AI算力芯片國產(chǎn)替代市場(chǎng)空間廣闊 。

　　8月22日，A股市場(chǎng)震蕩走強(qiáng)
。截至收盤 ，滬指大漲1.45%
，站穩(wěn)3800點(diǎn)，收?qǐng)?bào)3825.76點(diǎn)；深成指上漲2.07%；創(chuàng)業(yè)板指上漲3.36%；科創(chuàng)50指數(shù)暴漲8.59% ，創(chuàng)下年內(nèi)最大漲幅。全市場(chǎng)2802只個(gè)股上漲
，2393只個(gè)股下跌 。市場(chǎng)成交25788.42億元，較昨日放量約1185億元 ，連續(xù)8個(gè)交易日突破2萬億元，創(chuàng)歷史紀(jì)錄
。

　　盤面上
，半導(dǎo)體芯片板塊全線爆發(fā)，寒武紀(jì)-U 、盛美上海等多股漲停 ，中芯國際大漲14.19%；券商板塊沖高
，光大證券
、信達(dá)證券漲停，廣發(fā)證券大漲7.27%；云游戲、教育等方向拉升；養(yǎng)殖業(yè) 、銀行
、鋼鐵、農(nóng)產(chǎn)品加工等板塊逆勢(shì)下跌。

　　華西證券指出 ，A股市場(chǎng)正處于一輪由制度改革 、資金結(jié)構(gòu)優(yōu)化和經(jīng)濟(jì)動(dòng)能轉(zhuǎn)換共同驅(qū)動(dòng)的中長(zhǎng)期“慢牛 ”新起點(diǎn) 。供給側(cè)治理亂象、遏制惡性競(jìng)爭(zhēng)
，疊加需求側(cè)政策持續(xù)加碼，正在有效扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)對(duì)長(zhǎng)期通縮和企業(yè)盈利塌陷的悲觀預(yù)期。“慢牛
”的航向?qū)⑴c國家戰(zhàn)略高度同頻 ，聚焦新動(dòng)能
、新技術(shù)
，輔之以部分大金融、新消費(fèi)
。

　　稀土產(chǎn)業(yè)迎來重磅新規(guī)！

　　8月22日，工業(yè)和信息化部 、國家發(fā)展改革委
、自然資源部聯(lián)合發(fā)布《稀土開采和稀土冶煉分離總量調(diào)控管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》）。暫行辦法指出 ，國家對(duì)稀土開采（含稀土礦產(chǎn)品等）和對(duì)通過開采、進(jìn)口以及加工其他礦物所得的各類稀土礦產(chǎn)品（含獨(dú)居石精礦）的冶煉分離實(shí)行總量調(diào)控管理 。

　　《暫行辦法》規(guī)定
，工業(yè)和信息化部會(huì)同自然資源部 、國家發(fā)展改革委研究擬定年度稀土開采和稀土冶煉分離總量控制指標(biāo)，報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)
。工業(yè)和信息化部會(huì)同自然資源部細(xì)化分解總量控制指標(biāo) ，下達(dá)稀土開采企業(yè)和稀土冶煉分離企業(yè)，并通報(bào)有關(guān)省級(jí)人民政府工業(yè)和信息化
、自然資源主管部門。

　　《暫行辦法》明確
，稀土生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)在總量控制指標(biāo)范圍內(nèi)從事稀土開采和稀土冶煉分離 。稀土生產(chǎn)企業(yè)由工業(yè)和信息化部會(huì)同自然資源部確定
。除依據(jù)前款確定的企業(yè)外，其他組織、個(gè)人不得從事稀土開采和稀土冶煉分離。稀土生產(chǎn)企業(yè)對(duì)本企業(yè)總量控制指標(biāo)執(zhí)行情況負(fù)責(zé) 。

　　《暫行辦法》要求 ，稀土生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立稀土產(chǎn)品流向記錄制度
，如實(shí)記錄稀土產(chǎn)品流向信息，并于每月10日前將上月度稀土產(chǎn)品流向信息錄入工業(yè)和信息化部會(huì)同有關(guān)部門建立的稀土產(chǎn)品追溯信息系統(tǒng)
。

　　市場(chǎng)上 ，稀土正在經(jīng)歷新一輪的“漲價(jià)潮”
，輕稀土主要品種8月以來平均上漲超過10萬元/噸。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至8月21日 ，氧化鐠報(bào)價(jià)65.75萬元/噸
，相比月初上漲11萬元/噸；氧化釹報(bào)價(jià)65.75萬元/噸，相比月初上漲11.5萬元/噸；金屬鐠釹報(bào)價(jià)76.75萬元/噸 ，相比月初上漲12.5萬元/噸；氧化鐠釹報(bào)價(jià)63.15萬元/噸
，相比月初上漲10.3萬元/噸 。

　　中信建投表示，下游補(bǔ)庫預(yù)期下 ，稀土價(jià)格易漲難跌，參考過往出口管制金屬走勢(shì)
，海外高價(jià)往往帶動(dòng)國內(nèi)價(jià)格上漲，企業(yè)利潤增厚 ，板塊迎來估值+利潤雙擊
。

　　科創(chuàng)50指數(shù)創(chuàng)年內(nèi)最大單日漲幅

　　8月22日
，科創(chuàng)50指數(shù)大漲8.59%，創(chuàng)下年內(nèi)最大漲幅。成份股中 ，寒武紀(jì)-U 、海光信息
、盛美上海等股漲停；中芯國際大漲14.19%；另有金山辦公、瀾起科技 、芯原股份
、龍芯中科、滬硅產(chǎn)業(yè)等多股漲逾7% 。其中
，寒武紀(jì)-U午后漲停，市值暴增866.82億元 ，直接超越中芯國際
，榮登科創(chuàng)板市值榜首。

　　科創(chuàng)50指數(shù)爆發(fā)，主要由AI芯片概念股行情推動(dòng)
。消息面上 ，DeepSeek官方微信號(hào)發(fā)布《DeepSeek-V3.1發(fā)布
，邁向Agent時(shí)代的第一步》。DeepSeek在留言部分提到，“UE8M0 FP8是針對(duì)即將發(fā)布的下一代國產(chǎn)芯片設(shè)計(jì) ” ，一舉點(diǎn)燃A股半導(dǎo)體芯片炒作行情 。

　　中信證券此前表示，當(dāng)前半導(dǎo)體周期仍處于上行通道
，其中AI持續(xù)強(qiáng)勁，泛工業(yè)接棒消費(fèi)電子也進(jìn)入復(fù)蘇階段
。未來 ，AI仍將是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)向上成長(zhǎng)的最大驅(qū)動(dòng)力
，一方面云端AI需求持續(xù)，另一方面終端AI應(yīng)用有望加速落地 ，中國半導(dǎo)體廠商在后續(xù)AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中的受益程度有望顯著提升。

　　中原證券指出
，英偉達(dá)主導(dǎo)全球高端AI算力芯片市場(chǎng)，國產(chǎn)AI算力芯片自主可控需求仍然迫切 ，國產(chǎn)替代市場(chǎng)空間廣闊
，國產(chǎn)芯片廠商有望加速發(fā)展，并持續(xù)提升市場(chǎng)份額 ，建議關(guān)注國產(chǎn)AI算力芯片產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì) 。

　　這些成份股實(shí)現(xiàn)盈利

　　證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶梳理了上半年實(shí)現(xiàn)盈利的科創(chuàng)50指數(shù)成份股
，共計(jì)19只
。以半年報(bào)或預(yù)告中值統(tǒng)計(jì)，中芯國際 、九號(hào)公司-WD、海光信息
、瀾起科技凈利潤規(guī)模在10億元以上 ，依次為22.94億元、12.42億元 、12.01億元
、11.5億元。

　　數(shù)據(jù)顯示，第二季度
，中芯國際歸母凈利潤為1.32億美元，較第一季度的1.88億美元下降29.5% 。中芯國際聯(lián)合首席執(zhí)行官趙海軍曾表示 ，廠務(wù)在年度維修時(shí)出現(xiàn)突發(fā)情況
，預(yù)計(jì)影響延續(xù)到未來4~5個(gè)月
。二季度歸母凈利潤下降，或與此有關(guān)。從產(chǎn)能方面看 ，第二季度
，中芯國際的產(chǎn)能利用率達(dá)92.5%，直到10月的訂單都明顯高于產(chǎn)能 。

　　從凈利潤變動(dòng)看 ，思特威-W、九號(hào)公司-WD 、恒玄科技實(shí)現(xiàn)翻倍
，同比增幅依次為164.93%
、108.45%、106.45%；瀾起科技 、晶合集成
、盛美上海凈利潤同比增幅也在50%以上
。

　　思特威-W上半年實(shí)現(xiàn)營收37.86億元，同比增長(zhǎng)54.11%；歸母凈利潤3.97億元 ，同比翻倍增長(zhǎng)。公司在智能手機(jī)領(lǐng)域、智慧安防領(lǐng)域 、汽車電子領(lǐng)域收入規(guī)模均大幅增長(zhǎng)
，盈利能力得到有效改善，凈利潤顯著提升 。