今日早盤
，A股整體繼續(xù)震蕩調整，上證指數(shù)失守3800點 ，科創(chuàng)50跌超5%
，跌破1300點，滬深300也跌破4400點 ，上證50則下試2900點支撐
，北證50表現(xiàn)略強，逆市微幅飄紅 ，市場成交呈放大趨勢
。

　　盤面上
，光伏設備、旅游 、鋰電池
、農林牧漁等板塊漲幅居前，通信設備、國防軍工 、半導體
、芯片等板塊跌幅居前。

　　“反內卷
”推動光伏產業(yè)盈利修復

　　新能源概念股早間集體走強 ，光伏設備領漲
，板塊指數(shù)盤初一度直線拉升逾5%，創(chuàng)年內新高 ，半日成交接近昨日全天成交 。安彩高科(600207)平開后垂直拉升，僅約3分鐘就封死漲停
，上能電氣、大全能源等盤中也異動拉升
。

　　BC電池 、HJT電池
、光熱發(fā)電、TOPCon電池等光伏產業(yè)細分板塊也紛紛逆市走強，正業(yè)科技開盤僅4分鐘直線20%漲停 ，通潤裝備 、天通股份等多股以漲停開盤。

　　消息面
，國家林業(yè)和草原局等三部門近日印發(fā)《三北沙漠戈壁荒漠地區(qū)光伏治沙規(guī)劃（2025—2030年）》，推動光伏建設與荒漠治理深度融合 。光伏治沙須堅持“生態(tài)優(yōu)先” ，科學統(tǒng)籌生態(tài)保護與工程建設
，通過全程防風固沙技術減少對脆弱生態(tài)的擾動
。

　　據(jù)CPIA預計，2025年海外新增光伏裝機有望超300GW ，同比增長約25%；2025年全球新增光伏裝機有望達570GW—630GW左右
，同比增長約13%。

　　而在“反內卷 ”行動持續(xù)推動下，近來光伏玻璃企業(yè)集體挺價拉漲 。根據(jù)SMM信息 ，2.0mm單層鍍膜玻璃9月新單價格較8月初上調2元/平方米
，有望促進光伏玻璃龍頭盈利修復
。

　　中信證券表示，光伏產業(yè)鏈有望迎來價格合理回升和盈利修復 ，基本面有望得以夯實和改善。同時，技術創(chuàng)新仍將是光伏走出同質化競爭困境的根本路徑
，具備產品差異化
、市場高端化、制造品牌化優(yōu)勢的廠商有望迎來業(yè)績率先反轉和長期成長 。

　　鋰電產業(yè)進入需求旺季

　　鋰電產業(yè)鏈也全線大幅拉升，固態(tài)電池 、動力電池回收、儲能
、鋰礦等細分板塊紛紛逆市上揚
。天宏鋰電、力佳科技雙雙30%漲停 ，天際股份 、金龍羽
、鍵邦股份、勝利精密等逾10股漲停或漲超10%。

　　9月 、10月是傳統(tǒng)的鋰電需求旺季
，廣東省電池行業(yè)協(xié)會產業(yè)研究中心通過對行業(yè)Top20電池廠調研數(shù)據(jù)顯示，2025年9月中國電池廠動力+儲能產量141GWh 。而2025年9月中國市場動力+儲能+消費類電池排產量152GWh ，環(huán)比增13.4%
，同比增長38.2%，鋰電行業(yè)平均開工率超70%。

　　9月中國鋰電產量環(huán)比增長主因是動力電池四季度沖量備貨與儲能關稅窗口期搶裝（美國2026年關稅升至25%）
。如儲能領域供需矛盾凸顯 ，寧德時代訂單排至2026年一季度
，海辰儲能滿產仍難滿足交付。

　　但中國鋰電行業(yè)產能利用率兩極分化，一線廠商產能利用率超90% ，二線廠商因技術滯后產能利用率持續(xù)低迷
，尾部企業(yè)產能利用率甚至跌破20% 。

　　華泰證券表示，2025年整車廠與電池廠將在固態(tài)電池技術領域實現(xiàn)飛速迭代 ，且當前固態(tài)電池裝車進程持續(xù)提速，因此持續(xù)看好固態(tài)電池產業(yè)鏈
。