伴隨著上市公司三季報披露完畢，知名私募及其基金經理的操作得以曝光 。

　　據私募排排網統計 ，截至10月31日，共有35家百億級私募管理人旗下產品出現在A股上市公司前十大流通股東名單中
，合計持股市值接近720億元。從知名私募基金經理的加倉動作來看，電子、醫藥生物等成長方向 ，以及有望實現反轉的消費 、建材地產等板塊備受青睞
。在業內人士看來
，伴隨著市場交易持續活躍，政策積極信號不斷釋放 ，A股結構性行情值得期待。具體到操作上
，成長與價值均衡布局或是較為穩妥的打法 。

　　超700億元持倉曝光

　　私募排排網統計數據顯示，截至10月31日 ，共有35家百億級私募管理人旗下產品出現在已經披露三季報的203家A股上市公司前十大流通股東名單中
，合計持股市值高達718.57億元
。具體來看，三季度百億級私募對18家上市公司進行了增持 ，保持87家上市公司的持股數量不變
，對34家上市公司的股份進行減持，另外新進了64家上市公司的前十大流通股東名單。

　　從行業分布來看 ，計算機為百億級私募第一大重倉行業 。截至三季度末，百億級私募合計出現在17只計算機行業個股的前十大流通股東名單中
，合計持股市值達115.15億元
。食品飲料緊隨其后，同期百億級私募合計出現在10只食品飲料行業個股前十大流通股東名單中 ，合計持股市值達93.91億元。另外
，百億級私募對電子、有色金屬
、石油化工和通信等行業的持股市值也均超過50億元 。

　　2025年三季度百億私募重倉股行業市值統計

　　知名基金經理加倉科技

　　從加倉動向來看，科技板塊備受青睞
。

　　線上線下近期發布的三季報顯示 ，截至三季度末
，聚鳴投資旗下聚鳴瑞儀私募證券投資基金新進該公司前十大流通股東名單，期末持股數量為67.8萬股 ，期末持股市值為0.66億元。公開資料顯示
，線上線下主營業務為移動信息服務和數字營銷業務 。

　　值得一提的是，不僅是線上線下 ，聚鳴投資三季度還新進一只計算機股——魅視科技
。據上市公司三季報
，截至三季度末，聚鳴景宏電子科技私募證券投資基金持有魅視科技42.8萬股 ，新進該公司前十大流通股東名單。

　　楊東執掌的寧泉資產三季度則加倉洲明科技 。據洲明科技三季報，截至三季度末
，寧泉致遠39號私募證券投資基金持有該公司858萬股，相比于二季度末增持46.8萬股。寧泉致遠56號私募證券投資基金三季度則新進洲明科技前十大流通股東名單 ，期末持股數量為610.4萬股
。據悉
，洲明科技主營產品為智慧顯示、智能照明 、光顯解決方案和創新業務，是一家全球化運營的高科技公司。

　　丹弈投資創始人朱亮分析稱 ，在流動性保持合理寬松
、中國科技產業快速發展過程中
，科技板塊后續仍有亮眼表現 。具體來看，國產算力目前雖估值高、業績存在不確定性 ，但發展潛力毋庸置疑
，后續一旦持續兌現業績，上漲空間依然可觀 ，可以關注國產芯片 、存儲
、AI云等細分方向
。另外
，2026年有望迎來手機、眼鏡等端側新產品落地，硬件供應鏈機會值得重點關注。

　　四季度結構性機會有望擴散

　　除了科技板塊 ，三季度百億級私募對有色 、醫藥以及建材地產等板塊也有所關注，盡顯均衡配置思路 。

　　比如
，上市公司三季報顯示，截至三季度末 ，重陽投資旗下產品不僅新進福元醫藥
、圣湘生物等醫藥板塊個股的前十大流通股東名單
，還新進了海通發展、中鼎股份這些汽車 、交通運輸板塊標的的前十大流通股東名單
。

　　睿郡資產旗下產品三季度不僅新進鼎龍股份前十大流通股東名單，加倉揚杰科技 ，還加倉了建筑材料企業兔寶寶。

　　滬上一位私募基金經理在接受上證報記者采訪時坦言
，A股快速上漲3個月后，部分科技標的估值過高 ，接下來會均衡布局
，一方面堅守標的庫中業績具備確定性的標的，同時挖掘能夠穿越周期的消費股 ，如情緒價值消費
、二手經濟、職業教育等相關的企業
，以及有望實現反轉的公司 。

　　附：百億級私募持倉名單（截至2025年三季度末）

（文章來源：上海證券報）