5月16日 ，正式迎來首批浮動費率產品上報 。公募基金改革5月7日落地后，很顯然
，這是踐行的最快動作，更好實現管理人與投資者“同甘共苦 ” ，邁出了重要一步。

　　包括易方達、華夏 、廣發(fā)、景順長城
、交銀施羅德、博時 、招商
、嘉實、南方 、富國
、匯添富、工銀瑞信 、鵬華
、萬家、東方紅資管 、銀華
、大成、中歐 、平安、安信
、興證全球、信達澳亞 、華安
、天弘、華商 、宏利基金等在內的
，26家基金管理人于5月16日上報公募改革后首批浮動費率基金
。

　　新模式浮動費率基金有以下六大看點：

　　首先，首批共26家管理人上報產品,代表性較強。其中 ，基金管理規(guī)模或主動管理權益類基金管理規(guī)模居行業(yè)前列的管理人21家
、中小管理人4家、外商獨資管理人1家 。

　　其次
，首批上報浮動費率基金主要對標滬深300 、中證A500
、500、800等主流寬基指數
。

　　第三，上報基金公司均做好了產品核心要素設計 、產品法律文件準備
、配套系統(tǒng)改造推進、銷售渠道溝通等相關準備。

　　第四 ，浮動管理費率采取“新老劃斷”
，存量產品不受影響 。

　　第五，第二批產品上報也已經在準備中
。

　　第六 ，新模式的浮動費率基金或將成為未來發(fā)行主流
，旨在引導投資者長期投資，助力更好的長期投資回報 ，因此，不會過于看重募集規(guī)模,會強化首發(fā) 、重實量的銷售導向
，避免“高開低走
”，做好持續(xù)營銷。

　　“浮動費率基金的推出是公募改革行動方案的關鍵點 。”有業(yè)內人士評價 ，自五一節(jié)前
，已經有多家基金公司開始籌備上報浮動費率產品，主動權益基金規(guī)模排名靠前的基金公司均在積極籌備
。

　　“產品部門的同事已經跑出‘火星子’了 ，從產品確定、接洽托管行
、選擇基金經理
，五一假期前后都在忙浮動費率產品的準備工作。 ”有基金公司相關人士透露 。

　　在業(yè)內看來，在監(jiān)管導向之下 ，未來浮動費率基金或成為常態(tài)
。

　　早在2023年
，基金推出三類浮動費率基金，將管理費與持有時間、規(guī)模 、業(yè)績情況進行掛鉤 ，進一步向投資者利益靠攏。這一次浮動費率基金又有何創(chuàng)新之處？

　　26家基金管理人上報新模式浮費基金

　　自5月7日公募改革落地后
，首批26家管理人上報浮動費率產品 。其中，基金管理規(guī)模或主動管理權益類基金管理規(guī)模居行業(yè)前列的管理人21家 ，中小管理人4家，外商獨資管理人1家
，各家機構權益管理能力均較強。

　　財聯社記者了解來看，各家均派出了旗下長期業(yè)績表現較好的基金經理來管理浮動費率產品 ，全力做好產品業(yè)績
，切實為投資者創(chuàng)造回報
。同時在產品核心要素設計
、產品法律文件準備、配套系統(tǒng)改造推進 、銷售渠道溝通等各方面做了充分準備。另了解，其他基金公司準備充分后 ，將后續(xù)跟進 。

　　在基金經理選擇上
，相關管理人均表示，派出了旗下長期業(yè)績表現較好的基金經理來管理浮動費率產品 ，全力做好產品業(yè)績
，切實為投資者創(chuàng)造回報
。

　　財聯社記者獲悉，東方紅資管資管猛將周云
、交銀施羅德基金的黃鼎、廣發(fā)基金的王明旭 、景順長城的農冰立均有可能出現在擬任基金經理中。

　　記者了解到 ，首批上報的均為全市場選股的基金
，主要對標滬深300
、中證A500、中證500或者中證800等主流寬基指數 。管理人表示，后續(xù)可積累新模式產品運營經驗 ，探索拓展對標的業(yè)績比較基準范圍，如主題風格類指數
。

　　基金公司表示
，持續(xù)關注改革方案進展，在產品核心要素設計 、產品法律文件準備
、配套系統(tǒng)改造推進、銷售渠道溝通等各方面做了充分準備。

　　新模式浮動費率產品怎么收費？

　　關于浮動費率如何收取 ，據介紹
，當投資者贖回產品份額時，管理費率可根據產品持有期間業(yè)績表現與業(yè)績比較基準的對比 ，來升檔或降檔費率 。

　　據悉
，新模式浮動費率產品為“支點式
”浮動費率產品，將管理費與基民的持有時間及持有的投資結果進行掛鉤
。在這一產品設計中 ，管理費由固定管理費 、或有管理費和超額管理費組成
，其中或有管理費和超額管理費取決于每筆基金份額的持有時長和持有期間年化收益率水平。

　　這一設計思路緊貼公募改革的方向，即業(yè)績差的必須少收管理費 。此外 ，根據公募改革方案相關內容
，監(jiān)管還會將這一指標納入基金公司和基金經理的考核體系
。

　　“業(yè)績明顯跑輸業(yè)績比較基準的，收費就得降下來；業(yè)績顯著超越業(yè)績比較基準的 ，收費可以適當提高一點。”在基金人士看來，但升檔幅度明顯小于降檔幅度
，更好實現與投資者的“同甘共苦 ” 。

　　在業(yè)內看來，浮動費率產品上新 ，代表著主動權益類基金管理費試點和探索新模式在不斷推進。一方面
，浮動管理費基金鼓勵管理人進一步充分發(fā)揮主動管理能力，有利于提升投資者的盈利體驗；另一方面 ，基金行業(yè)研究推出更多浮動費率產品試點
，有助于完善公募基金產品譜系，為投資者提供更多選擇
。

　　助力投資者更好長期回報

　　伴隨著公募基金費率改革開啟 ，基金公司也在不斷探索創(chuàng)新管理費模式。早在2023年8月26日
，證監(jiān)會官網顯示，首批與基金規(guī)模掛鉤、與基金業(yè)績掛鉤
、與投資者持有時間掛鉤的浮動費率產品已經獲批 。

　　在今年1月國新辦發(fā)布會上 ，吳清就表示
，推出更多適配投資者需求的產品，加大中低波動型產品創(chuàng)新力度 ，實現浮動費率產品試點轉常規(guī)
。

　　在業(yè)內看來，“支點式
”浮動管理費基金的推出
，是通過費率的創(chuàng)新優(yōu)化，持續(xù)探索基金管理人與持有人的利益共擔機制。對投資者來說 ，將基金費率與客戶的持有期以及持有期下的投資收益掛鉤是一種好的嘗試
，有助于培養(yǎng)投資者養(yǎng)成長期投資的習慣，減少基金負債端的波動；對基金管理人來說 ，在投資管理上也會更加重視業(yè)績比較基準
，追求超越業(yè)績基準的中長期超額收益 。

　　這也獲得基金公司的認可
。有相關人士指出，浮動費率基金的核心思路是基金管理人與持有人利益共擔 ，基金多賺錢則多收取管理費
，少賺錢則少收取管理費。