11月5日早盤，智能電網(wǎng)概念股集體走強 。截至早間收盤 ，燦能電力30CM漲停
，眾智科技、中能電氣20CM漲停，金冠電氣 、雙杰電氣
、新天科技漲超10% ，神馬電力、特變電工漲停
，和順電氣 、三變科技
、永福股份等漲超8%，長城電工、科潤智控 、紅相股份、望變電氣等十余股 ，均漲超5%
。

　　消息方面，國家電網(wǎng)10月公布的數(shù)據(jù)顯示
，今年1—9月，國家電網(wǎng)完成固定資產(chǎn)投資超4200億元 ，同比增長8.1%。今年以來
，隴東－山東
、哈密－重慶、寧夏－湖南等特高壓直流工程投運；大同－天津南 、煙臺－威海特高壓交流等一批重大項目開工建設(shè) 。預(yù)計今年全年，國家電網(wǎng)投資規(guī)模將首次突破6500億元
。

　　此外 ，中國國家能源局綜合司副司長張星10月31日表示
，中國新一輪自主貢獻(xiàn)目標(biāo)明確2035年全國風(fēng)電
、太陽能發(fā)電總裝機容量要達(dá)到2020年的6倍以上、力爭達(dá)到36億千瓦以上。截至今年9月底，中國風(fēng)電 、太陽能發(fā)電總裝機已經(jīng)突破17億千瓦 ，實現(xiàn)2035年自主貢獻(xiàn)目標(biāo)
，未來10年每年還需新增2億千瓦左右風(fēng)光裝機 。

　　業(yè)內(nèi)預(yù)測，“十五五 ”期間電網(wǎng)整體投資將維持高景氣度 ，配電網(wǎng)
、特高壓等領(lǐng)域?qū)⒊蔀橹攸c投資方向。為了保障這些新能源電力的消納
，未來特高壓建設(shè)大概率仍將保持較高的投資強度
。由于特高壓設(shè)備的利潤率明顯高于普通電網(wǎng)設(shè)備，因此電網(wǎng)設(shè)備企業(yè)將持續(xù)受益。

　　中金公司認(rèn)為 ，特高壓有望迎來新一輪設(shè)備招標(biāo)高峰，主網(wǎng)招標(biāo)延續(xù)高景氣 。特高壓方面
，藏東南－粵港澳工程于9月開工，蒙西－京津冀已于6月核準(zhǔn) ，預(yù)期自今年底開始多個特高壓項目有望進(jìn)入核準(zhǔn)、設(shè)備招標(biāo)階段
，有望為特高壓核心設(shè)備龍頭帶來新一輪業(yè)績支撐
。主網(wǎng)方面，國家電網(wǎng)近期發(fā)布第5批變電設(shè)備招標(biāo) ，超高壓一次設(shè)備招標(biāo)量延續(xù)高增
，今年已公示前4批國網(wǎng)變電設(shè)備招標(biāo)中平高電氣 、特變電工
、思源電氣等公司中標(biāo)金額可達(dá)40%以上，看好頭部公司有望充分受益于主網(wǎng)投資韌性。

　　據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù) ，截至10月31日
，A股上市公司三季報均已披露完畢，市值居前20的智能電網(wǎng)概念股中 ，今年前三季度凈利潤實現(xiàn)同比增長的公司數(shù)量為14家
，占比達(dá)到七成 。其中，國軒高科增速最快 ，公司前三季度凈利潤25.33億元，同比增長514.35%
。

　　國網(wǎng)英大前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入78.70億元
，同比增長2.30%；歸母凈利潤22.33億元，同比增長53.73%。公司表示 ，未來將持續(xù)推動電力裝備提檔升級
，實現(xiàn)核心競爭力與經(jīng)營質(zhì)量提升 。

　　特銳德前三季度營業(yè)收入達(dá)98.34億元，同比增長10.53%；歸母凈利潤6.86億元 ，同比大增53.55%
。公司前三季度營收與凈利潤實現(xiàn)雙位數(shù)增長
，核心業(yè)務(wù)競爭力與財務(wù)穩(wěn)健性持續(xù)提升。

　　思源電氣前三季度營業(yè)收入達(dá)138.27億元，同比增長32.86%；歸母凈利潤21.91億元 ，同比增長46.94% 。公司存貨、預(yù)付款項同比大幅提升
，在手訂單飽滿
。三季度公司預(yù)付款項 、存貨分別為7.9億
、50.3億，同比增加48.08%、44.58% ，業(yè)務(wù)快速增長
，帶來存貨和支付供應(yīng)商的貨款增加。

　　此外，特變電工 、正泰電器、中國西電
、四方股份等 ，前三季度凈利潤同比增速也位居前列，均超15% 。