5月26日晚間，*ST松發發布公告 ，宣布其發行股份購買資產事項取得重大進展
，發行股份購買資產的新增股份已在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司辦理完成了登記手續，并取得中國證券登記結算有限責任公司上海分公司出具的《證券變更登記證明》 。

　　在業界看來 ，*ST松發本次重組正是符合商業邏輯的跨行業并購
，有望為更多規范運作的上市公司籌劃跨界并購提供參考
。

　　據披露，本次發行股份購買資產的發行對象為中坤投資 、恒能投資
、蘇州恒能和陳建華 ，發行價格為10.16元/股，數量為7.38億股人民幣普通股(A股)。

　　具體來看
，根據重組報告書，*ST松發擬以持有的截至評估基準日全部資產和經營性負債與中坤投資持有的恒力重工50%股權的等值部分進行置換 。同時 ，公司擬以發行股份的方式向交易對方購買資產
，具體包括向中坤投資購買上述重大資產置換的差額部分，以及向蘇州恒能、恒能投資 、陳建華購買其合計持有的恒力重工剩余50%的股權
。此外 ，松發股份擬向不超過35名特定投資者發行股份募集配套資金不超過40億元。

　　*ST松發擬通過置出日用陶瓷制品制造相關資產
，置入船舶及高端裝備制造業務資產，實現業務轉型升級 。本次擬置出資產評估值為5.13億元 ，擬置入的恒力重工資產評估值為80.06億元。*ST松發將借此變身“民營造船第一股”
。

　　此前
，*ST松發主要從事日用陶瓷制品的研發
、生產和銷售。近年來，公司主營業務的經營及盈利面臨較大壓力 。基于此 ，公司擬退出日用陶瓷制品制造行業
，通過重大資產置換，置入民營造船企業恒力重工 ，向造船行業全面轉型升級
。

　　據查，恒力重工主要從事船舶及高端裝備制造業務。自成立以來
，公司專注于船舶的研發、生產及銷售，新接訂單量位居行業前列 。根據Clarksons（克拉克森）和國金證券研究所數據 ，2023年恒力重工新接訂單399.40萬載重噸
，位居中國第六 、全球第九
。

　　根據雙方簽署的業績補償協議，2025年度、2026年度及2027年度 ，恒力重工累計實現的扣非凈利潤不低于48億元。若最終如期達成
，上市公司業績將在交易完成后得到顯著提升 。

　　因此，此次發行股份購買資產是*ST松發進一步整合資源
、優化業務結構的重要舉措；同時 ，通過引入戰略投資者
，有望進一步提升經營效率，增強市場競爭力 ，實現可持續發展
。

　　5月16日
，中國證監會對《上市公司重大資產重組管理辦法》進行了部分修改，包括推動重組股份對價分期支付落地、明確跨界并購的規范運作要求 、完善鎖定期規則支持上市公司之間吸收合并 ，以及鼓勵私募基金參與上市公司并購重組等。

（文章來源：上海證券報）