作為人工智能（AI）產業的核心基礎設施之一，光模塊指數板塊今年以來漲幅翻倍 ，板塊內上市公司合計流通市值最新突破1.1萬億元。

　　9月11日，在第26屆中國國際光電博覽會（以下簡稱“光博會”）上
，人潮涌動，新易盛 、中際旭創、光迅科技等光模塊“頂流 ”云集 。證券時報記者在現場看到 ，頭部光通信廠商紛紛展示了當前最高端的1.6T光模塊產品
，現場“保密”級別顯著升級，不少產品現場不許拍照或者需要預約參觀 ，有觀眾動筆記下產品明細。

　　記者采訪發現
，2025年被視為1.6T光模塊商業化元年，頭部廠商已經開始出貨 ，主要供應海外市場；在國內市場
，400G/800G光模塊仍為出貨主力，國產光通信產業鏈積極擴產 ，并布局硅光工藝等先進技術路線
。

　　光模塊“頂流
”密集亮相

　　本屆光博會展會現場
，供應商
、客戶、投資人來訪絡繹不絕。據會務官方介紹，本屆展會聚集全球超3800家光電企業 ，首日觀眾超過7萬人次，同比去年增長17% 。

　　記者注意到
，新易盛 、光迅科技
、聯特科技、索爾思光電 、高意等海內外廠商都展出最新1.6T光模塊樣品
。本次代表中際旭創參展的，是其面向國內市場的子公司智禾光通 ，該公司展出了多款400G/800G高速光模塊等產品。

　　作為當前光通信領域高端主流技術
，傳輸速率達到1.6T的光模塊代表了行業前沿水平，應用于超大型數據中心
、AI算力集群、超算中心等對帶寬需求極高的場景 ，今年開始起量 。

　　有光模塊廠商駐場負責人向記者介紹
，公司早在2023年就有布局1.6T光模塊，但當時市場需求并未起量 ，公司目前出貨還是以800G光模塊為主
，1.6T產品主要面向智算中心市場，海外推廣節奏比國內更快
。

　　“經過多年發展 ，國內已經形成以武漢 、蘇州
、深圳、成都為主的光模塊產業聚集區。”前述負責人表示 。業內人士指出
，從市場趨勢來看，光模塊在小型化 、高速率
、低功耗方向上不斷升級換代
。

　　除了現有光模塊巨頭 ，也有“后備軍 ”籌劃進入1.6T光模塊領域。在展會現場，德科立展出了200G、400G和800G產品 。據披露
，在高端光模塊領域，該公司的1.6T超高速模塊正在加速攻關
。

　　上市公司通過收購布局光模塊。被東山精密收購的索爾思光電 ，在現場展示了1.6T光模塊產品實測數據 。據介紹
，東山精密聚焦產業鏈內具備比較優勢的AI高速互聯與傳輸領域，目前收購事項推進順利。

　　另外 ，兆馳股份2023年收購了光模塊標的
。本屆展會上
，子公司兆馳瑞谷展出了400G到800G光模塊產品。

　　多種技術路線并行

　　在AI算力驅動下，光模塊演進速率顯著提速 。據業內機構預測 ，產品更新周期從過往的3—4年縮短至現在的2—3年
。

　　光迅科技負責人向記者表示
，在智算中心時代，光模塊產品更新速率大幅提升 ，并且存在EML（電吸收調制激光器） 、硅光等多種技術路線
，公司也在向上游芯片等核心部件布局。

　　在光模塊產業鏈中，EML芯片被視為支撐高速、長距離光通信的核心器件 ，高端產品長期被海外壟斷，國產廠商在中低速EML芯片上實現突破
，并積極布局硅光技術 。

　　源杰科技高管在接受調研中介紹，公司100G PAM4 EML產品已通過客戶驗證 ，下一步目標是實現批量出貨并逐步提升份額；公司200 GPAM4 EML已完成產品開發
，正處于客戶推廣階段
。另外，光迅科技高管日前表示 ，該公司早在2023年便推出硅光模塊
，硅光產品相對于EML等技術更容易擴產，預計后續硅光模塊的比例會逐步增加。

　　武漢驛路通科技副總裁郜定山堅定看好硅光技術 。據介紹 ，超算廠商高度關注功耗問題
，而硅光工藝具備功耗優勢，同時 ，利用成熟半導體工藝進行大規模生產
，硅光工藝成本下降潛力巨大，還可以實現傳輸性能優化 ，傳輸損耗降低，集成度提高的效果
。

　　郜定山指出
，硅光產方案產業化過程中也面臨一些困難，包括設計構架需要完善
、標準不統一、封裝品質把控以及原材料適配等問題。

　　國內廠商也在探索其他技術路線 。本次光博會上 ，深光谷科技亮相了玻璃基雙四芯3D波導芯片
，可專門適配800G/1.6T多芯光模塊等，有效保障長距離 、高帶寬傳輸質量
。

　　長飛光纖展示了19芯光纖預制棒等多芯產品 ，可以實現傳輸容量 “倍增
”
，突破單芯帶寬天花板。同時，長芯博創展示了光模塊相關配套光纜
、銅纜產品 。

　　據現場工作人員介紹 ，1.6T光模塊通常會用光纜方案
，但是銅纜方案比光纜方案成本要便宜一半以上，仍然占據很重要的市場地位。記者注意到 ，國際巨頭3M也推出了其銅纜方案和EBO擴束光纖連接器
。

　　產業鏈積極擴產

　　投資機構看好光模塊產業景氣度?；ㄆ烊涨吧险{中際旭創、新易盛 、天孚通信的目標價
，廣發證券研報表示，2025年下半年 ，AI產業鏈的高景氣度預計將持續提升相關企業收入
、利潤與盈利能力 。

　　光模塊產業鏈正在加速擴產
。在本次展會現場，記者注意到有多家公司在展臺掛出了招聘啟事
，覆蓋核心技術崗位，產品經理、器件研發主管等職位 ，有的崗位要求具有2年以上光模塊相關工作經驗。

　　“去年行情一度不好
，我們還裁了員，今年都招了回來 。”有光模塊廠商感嘆道 ，今年光模塊行情火爆
，但是不知道會持續多久
。

　　頭部光模塊廠商向記者表示，當前擴產按照計劃進行；也有新晉者向記者表示 ，當前擴產難度比較大
，主要是當前設備等采購成本高。

　　中際旭創高管日前在接受機構調研時表示，光模塊需求快于原材料的供給速度 ，一些重點原材料的供應還是偏緊張
，上游光芯片 、電芯片等物料的需求都比較旺盛，上游供應商也需要準備更多產能來滿足需求 。公司會將通過規模采購等方法來平衡原材料對成本的影響
?？傮w來說 ，公司有信心繼續保持毛利率增長。

　　“從實際情況來看，當前最大的瓶頸仍是產能嚴重不足
，今年的產能已基本被現有大客戶占用 。 ”劍橋科技高管在接受調研時表示，公司會繼續加快擴產速度 ，推進產能擴張將是公司今明兩年最重要的工作
。

　　新易盛高管介紹
，公司和相關供應商保持了長期合作關系，結合市場需求及訂單情況 ，對相關原材料做了較長時間的預期管理和備貨
，目前供應鏈體系運行正常。光迅科技高管則表示，當前物料的價格主要受供需矛盾影響 ，公司會對關鍵物料提前備貨以緩解供應壓力 。

（文章來源：證券時報）