摘“U ”的存量公司包括：澤璟制藥、君實生物 、前沿生物
、青云科技和輝光電、精進電動 、百濟神州、迪哲醫藥
、邁威生物、翱捷科技 、亞虹醫藥
、首藥控股、海創藥業 、云從科技
、益方生物、奧比中光 、盟科藥業
、諾誠健華、信科移動 、星環科技
、裕太微、云天勵飛 、天智航、奇安信
、寒武紀、億華通 、埃夫特
、慧智微、芯聯集成 、智翔金泰
、盛科通信、中巨芯 。

　　隨著各項舉措的持續推進和落實 ，科創成長層未來將如何影響資本市場的格局，如何助力科技創新企業發展
，又將給投資者帶來哪些新的機遇和挑戰，市場正拭目以待
。財聯社記者也將持續關注相關進展 ，為投資者帶來最新報道。

（文章來源：財聯社）