消費電子板塊10月21日早盤持續(xù)拉升
，早盤收盤時指數(shù)漲2.15%。板塊中環(huán)旭電子漲停，福立旺
、易天股份、立訊精密 、奕東電子
、視源股份也漲幅靠前 。其中最新市值4470億元的立訊精密 ，早盤一度漲停
。

　　iPhone17熱賣
，蘋果歷史新高

　　消息面上，根據(jù)研究機構Counterpoint Research的最新分析 ，iPhone 17系列在中美兩地開售前10天的銷量
，較iPhone 16同期高出14%，其中iPhone17基本款在中國銷量幾乎翻了一番。

　　訂單數(shù)量增長進一步影響到了發(fā)貨時間 ，據(jù)蘋果商店數(shù)據(jù)以及運營商數(shù)據(jù)
，iPhone 17發(fā)貨時間比往年更長，其等待時間相較去年延長了約13% 。美國銀行分析師指出 ，這可能預示著一個更廣泛的“升級周期”
。他表示：“交貨周期越長
，產品周期通常就越好。 ”

　　受上述消息影響，蘋果美股10月20日漲約4% ，創(chuàng)歷史新高，總市值升至3.89萬億美元
，超越微軟成為美國第二大市值公司 。

　　Evercore ISI等機構看好 iPhone 需求引領蘋果第四季度業(yè)績增長，其表示：“iPhone需求數(shù)據(jù)表明其可能超過了iPhone的平均更新周期
。
” 天風證券研報則表示 ，iPhone 17系列領銜多款新品亮相
，芯片、散熱 、傳感器全面升級，看好“果鏈”表現(xiàn)超預期。

　　不僅蘋果 ，整個手機市場而言
，根據(jù)IDC最新數(shù)據(jù)，2025年第三季度全球智能手機出貨量增至3.227億部 ，增長2.6% 。另據(jù)Omdia統(tǒng)計
，2025年第三季度全球臺式機
、筆記本等PC出貨量同比增長6.8%至7200萬臺
。有業(yè)內人士表示，這些數(shù)據(jù)無疑印證了終端需求的回暖。

　　AI眼鏡出貨量大增

　　消費電子板塊的強勢 ，還與智能眼鏡市場火熱密切相關 。10月20日
，國際數(shù)據(jù)公司（IDC）發(fā)布報告顯示，2025上半年 ，全球智能眼鏡（AI眼鏡）市場出貨量達406.5萬臺，同比增長64.2%。

　　未來
，隨著產品形態(tài)持續(xù)創(chuàng)新、應用場景不斷拓寬，智能眼鏡有望成為下一代人機交互入口 ，為消費電子市場帶來新增長動力
。IDC預計
，到2029年全球智能眼鏡市場出貨量將突破4000萬臺，其中中國市場份額將穩(wěn)步提升 ，預計五年復合增長率（2024～2029年）將達到55.6%
，增速位居全球首位。

　　圖片來源：IDC中國

　　眼下各大科技公司正積極布局AI眼鏡 。9月底，Meta發(fā)布了Ray-Ban Display智能眼鏡 ，起售價為799美元
。據(jù)VR陀螺報道
，在中國大陸電商平臺上，這款原價約合人民幣5800元的眼鏡 ，最高售價已飆升至15000元。

　　蘋果也將目光瞄向智能眼鏡
，已暫停對Vision Pro頭顯的升級計劃，將資源轉向開發(fā)可與Meta產品相媲美的智能眼鏡 。

　　國內廠商而言 ，在這股AI眼鏡浪潮的引領下，小米 、阿里
、百度、魅族等紛紛入局智能眼鏡賽道
。其中阿里旗下的夸克AI眼鏡計劃在年內正式發(fā)布
，百度旗下的小度AI眼鏡計劃于今年年內開售。

　　中泰證券研報認為，AI眼鏡處于高速增長階段 ，多廠商入局加速 、產品矩陣豐富
、價格帶多元
，模型搭載及AI功能升級進度可期，未來隨著模型升級融合和用戶功能需求擴充 ，AI眼鏡的多模態(tài)需求有望加速成長
，逐漸成為多場景通用的AI全能助手 。AI眼鏡產業(yè)趨勢明確，2025年新品發(fā)布催化不斷 ，建議關注AI眼鏡相關產業(yè)鏈
。

　　杠桿資金搶籌前20個股

　　今年以來
，消費電子板塊持續(xù)強勢，板塊指數(shù)截至10月20日收盤累計上漲31.32%。不考慮年內新上市個股 ，板塊中隆揚電子、工業(yè)富聯(lián) 、和而泰等多股翻倍 。

　　從杠桿資金角度來看
，消費電子板塊中，年內杠桿資金搶籌立訊精密最多 ，達42.33億元
。工業(yè)富聯(lián)緊隨其后，被搶籌29.09億元。和而泰排在第三
，被搶籌19.77億元 。協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、長盈精密
、藍思科技、領益智造也被搶籌超過10億元。

　　機構積極展望消費電子

　　近期，消費電子領域催化消息不斷
。10月15日工信部部長會見蘋果CEO庫克 ，庫克表態(tài)將繼續(xù)加大在華投資
，為產業(yè)鏈帶來穩(wěn)定預期。10月19日南昌2025世界 VR 產業(yè)大會開幕，以 “VR+AI ” 為主題聚焦?jié)摿︻I域 ，華為 、蘋果等大廠參與探討技術路徑
，為行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展注入動力 。

　　中國銀河證券指出，AI端側設備正成為消費電子創(chuàng)新核心 ，蘋果手機與耳機銷量有望超預期
，產業(yè)鏈估值修復與新業(yè)務放量值得期待
。

　　Counterpoint還在近期報告中指出，預計全球超3.15億部使用超四年的iPhone正迎來換機窗口 ，疊加AI硬件爆發(fā)(全球智能眼鏡出貨量同比增150%)
，消費電子產業(yè)鏈將深度受益。

　　銀河證券則表示，2025年上半年 ，消費電子行業(yè)在挑戰(zhàn)與機遇中前行，AI成為驅動行業(yè)發(fā)展的核心引擎 。一方面
，智能手機等傳統(tǒng)品類因創(chuàng)新進入平臺期
。另一方面，AI硬件迎來爆發(fā)元年 ，全球智能眼鏡出貨量同比大增。

（文章來源：東方財富研究中心）