7月機構調研熱潮涌動
，AI算力賽道成關注焦點之一。部分國內光模塊龍頭企業上半年業績預告亮眼，獲基金公司密集調研 。不少基金經理認為 ，在全球科技巨頭紛紛加大AI基礎設施投資的背景下
，未來海外算力需求將持續放量，國內產業鏈相關企業的業績有望延續高增長 ，本輪科技主線行情或將持續
。

　　基金公司密集調研AI算力企業

　　7月以來
，A股市場顯著回暖，機構積極調研。Choice數據顯示 ，7月機構對600余家上市公司調研約1.2萬次
，電子
、醫藥生物、計算機 、機械設備是獲調研頻次較多的行業，均超千次 。

　　其中 ，光模塊企業最受青睞
，中際旭創
、新易盛分別接受基金公司調研75次和66次，位居前二；可控核聚變概念的冰輪環境被基金公司調研64次；海正藥業、翔宇醫療等醫藥生物企業也備受基金公司關注
。

　　一些上半年業績預告喜人的上市公司獲機構積極調研。以中際旭創為例 ，7月15日公司發布2025年半年度業績預告，預計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為36億元至44億元
，同比增加52.64%至86.57% 。當日晚上9點半，一眾機構參與了公司電話會議 ，包括易方達基金 、華泰柏瑞基金
、廣發基金等70余家公募機構
，數十家保險、券商 、私募等機構，以及美銀證券
、花旗集團、貝萊德集團等外資機構
。

　　中際旭創高管稱 ，公司作為主力光模塊供應商
，受益于大客戶對AI數據中心投入力度和對光模塊需求提升。未來部分客戶將規劃建設更多數據中心，對800G和1.6T光模塊的需求有望進一步增長 。

　　新易盛半年度業績預告顯示 ，預計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為37億元至42億元
，同比增長327.68%至385.47%
。這主要得益于AI相關算力投資持續增長。

　　科技主線行情有望延續

　　二級市場的表現也反映出機構的信心 。Choice數據顯示，截至7月31日 ，新易盛和中際旭創自業績預告發布以來
，股價漲幅均超50%；光模塊概念指數7月以來漲幅超20%。

　　國金證券研報稱，北美CSP（芯片級封裝）廠商的需求快速放量 ，國內部分光模塊企業作為北美CSP重要的光模塊供應商，取得了超預期的業績表現
。在未來北美AI算力基礎設施建設浪潮下
，高速光模塊供應商將充分受益。

　　海外AI巨頭正加大對AI基礎設施的投資 。近日，谷歌宣布 ，將在未來兩年內在美國投資250億美元用于數據中心和AI基礎設施建設
。Meta Platforms公司首席執行官馬克·扎克伯格日前在社交平臺上表示
，公司將投資數千億美元，建設多座大型數據中心 ，用于支持其人工智能發展
，目標是實現通用人工智能，其首個數據中心預計將于2026年投入使用。

　　海外算力需求持續增長 ，基金經理看好本輪科技主線 。

　　景順長城品質長青基金經理農冰立表示
，海外互聯網和云計算公司二季度陸續更新了2026年以后的資本開支指引，相關公司對于AI在下一輪企業競爭中的重要性認知趨于一致 ，因此二季度增持了前期估值大幅壓縮的海外算力公司
。與此同時
，未來國內大模型新版本也有望進入密集更迭階段，長期看好國內互聯網公司和Agent類應用落地機會。

（文章來源：上海證券報）