隨著上市公司半年報披露落下帷幕 ，百億級私募重倉標的也悉數曝光。私募排排網統計數據顯示
，共有31家百億級私募旗下產品出現在上市公司二季度末前十大流通股東名單中，合計持股市值超600億元 。從加倉動向來看 ，百億級私募不僅進一步加碼科技、創新藥等中國經濟轉型的新方向
，還逐步布局房地產 、建筑材料等反映中國經濟基本面積極變化的行業
。

　　在業內人士看來，穩增長政策持續發力
、新興產業加速發展、居民消費需求逐步修復的過程中 ，市場的結構性行情有望從科技 、創新藥
、新消費等領域擴散至順周期板塊。

　　重倉科技與醫藥

　　私募排排網數據顯示
，截至8月31日，31家百億級私募旗下產品出現在28個申萬一級行業中的175家A股上市公司二季度末前十大流通股東名單中 ，合計持股市值達658.29億元 。其中，百億級私募二季度新進上市公司32家
，增持29家，對91家上市公司保持持股數量不變 ，另外對23家進行了減持
。

　　從行業分布來看
，截至二季度末，百億級私募持倉主要集中在電子、醫藥生物 、計算機
、機械設備和基礎化工等五大行業 ，涉及上市公司數量依次為28家、20家 、17家、15家和15家。與此同時
，電子
、醫藥生物等板塊也是百億級私募二季度加倉的主要方向 。

　　例如，司太立近日發布的半年報顯示 ，截至二季度末
，慎知資產管理產品新進該公司前十大股東名單，期末持股數量和持股市值分別為373.2萬股和0.37億元
。石基信息發布的半年報顯示 ，景林資產旗下景林景泰豐收基金新進該公司前十大股東名單
，期末持股數量為1500萬股；景林豐收3號基金二季度則加倉該公司918.9萬股。同期，和諧匯一旗下產品也加倉石基信息1154.3萬股 。

　　“之前公司投研團隊通過比較全球AI產業鏈 ，發現一些中國公司業績增長較快、產業鏈響應能力較強，但估值卻較低
，國內機構的配置比例也較低。所以即便A股的AI公司股價波動大，我們仍然逐步增配相關資產
。”北京一家百億級私募坦言。

　　該私募還稱 ，中國創新藥的出海正逐步受到全球關注和認可
，相關機會將持續涌現 。

　　逐步加碼經濟修復受益股

　　除了醫藥 、科技等新成長板塊，多家頭部私募還用真金白銀“做多 ”中國經濟
。

　　兔寶寶發布的半年報顯示 ，截至第二季度末
，睿郡資產旗下睿郡有孚1號私募證券投資基金新進為公司第九大流通股東，期末持股數量為606.8萬股 ，持倉市值約為5947萬元。

　　無獨有偶
，高毅資產二季度加倉了房地產企業新城控股 。據該公司半年報，截至二季度末 ，高毅鄰山1號遠望基金新進該公司前十大流通股東名單
，期末持股數量為950萬股，持股市值為1.3億元
。仁橋資產管理的產品二季度則大手筆加倉城投控股超1100萬股 ，期末持股數量達2630.3萬股，期末市值達1.13億元。

　　結構性行情或將延續

　　值得一提的是
，不僅今年二季度，當前頭部私募依舊聚焦結構性機會積極布局 。

　　源樂晟資產認為 ，經過8月的大幅上漲
，中國科技相關公司的估值已基本與海外同類公司拉平，但鑒于中國供應鏈的優勢 ，科技產業發展仍有持續表現的空間
。與此同時
，創新藥出海的邏輯依舊成立，相關板塊經過近期調整可能存在一定投資機會。“總體而言 ，當前正處在中國資本市場中長期向上的過程中
，我們對全球科技股
、港股創新藥及中國資本市場均保持樂觀 。
”

　　明世伙伴基金權益投資副總監張妍哲也表示，中國經濟正處于“舊動能已筑底、新動能在孕育”的拐點上 ，新質生產力正逐步為中國經濟增長貢獻動能
。當前市場雖已認識到中國資產基本觸底
，但尚未對未來的經濟增長和產業結構調整進行充分定價。公司目前倉位維持在八成到九成之間，投資方向為代表中國經濟增長動能的長期成長標的 。

（文章來源：上海證券報）