證監會一日連開數張罰單 ，多家上市公司涉財務造假遭重罰
，部分已退市公司仍難逃追責。

　　9月12日，*ST東通（300379.SZ） 、利能5（原億利潔能）
、*ST廣道（839680.BJ）、ST天圣（002872.SZ） 、*ST新潮（600777.SH）
、*ST聆達（300125.SZ）等多家公司同日披露受到證監會行政處罰 ，其中*ST東通、利能5及其高管等被罰沒上億元 。

　　近年來
，監管機構對上市公司財務造假“零容忍 ”的執法態勢不斷強化
。據記者不完全統計，今年以來 ，多家公司因涉及重大財務造假收到上億罰單，已有十余家公司因財務造假被罰并觸及重大違法強制退市
，還有多家公司退市后仍被追責。

　　*ST東通 、億利潔能收億元罰單

　　從9月12日公告的多起行政處罰案件來看，*ST東通、*ST廣道
、ST天圣、已退市的億利潔能等多家公司均涉嫌財務造假 ，ST天圣還涉嫌未按期披露年報
，*ST聆達則存在隱瞞對外擔保及關聯方資金占用情況 。

　　在上述涉嫌財務造假的公司中，有兩家均收到了億元罰單
。據證監會消息 ，*ST東通連續四年虛增收入和利潤
，擬對該上市公司罰款2.29億元，對7名責任人合計罰款4400萬元 ，對實際控制人采取10年證券市場禁入措施。

　　同時
，*ST東通還觸及重大違法強制退市情形，深交所將依法啟動退市程序 。對于可能涉及的犯罪線索 ，證監會將堅持應移盡移的工作原則
，嚴格按照規定移送公安機關。

　　另一家收到億元罰單的是已退市的億利潔能
。根據利能5的公告，2016年至2023年期間 ，億利潔能及其子公司通過虛增利潤 、資產
、收入等進行財務造假，且未披露為控股股東及其關聯方提供擔保、向控股股東及其關聯方提供資金等事項
，導致該公司連續8年的年度報告存在虛假記載 、重大遺漏。此外，因編造重大虛假內容和隱瞞重要事實 ，億利潔能還涉嫌欺詐發行 。

　　在處罰落地前
，億利潔能由于觸及面值退市指標，已于今年7月11日正式摘牌 ，但退市并不能免責
。罰單披露
，因涉嫌財務造假
、欺詐發行，億利潔能被罰2.1億元 ，包括其控股股東及時任董事長等29名責任人員合計被罰約1.65億元。

　　據記者不完全統計
，今年以來，還有東旭集團、*ST高鴻（000851.SZ）涉嫌重大財務造假 ，被罰款上億元 。其中
，東旭集團相關公司主體及責任人員合計被罰17億元，*ST高鴻及其相關責任人員合計被罰1.6億元 ，并觸及重大違法強制退市
。

　　全鏈條追責財務造假

　　近年來，隨著監管機構對上市公司財務造假“零容忍
”的執法態勢不斷強化
，“追首惡”與“打幫兇 ” 、一案雙罰
、退市不免責等全鏈條追責力度加強。

　　在上述6起涉嫌財務造假或信披違規的處罰案中，除了6家公司自身被罰款并責令改正外 ，還有包括實控人、董事長 、總經理
、財務總監、董事會秘書等在內的超過70名責任人員被罰 。

　　其中
，對于組織 、實施或放任公司財務造假的“關鍵少數
”，除了經濟處罰外 ，他們還面臨不同程度的市場禁入
。比如
，*ST東通實控人因明知并放任、 默許公司財務造假，被罰2650萬元并采取10年市場禁入措施。

　　再如 ，*ST廣道實控人金文明因明知和放任公司實施財務造假
，協調第三方借款，審批同意其控制的兩家關聯公司配合資金流轉 ，被罰1500萬元
，并被采取終身證券市場禁入措施 。

　　對于實施違規行為的“首惡”，可能面臨的處罰會比公司主體更重
。比如 ，根據*ST聆達9月12日披露的罰單，該公司時任董事長兼總裁王明圣及時任副董事長兼首席執行官林志煌
，存在單獨或共同實施對外擔保和資金占用行為，但未履行臨時披露義務 ，上述兩人分別被罰200萬元
，被罰金額是公司被罰的100萬元的兩倍。

　　事實上，對于上市公司及“關鍵少數 ”管理人員而言 ，行政處罰只是財務造假追責的一環
，如涉及犯罪還將面臨刑責，未來可能承擔民事責任 。

　　從公司經營來看 ，嚴重財務造假的公司往往還要承擔退市的后果。據記者不完全統計
，今年以來，已有十余家公司因財務造假被罰并觸及重大違法強制退市 ，除了上述提及的2家公司外
，還有*ST普利
、*ST東方、*ST錦港 、*ST紫天
、*ST蘇吳等多家公司均因重大違法產生退市風險
。

　　與此同時，存在財務造假的公司退市后也難逃追責。除了億利潔能外 ，今年以來，還有退市龍宇、華鐵股份 、泰禾集團等多家公司均在退市后被處罰 。

　　在市場人士看來
，強化上市公司全鏈條追責，一方面能夠推動出清“害群之馬” ，另一方面通過提高違法成本能夠對上市公司形成有效威懾
，推動上市公司及其管理層提升合規治理水平
。

（文章來源：第一財經）