“大力發展科創債 ，優化發行、交易制度安排
，推動完善貼息 、擔保等配套機制，加快推出科創債ETF 。”6月18日上午 ，證監會主席吳清透露科創債ETF發行安排
，當日下午，首批10家基金公司完成產品上報
。

　　根據證監會網站顯示 ，包括易方達
、博時、廣發 、招商
、鵬華、華夏 、嘉實、富國
、南方和景順長城首批10家基金公司率先“嘗鮮 ”科創債ETF，均已經上報相關產品。

　　從跟蹤指數來看
，首批科創債ETF主要涉及三類指數：上證AAA科技創新公司債指數、深證AAA科技創新公司債指數 、中證AAA科技創新公司債指數 。

　　具體來看，鵬華
、博時和廣發上報科創債ETF跟蹤上證AAA科技創新公司債指數；易方達、華夏 、招商
、嘉實、富國 、南方上報跟蹤中證AAA科技創新公司債指數的ETF；景順長城上報科創債ETF則跟蹤深證AAA科技創新公司債指數
。

　　其中 ，易方達
、博時、廣發 、招商
、鵬華、華夏等6家旗下科創債ETF將在上交所上市
，嘉實 、富國、南方和景順長城等4家則在深交所上市。

　　科創債自2021年試點以來，政策支持力度顯著 ，已形成多層次制度框架 。滬深交易所科創債市場發展較快
，市場規模已過萬億元。今年5月9日首批券商科創債落地以來，行業發行熱度持續升溫
。截至目前 ，30家券商已發行及獲批的科創債規模合計達1044.7億元
，發行主體信用評級較高，市場流動性較好 ，推出科創債ETF的條件較為成熟。

　　10家基金公司搶報科創債ETF

　　在6月18日早上的陸家嘴論壇上
，證監會主席吳清表示，進一步強化股債聯動服務科技創新的優勢 。大力發展科創債 ，優化發行
、交易制度安排，推動完善貼息、擔保等配套機制
，加快推出科創債ETF，積極發展可交換債 、可轉債等股債結合產品
。

　　財聯社記者獲悉 ，近期
，基金公司籌備科創債ETF產品積極踴躍，多達數十家公司表態希望參與其中 ，根據證監會披露上報信息來看
，首批10家公司率先布局。

　　科創債指由科技創新企業發行，或募集資金主要用于支持科技創新領域的信用債券 ，是債券市場服務科技創新企業融資
、推動實體經濟發展的重要工具 。科創債包括科技創新公司債券和科創票據兩大類
，分別在交易所市場和銀行間市場發行
。

　　此次首批上報的10只科創債ETF投資標的為交易所科創債，跟蹤指數有三只：分別是上證AAA科技創新公司債指數、深證AAA科技創新公司債指數 、中證AAA科技創新公司債指數。

　　從三只指數的成分券來看 ，選取樣本為符合主體評級AAA
，或隱含評級AA+及以上的債券作為指數樣本 。投資者可以通過科創債ETF投資大批量優質科創債，有助于分散化投資和規避單一個券風險 ，降低整體配置門檻
。

　　招商基金指出，科創債ETF進一步豐富了市場的信用債ETF品類
，為市場投資者提供了新的投資信用債ETF的工具。與現有債券ETF相比，科創債ETF的市場容量更大 ，主題指向性更強
，是投資者投資
、支持科技創新領域的固收類有力工具 。

　　從投資價值上來看，以中證AAA科創債指數為例 ，近兩年年化收益4.89%
，波動率僅1.37%，夏普比率2.39 ，具有高收益低波動特點
，在券源上，食品飲料、醫藥生物等行業科創債較普通債存在溢價 ，票息價值突出
。

　　有觀察人士指出
，2025年5月新規明確金融機構 、科技企業
、私募等均可發行科創債，拓寬融資渠道 ，增加市場供給，隨著鼓勵券商在科創債上“承銷+做市
”聯動
，并納入年度評價，將提升質押折扣系數 ，降低做市門檻
，增強流動性。

　　對擴寬企業融資渠道、吸引長期資金入市意義重大

　　2025年，債券ETF市場迎來爆發式增長 。據Wind數據 ，截至目前
，全市場29只債券ETF總規模已突破3200億元大關，相比去年末增長約84% ，呈現強勁的擴容態勢。

　　科創債ETF的發行
，在基金公司看來，是對于推進公募行業填補“科技金融”債券基金領域的空白
。南方基金表示 ，科創債ETF將助力推動科技金融高質量發展
，也為年金 、保險
、理財子、私募等專業機構以及個人客戶投資場內科創債提供了更加透明和高效的參與方式，未來發展前景較為廣闊。

　　圍繞著拓寬科技企業融資渠道 、提升科創債市場流動性以及吸引中長期資金入市等方面 ，科創債ETF發行上市至少有三重意義：

　　首先，拓寬科技創新企業融資渠道 。發揮科創債ETF市場資金引導方面的積極作用
，吸引各類資金精準投向科技創新重點領域，為科創企業拓寬融資來源、降低融資成本
、提高融資效率 ，更好服務科技自立自強國家戰略
。

　　鵬華基金現金投資部表示
，作為公募基金公司，布局科創債ETF既是響應國家政策號召 ，通過科創債ETF引導社會資金流向科技創新領域
，助力培育“新質生產力 ”。

　　廣發基金債券投資團隊進一步表示，科技創新公司債旨在促進科技、產業和金融高水平循環 ，支持科技創新企業高質量發展 。通過參與科創債投資
，支持科技創新企業發展，投資者可以間接分享科技創新帶來的紅利 ，助力經濟轉型升級
。

　　其次
，提升科創債市場流動性和定價效率，降低科創債發行成本。

　　“當前 ，科創公司債成交流動性中樞有所上移，隨著指數空間持續擴容與投資者參與度上升
，成份券流動性有望提升 。科創公司債受到政策導向支持，為未來信用債供給的重要力量 ，政策推動下
，發行規模有望持續擴容
。
”博時基金表示，隨著各類投資者加入 ，成份券流動性有望進一步提升
，指數中長期的發展空間廣闊。

　　在業內看來，債券ETF的流動性優于普通債基和單一債券標的 ，能吸引更多資金參與科創債市場投資
，提升科創債市場活躍度，降低科創債發行利率 ，完善科創債市場生態 。

　　第三
，更好滿足中長期資金配置需求，吸引中長期資金入市
。隨著科創債ETF產品上報 ，3200億規模的債券工具型產品市場再添生力軍，科創債ETF風險較低 、收益較穩
，可匹配包含社保基金
、養老金、保險資金等專業機構投資者的投資需求，吸引中長期資金進入科創債市場 ，也能帶動中長期資金配置權益投資。

　　值得注意的是
，打通科技領域ETF“債股聯動”也是科創債ETF的重要作用 。景順長城陳健賓表示，科創債ETF發行上市將有利于打通科技領域ETF“債股聯動 ”新循環。從債市來看 ，科創債能為科技領域提供低成本的融資
，更好服務新質生產力；從股市來看，二級市場資金通過ETF支持科技領域上市公司
。債股聯動 ，形成從融資到投資的閉環
，更好服務實體經濟。同時，有望吸引更多專業機構參與深市ETF市場 。

　　陳健賓進一步補充 ，券商自營 、銀行自營
、銀行理財、保險資管 、私募等各類機構均對信用債ETF有著旺盛的投資需求
，科創債ETF將有望成為各類機構“ETF投資工具箱”和“債券投資工具箱
”的重要組件
。

（文章來源：財聯社）