9月24日早盤
，芯片半導體繼續活躍，截至午間收盤 ，中芯概念
、高帶寬內存、第四代半導體 、存儲芯片
、光刻機（膠）等位列概念漲幅榜前列
。

　　個股方面
，中芯國際、北方華創 、長川科技
、盛美上海、京儀裝備等多股明顯拉升并創出歷史新高。北方華創 、長川科技
、江豐電子、微導納米 、張江高科
、通富微電、立昂微等多股漲停 。

　　阿里巴巴最新表態

　　消息面上，2025云棲大會9月24日在杭州舉行
。阿里巴巴集團董事兼首席執行官 ，阿里云智能集團董事長兼首席執行官吳泳銘表示
，未來可能會有超過全球人口數量的agent（智能體）和機器人，和人類一起工作 ，對真實世界產生巨大影響。

　　吳泳銘認為
，大模型是下一代操作系統，而AI云是下一代計算機 。也許未來全世界只會有5 、6個超級云計算平臺
。目前阿里正積極推進3800億的AI基礎設施建設 ，并計劃追加更大的投入。為了迎接ASI（超級人工智能）時代的到來
，對比2022年這個GenAI的元年，到2032年阿里云全球數據中心的能耗規模將提升10倍 。

　　半導體領域利好不斷

　　事實上 ，近期半導體領域的好消息是一個接一個
。比如DeepSeek在8月份發布DeepSeek V3.1時表示，模型采用的“UE8M0 FP8
”是針對即將發布的下一代國產芯片設計的。

　　9月16日央視《新聞聯播》畫面出現了阿里旗下半導體公司平頭哥一款AI芯片PPU的相關畫面
，該款芯片的部分參數已超越了英偉達A800，與H20相當 。也是9月16日 ，騰訊集團副總裁、騰訊云總裁邱躍鵬宣布
，目前騰訊已經全面適配主流的國產芯片，并積極參與和回饋開源社區
。

　　然后是華為9月18日宣布將推出4款昇騰芯片 ，其中昇騰950PR芯片預計于2026年第一季度推出。

　　不止國內
，國外的利好消息也是不斷 。先是OpenAI與甲骨文簽訂了一份價值高達3000億美元的云服務合同，期限約五年。近日英偉達又宣布和OpenAI合作 ，包括建設龐大數據中心計劃
，以及英偉達對OpenAI最高1000億美元的投資
。

　　據財聯社報道，這似乎構建了一個緊密的“三角關系” ，即“ONO聯盟 ”（OpenAI
、Nvidia、Oracle
，形成“大模型-云基建-算力芯片
”的閉環。

　　國外存儲巨頭的漲價，也從側面反映了當下AI的火爆 。由于供應緊張 ，三星近日對其DRAM和NAND閃存產品進行了大幅提價，部分產品提價幅度高至30%
。另一存儲巨頭閃迪已在年內先后兩次漲價
，另一存儲巨頭美光近期也傳出要漲價的消息。

　　全球半導體復蘇明顯

　　從全球范圍來看，半導體產業鏈正走在明顯復蘇的路上 。根據美國半導體行業協會（SIA）的數據 ，2025年7月全球半導體銷售額約為620.7億美元
，同比增長20.6%，連續21個月實現同比增長
。

　　而世界半導體貿易統計組織（WSTS）則預測 ，2025年全球半導體市場銷售額將達到7009億美元
，同比增長11.2%，并預計 2026年繼續增長8.5%。

　　半導體個股研發費用TOP20

　　在AI發展及國產替代的背景下 ，年內A股半導體板塊持續走強
，不少公司的研發費用也是顯著增加 。比如燕東微，2025年中報顯示 ，上半年研發費用為3.64億元
，同比增長221.21%
。炬光科技 、中微公司
、峰岹科技等研發費用同比也明顯增加。

　　而從絕對值來看，中芯國際是上半年半導體個股中研發費用最多個股 ，達23.75億元，占當期營收的7.34% 。北方華創緊隨其后
，研發費用20.77億元，占營收比為12.87%
。海光信息、豪威集團 、聞泰科技
、中微公司上半年研發費用也超過10億元。

　　銀河證券表示 ，半導體領域需求周期向上
，AI 成為核心增長動力，模擬芯片周期觸底、數字芯片 AIoT 需求爆發 、功率半導體盈利改善
、制造稼動率回升、設備業績強勁 、材料內部分化
、封測先進封裝亮眼；DeepSeek 等開源模型降低部署門檻 ，推動 SoC 芯片需求 。TWS 耳機、智能手表算力需求提升。DDR4 短期緊缺（Q2 價格季增 18-23%）
，AI 驅動 HBM 、DDR5 需求增長
。

　　IDC則指出，數據中心半導體繼續引領2025年的主要增長。對AI基礎設施、加速計算以及數據中心網絡的需求正推動半導體收入顯著擴張 。由于關稅不確定性前提早釋放需求 ，客戶端等其他領域在2025年上半年表現強勁
。支持數據中心應用的相鄰市場
，包括機架級系統
、高速互連、內存和先進網絡半導體，也受益于這一趨勢。IDC預測 ，2025年半導體市場計算領域將增長36%
，達到3490億美元，到2030年的五年復合年增長率為12% 。