A股三大指數今日沖高回落，截止收盤 ，滬指跌1.76%
，收報3800.35點；深證成指跌1.43%，收報12295.07點；創業板指跌0.69% ，收報2723.20點 。滬深兩市成交額史上第三次超過三萬億，今日達到31656億
，較昨日大幅放量4865億
。

　　行業板塊幾乎全線下跌，船舶制造、教育 、房地產服務
、化學原料、工程咨詢服務 、紡織服裝、水泥建材
、裝修裝飾板塊跌幅居前 ，僅小金屬、電源設備板塊逆市上漲。個股方面
，上漲股票數量超過600只，近50只股票漲停 。

　　日前 ，國務院印發《關于深入實施“人工智能+ ”行動的意見》提出
，到2027年，率先實現人工智能與六大重點領域廣泛深度融合 ，新一代智能終端 、智能體等應用普及率超70%
，智能經濟核心產業規模快速增長，人工智能在公共治理中的作用明顯增強 ，人工智能開放合作體系不斷完善。到2030年
，我國人工智能全面賦能高質量發展，新一代智能終端
、智能體等應用普及率超90% ，智能經濟成為我國經濟發展的重要增長極，推動技術普惠和成果共享
。到2035年
，我國全面步入智能經濟和智能社會發展新階段，為基本實現社會主義現代化提供有力支撐。

　　東莞證券認為, 國家政策的大力支持 ，也將推動AI手機與PC、智能網聯新能源汽車與智能機器人等新一代智能終端加速普及
，上游算力 、下游終端與應用公司有望受益 。中原證券指出，展望2025年下半年 ，AI算力需求持續景氣
，云側AI算力硬件基礎設施仍處于高速成長中，AI眼鏡
、智能駕駛、具身智能等端側AI創新百花齊放
。

　　東莞證券：新一代智能終端有望加速普及

　　人工智能是科技行業成長的核心驅動力 ，也是世界各國科技競爭的主戰場
，以DeepSeek為代表的國產大模型持續降本增效，有助于加速AI應用場景落地 ，而國家政策的大力支持
，也將推動AI手機與PC 、智能網聯新能源汽車與智能機器人等新一代智能終端加速普及，上游算力
、下游終端與應用公司有望受益。

　　中原證券：展望下半年端側AI創新百花齊放

　　回顧2025年上半年 ，DeepSeek通過技術創新引領國產大模型崛起，助力AI應用大規模落地
，人工智能創新持續推進，AI眼鏡新品陸續發布 ，比亞迪推動“智駕平權
”
，全民智駕時代開啟，特斯拉計劃2025年生產數千臺具身智能機器人 ，2026年計劃將產能提升至5萬臺以上
，具身智能機器人進入量產階段 。展望2025年下半年，AI算力需求持續景氣 ，云側AI算力硬件基礎設施仍處于高速成長中
，AI眼鏡、智能駕駛 、具身智能等端側AI創新百花齊放
。

　　天風證券：AI端側方面多家行業巨頭動作頻頻

　　在AI端側方面，多家AI行業巨頭動作頻頻。谷歌發布自研Tensor G5芯片 ，Gemini模型體驗全面升級；Meta重組AI團隊
、暫停招聘
，并推出多款AI硬件及開放Horizon OS系統；蘋果即將啟動三年計劃，正積極與谷歌商議引入Gemini AI助力Siri ，其正研發機械臂、家用安防攝像頭 、具對話能力的Siri和“虛擬伴侶”桌面機器人，籌劃回歸人工智能領域 。

　　中信證券：看好9月消費電子AI端的產品創新與表現

　　消費電子端9月即將迎來多個端側AI新品發布
，建議關注9月AR眼鏡+AI手機新品發布密集期，看好9月消費電子AI端的產品創新與股價表現；自上而下視角 ，繼續堅定看好電子板塊整體的未來行情
，推薦半導體設備鏈、國產算力鏈
、消費電子整體修復、海外算力鏈四條主線
。

　　國金證券：端側AI硬件屬于AI產業鏈確定性較高的方向

　　計算機板塊細分領域中，AI產業鏈 、智能駕駛
、國產替代、出海等方向景氣度較好。利潤端受益于基數效應 、減員增效及AI賦能下的成本節約 ，下半年經營強度將好于上半年 。AI產業鏈仍是核心主線
，上半年落地進展顯著，下半年預計實現倍數級增長 ，確定性較高的方向包括端側AI硬件
、C端出海軟件、B端企業服務與制造業信息化 、G端/大B端大模型私有化部署等
。細分賽道中
，AI算力
、激光雷達維持高景氣；AI應用加速向上；軟件外包、金融IT 、量子計算等穩健向上；教育IT
、網安等拐點顯現。

　　（本文不構成任何投資建議，投資者據此操作 ，一切后果自負 。市場有風險
，投資需謹慎。)

（文章來源：東方財富研究中心）