受外圍市場(chǎng)影響，A股三大股指早盤集體低開。盤中 ，煤炭、泛消費(fèi) 、電網(wǎng)設(shè)備
、海南自貿(mào)等板塊持續(xù)發(fā)力
，截至午間收盤，滬指、創(chuàng)業(yè)板指成功翻紅 ，分別漲0.05%和0.17%，深成指小幅下跌0.15% 。量能方面
，兩市半日成交1.14萬億元，較昨日同期縮量約800億元
。個(gè)股方面 ，全市場(chǎng)超3000股上漲
，58股漲停，封板率達(dá)70%。

　　“史上最長(zhǎng) ”春節(jié)假期來了 泛消費(fèi)板塊逆勢(shì)走強(qiáng)

　　今日早盤 ，免稅 、旅游酒店、食品
、零售等泛消費(fèi)概念股普遍走強(qiáng)
，東百集團(tuán)、凱撒旅業(yè) 、安記食品等多股漲停，中國(guó)中免
、海南機(jī)場(chǎng)、天府文旅等多股跟漲 。

　　消息面上 ，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布關(guān)于2026年部分節(jié)假日安排的通知。其中
，明年春節(jié)將從2月15日（農(nóng)歷臘月二十八 、周日）至23日（農(nóng)歷正月初七
、周一）放假調(diào)休，共9天 ，被稱為“史上最長(zhǎng)
”春節(jié)假期
。

　　去哪兒數(shù)據(jù)顯示
，關(guān)于明年假日安排的消息發(fā)出不到半小時(shí)，平臺(tái)上元旦期間的火車票、春節(jié)期間的火車票和國(guó)際機(jī)票搜索量瞬時(shí)增長(zhǎng)翻倍 ，其中春節(jié)期間出發(fā)的機(jī)票搜索量瞬時(shí)增長(zhǎng)3倍。

　　分析人士指出，9天的超長(zhǎng)假期
，不僅會(huì)刺激更多的長(zhǎng)途游和跨省游，更重要的是會(huì)顯著提升游客的停留時(shí)間和過夜需求 ，還將帶動(dòng)異地餐飲消費(fèi)
，酒店 、景區(qū)
、餐飲、交通等行業(yè)有望受益 。

　　此外，海南離島旅客免稅購(gòu)物政策以及“升級(jí)版”免稅店政策均于11月1日起施行 ，免稅商品的擴(kuò)容以及政策的便利將進(jìn)一步推動(dòng)免稅 、零售市場(chǎng)的整體發(fā)展
。政策利好也為海南板塊及免稅概念股的走強(qiáng)提供了一定支撐。

　　電網(wǎng)投資規(guī)模持續(xù)加大 智能電網(wǎng)概念股集體漲停

　　智能電網(wǎng)板塊早盤漲幅居前
，相關(guān)概念股臨近午盤再度上攻，其中 ，燦能電力30cm漲停
，眾智科技
、中能電氣、神馬電力 、特變電工等多股封漲停，金冠電氣、雙杰電氣
、新天科技均漲超10% 。

　　消息面上 ，今年前9月
，國(guó)家電網(wǎng)完成固定資產(chǎn)投資超4200億元，同比增長(zhǎng)8.1%
。今年以來 ，隴東-山東、哈密-重慶 、寧夏-湖南等特高壓直流工程投運(yùn)；大同-天津南
、煙臺(tái)-威海特高壓交流等一批重大項(xiàng)目開工建設(shè)。

　　而根據(jù)年初規(guī)劃，2025年國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)計(jì)劃投資預(yù)計(jì)超過8250億元
，創(chuàng)歷史新高 。相較于2024年實(shí)際完成投資7822億元，計(jì)劃投資額同比增長(zhǎng)5.5%
。有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì) ，為了穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)
，后續(xù)年度電網(wǎng)投資大概率成為發(fā)力重點(diǎn)。

　　此外，國(guó)家電網(wǎng)近日公示最新一批輸變電項(xiàng)目第五次變電設(shè)備（含電纜）招標(biāo)采購(gòu)?fù)扑]的中標(biāo)候選人名單 ，本次采購(gòu)涉及變壓器 、電抗器
、補(bǔ)償裝置、電容器等多種電力設(shè)備產(chǎn)品
，合計(jì)金額超30億元 。

　　信達(dá)證券日前在研報(bào)中指出，國(guó)內(nèi)歷經(jīng)多輪電力供需矛盾緊張之后 ，電力板塊有望迎來盈利改善和價(jià)值重估
。

　　供需偏緊 煤價(jià)或繼續(xù)上行 煤炭股大面積飄紅

　　煤炭板塊早盤持續(xù)走強(qiáng)
，安泰集團(tuán) 、寶泰隆封漲停，大有能源漲超8% ，遼寧能源
、陜西黑貓、晉控煤業(yè) 、中煤能源等多股漲超3%
，板塊內(nèi)僅華陽(yáng)股份
、電投能源小幅下跌。

　　據(jù)中央氣象臺(tái)消息，11月4日夜間至9日 ，將有較強(qiáng)冷空氣自西向東影響我國(guó)大部地區(qū)，其中新疆北部高海拔地區(qū)有暴雪到大暴雪
，新增積雪深度8～15厘米，局地可超過20厘米 。

　　隨著冷冬來襲、北方供暖季開啟 ，煤炭的季節(jié)性消費(fèi)旺季已拉開序幕
，疊加安監(jiān)力度強(qiáng)化，多家機(jī)構(gòu)表示 ，煤炭?jī)r(jià)格有望維持震蕩上行
，相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)也有望進(jìn)一步改善。

　　中信證券表示，四季度在旺季月份及天氣因素加持下 ，煤價(jià)在目前水平上或?qū)⑦M(jìn)一步上漲；若疊加供給收縮政策執(zhí)行力度強(qiáng)化
，煤價(jià)還有望超預(yù)期
。在政策 、煤價(jià)、業(yè)績(jī)預(yù)期均有改善的背景下，煤炭板塊四季度反彈具備持續(xù)性。

　　值得注意的是 ，三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示
，煤炭企業(yè)今年第三季度盈利能力已明顯改善 。統(tǒng)計(jì)顯示，37家煤炭行業(yè)上市公司第三季度合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)299.42億元 ，環(huán)比增長(zhǎng)22.83%
。

（文章來源：東方財(cái)富研究中心）