界面新聞編輯 | 江怡曼

4月11日，據(jù)媒體報道 ，國家金融監(jiān)督管理總局人身保險監(jiān)管司近日向人身險公司下發(fā)《人身保險產(chǎn)品“負(fù)面清單”（2025版）》 。這是監(jiān)管機(jī)構(gòu)連續(xù)第五年印發(fā)年度人身保險產(chǎn)品“負(fù)面清單 ”
。

“負(fù)面清單
”圍繞人身險產(chǎn)品的產(chǎn)品條款表述 、產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計
、產(chǎn)品費(fèi)率厘定及精算假設(shè)
，以及產(chǎn)品報送管理四方面展開。從“負(fù)面清單”總條目來看，自2021年版的73條增加至2025年版的103條 ，僅個別年份對原有清單的個別條款進(jìn)行刪減或調(diào)整 。

與2024年版相比
，2025年版“負(fù)面清單 ”未進(jìn)行整條清單內(nèi)容刪除，新增9條“負(fù)面清單
”重點(diǎn)體現(xiàn)在產(chǎn)品費(fèi)率厘定及精算假設(shè)方面 ，強(qiáng)化了監(jiān)管強(qiáng)調(diào)“報行合一”、規(guī)范產(chǎn)品設(shè)計等監(jiān)管要求
。

2025版“負(fù)面清單 ”新增9條內(nèi)容
，重點(diǎn)聚焦在產(chǎn)品費(fèi)率厘定及精算假設(shè)方面，強(qiáng)化“報行合一
”的監(jiān)管要求。“報行合一”是指保險公司在向監(jiān)管部門報送產(chǎn)品審批或備案材料中所使用的產(chǎn)品定價假設(shè) ，必須與實(shí)際經(jīng)營過程中的行為保持一致 。這一要求旨在杜絕“報行不一 ”現(xiàn)象，防止保險公司通過虛報費(fèi)用 、夸大收益等手段擾亂市場秩序
。

2025版“負(fù)面清單”明確禁止“交費(fèi)期間10年及10年以上的長期險
，預(yù)定附加費(fèi)用率集中在首年或前兩年，與實(shí)際情況相悖
”“備案材料中未列示總預(yù)定附加費(fèi)用和總可用費(fèi)用水平”等行為。同時 ，新增“利潤測試費(fèi)用
、銷售費(fèi)用、總可用費(fèi)用高于定價費(fèi)用
，各種費(fèi)用缺乏內(nèi)在邏輯一致性 ”等條款，進(jìn)一步細(xì)化費(fèi)用管理要求 。此外 ，對保險銷售渠道同時報送“個人代理 、互聯(lián)網(wǎng)代理
、銀郵代理、經(jīng)紀(jì)代理
”中的多個
，也被認(rèn)定為不符合“報行合一”相關(guān)要求，列入“負(fù)面清單 ”。

在產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計和產(chǎn)品報送方面 ，2025版“負(fù)面清單
”也新增了多項內(nèi)容
。例如
，明確禁止“年金保險 、兩全保險比照增額終身壽險的增額形式設(shè)計”“萬能保險追加保費(fèi)條款描述不清晰，欠缺管理機(jī)制 ，產(chǎn)品設(shè)計的審慎性不足 ”等行為。這些新增條款旨在防止保險公司套用增額終身壽險的邏輯設(shè)計其他產(chǎn)品
，導(dǎo)致產(chǎn)品“換湯不換藥
”，避免銷售誤導(dǎo)和利差損風(fēng)險 。

據(jù)了解 ，2018年，監(jiān)管部門組織開展了人身保險產(chǎn)品專項核查清理工作
，并發(fā)布“產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計負(fù)面清單”（2018版），要求險企對照負(fù)面清單進(jìn)行自查整改
。自此 ，負(fù)面清單成了險企產(chǎn)品開發(fā)的對照參考
，也是監(jiān)管部門進(jìn)行產(chǎn)品管理的抓手。自2018年首次發(fā)布以來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)每年都對清單內(nèi)容進(jìn)行適當(dāng)增減 ，持續(xù)完善監(jiān)管框架 。