周四(11月6日)存儲概念股大漲 ，壹石通20CM漲停
，德明利漲停，香農芯創漲近9% ，亞威股份、拓荊科技等多股跟漲。

　　先進存儲漲價超預期

　　消息面上
，11月5日，SK海力士宣布已與英偉達就明年HBM4供應完成價格和數量談判 ，其向英偉達供應的HBM4單價確認約為560美元
，較當前供應的HBM3E（約370美元）漲價超50%，且超出此前業內500美元的預期10%以上 。

　　HBM4的漲價并非孤立事件 ，從價格端看，存儲芯片呈現全面上漲態勢
。此前的11月3日
，市場消息稱，三星電子已率先暫停10月DDR5 DRAM合約報價 ，引發SK海力士 、美光等存儲原廠跟進
，恢復報價預計延后至11月中旬。受此影響，短短一周內 ，DDR5現貨價格飆升25% 。

　　SK海力士上周披露的最新財報顯示
，該公司三季度的營收和利潤同比暴增，創下紀錄新高
。SK海力士在其財報中稱：“由于客戶在人工智能基礎設施方面的投資不斷增加 ，整個存儲領域的需求大幅增長。因此
，SK海力士再次超越了上一季度的最高業績水平，這得益于12層HBM3E和面向服務器的DDR5等高附加值產品的銷量增加 。 ”

　　高帶寬內存（HBM）是AI應用的核心部件 ，隨著這種內存芯片顯著提升數據中心的數據處理速度
，其需求也迅猛增長
。

　　據調查機構Counterpoint Research最近發表的報告顯示，在今年第二季度的全球高帶寬內存（HBM）市場中 ，SK海力士以62%的出貨量占據了首位。作為全球HBM市場的龍頭，SK海力士的此次定價落地或將引爆市場對高端存儲芯片的價值重估 。

　　杠桿資金搶籌存儲概念股

　　東方財富Choice數據顯示
，存儲概念指數自9月5日企穩上行以來，杠桿資金搶籌多只存儲概念股 ，其中香農芯創排名第一
，區間融資凈買入超28億元，該股年內漲幅超340%；兆易創新排名第二 ，融資凈買入接近19億元
，年內漲幅超47%。

　　協創數據
、江波龍、瀾起科技 、長川科技
、通富微電、紫光國微 、雅克科技
、長電科技、中微公司 、德明利、佰維存儲等個股融資凈買額在18.5億元至4億元之間不等
。

　　而融資凈買入靠前的個股在存儲領域各有優勢。根據機構研報，香農芯創擁有海外頭部廠商代理權（如SK海力士
、三星、美光） ，通過分銷業務積累客戶資源和技術支持能力
，同時自研企業級SSD產品 。

　　而德明利為存儲模組廠商，業務涵蓋SSD 、DRAM模組
、嵌入式存儲等 ，以自研主控芯片為核心技術
。

　　而江波龍則是全矩陣存儲行業龍頭
，覆蓋消費級與企業級市場，業務涵蓋存儲芯片設計、主控芯片研發 、模組制造等全產業鏈。

　　機構：持續看好由存儲漲價帶來的周期性機遇

　　民生證券表示 ，由于三大原廠持續有限分配先進制程產能給高階服務器DRAM和HBM，擠占一般消費級DRAM產能
，整體DRAM在第四季度有望繼續上漲 。大同證券指出，在AI需求的強勁拉動下 ，預計2025年第四季度存儲價格仍將延續上漲態勢
，持續看好由存儲漲價所帶來的周期性機遇
。

　　銀河證券表示，AI整體需求依然強勁 ，Trendforce預計2026年全球八大CSP云服務提供商資本支出將同比增長24%至5200億美元
，帶動算力芯片需求，國產替代空間廣闊存儲芯片周期上行。國內存儲廠為明年晶圓廠資本支出貢獻主要增量 ，帶動半導體設備需求 。儲能行業景氣度上行
，有望帶動功率半導體需求
。

　　中信證券表示，三大存儲原廠暫停DDR5報價 ，DDR5現貨價格飆升25%
，季度漲幅或達30%—50%，存儲芯片漲價疊加長鑫存儲大幅擴產以及HBM3產品的交付有望進一步帶動上游材料端需求持續增長 ，同時，在外部限制或將加碼的背景下
，國內將加快科技自立自強步伐，國產替代與自主可控進程或將進一步加速 ，拉動半導體材料增量需求
，建議關注長鑫產業鏈，重點布局國產半導體材料細分龍頭。