AI算力 、芯片概念股集體異動！

　　8月12日，A股三大指數(shù)集體走強 ，截至收盤時
，滬指漲0.50%錄得7連陽，深證成指漲0.53% ，創(chuàng)業(yè)板指漲1.24%。值得關(guān)注的是
，AI產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)活躍，算力
、芯片概念股盤中大幅拉升 ，“龍頭股”寒武紀(jì)20cm漲停
，股價創(chuàng)歷史新高；工業(yè)富聯(lián)漲超9%，同樣創(chuàng)出新高 。

　　消息面上 ，福建通信管理局近日印發(fā)新型信息基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展三年行動計劃
。其中提出，到2027年
，數(shù)據(jù)中心布局進(jìn)一步優(yōu)化，規(guī)模實現(xiàn)顯著增長 ，全省互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心算力規(guī)模達(dá)9 EFLOPS。稍早之前
，四川省通信管理局等十四部門聯(lián)合印發(fā)《四川省信息基礎(chǔ)設(shè)施強基賦能行動方案（2025-2027年）》，提出到2027年 ，全省基礎(chǔ)電信企業(yè)算力規(guī)模較2024年底翻兩番 。

　　此外
，今日A股收盤后，廣州也傳來算力領(lǐng)域的利好消息
。廣州市人民政府近日印發(fā)《關(guān)于貫徹落實金融支持廣州南沙深化面向世界的粵港澳全面合作的意見實施方案》。其中提到 ，加強對區(qū)塊鏈、人工智能等關(guān)鍵數(shù)字服務(wù)機(jī)構(gòu)的招商引資力度
，培育本土優(yōu)質(zhì)數(shù)字服務(wù)機(jī)構(gòu) 。支持在南沙建設(shè)區(qū)塊鏈 、人工智能等關(guān)鍵數(shù)字技術(shù)與金融場景融合應(yīng)用的數(shù)據(jù)算力中心
、研發(fā)認(rèn)證中心、測評中心以及監(jiān)管平臺等機(jī)構(gòu)
。

　　有券商表示，AI應(yīng)用驅(qū)動的算力需求持續(xù)高增長 ，看好下半年乃至明年國產(chǎn)算力的投資機(jī)會。

　　算力概念股集體異動

　　8月12日
，在A股市場上，AI算力概念股大幅拉升 ，寒武紀(jì)午后強勢漲停，單日成交額超過150億元
，股價創(chuàng)出歷史新高 。工業(yè)富聯(lián)也大幅拉升，股價刷新歷史新高至39.71元/股 ，總市值逼近7900億元。

　　截至下午收盤時
，寒武紀(jì)依然封死20cm漲停，市值突破3500億元；工業(yè)富聯(lián)漲9.24% ，市值報7886億元
。其他算力概念股方面
，英維克 、芯原股份漲超9%，新易盛漲超6% ，中國長城
、中際旭創(chuàng)漲超5%
，佳力圖、通富微電等漲超4%。其中，新易盛 、英維克股價再創(chuàng)新高 。

　　工業(yè)富聯(lián)8月10日晚間發(fā)布的半年報顯示 ，二季度
，該公司整體服務(wù)器營收增長超50%，云服務(wù)商服務(wù)器營收同比增長超150% ，AI服務(wù)器營收同比增長超60%
。GB200系列產(chǎn)品實現(xiàn)量產(chǎn)爬坡，良率持續(xù)改善
，出貨量逐季攀升。

　　從消息面來看，算力板塊近期利好消息不斷 。近日 ，福建省通信管理局印發(fā)新型信息基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展三年行動計劃（2025-2027年）
。其中提出
，加快算力設(shè)施規(guī)模化發(fā)展。充分整合利用現(xiàn)有數(shù)據(jù)中心資源，著力提升通用算力資源利用率 ，加快實現(xiàn)智能算力資源供需平衡 。鼓勵規(guī)模化、集約化建設(shè)涵蓋通用計算
、智能計算、超級計算的融合算力中心與存算一體的新型數(shù)據(jù)中心
，形成新一代超算 、云計算
、人工智能、區(qū)塊鏈等多元算力供給體系
。到2027年，數(shù)據(jù)中心布局進(jìn)一步優(yōu)化 ，規(guī)模實現(xiàn)顯著增長
，全省互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心算力規(guī)模達(dá)9 EFLOPS。

　　強化樞紐網(wǎng)絡(luò)傳輸調(diào)度能力 。加快部署單波400G超高速 、超大容量光傳送系統(tǒng)，試點驗證單波800G C+L波段超高速光傳輸技術(shù)
。推動全光調(diào)度（OXC）布局建設(shè) ，提升光層動態(tài)調(diào)度能力
，加快建設(shè)福建至長三角
、粵港澳大灣區(qū)國家算力樞紐一跳直達(dá)直連網(wǎng)絡(luò)及省內(nèi)大型數(shù)據(jù)中心間互聯(lián)省干網(wǎng)絡(luò)，適時推動大陸直達(dá)臺灣本島的海峽光纜1號海纜擴(kuò)容工作。到2027年 ，打造市域1ms、省域5ms 、到粵港澳
、長三角國家算力樞紐10ms、全國20ms的福建算網(wǎng)協(xié)同體系“1-5-10-20 ”四級時延圈 。

　　此外，四川省通信管理局等十四部門近日聯(lián)合印發(fā)《四川省信息基礎(chǔ)設(shè)施強基賦能行動方案（2025-2027年）》。其中提出
，到2027年，全省累計建成5G基站超32萬個 ，第五代移動通信演進(jìn)（5G-A） 、萬兆光網(wǎng)整體水平國內(nèi)領(lǐng)先
，基礎(chǔ)電信企業(yè)算力規(guī)模較2024年底翻兩番，融合基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快升級 ，網(wǎng)絡(luò)安全保障能力全面加強
，信息通信業(yè)對經(jīng)濟(jì)社會賦能帶動作用持續(xù)增強
。

　　上述行動方案提出，加快建設(shè)智能化超高速全光骨干網(wǎng) ，400G/800G高速光傳送網(wǎng)規(guī)模部署。提升算力設(shè)施綜合供給水平
，推進(jìn)中國電信云錦天府智算中心
、中國移動成渝樞紐天府集群智算中心、中國聯(lián)通天府信息中心四期等算力項目建設(shè)，發(fā)揮算力互聯(lián)互通平臺“算網(wǎng)大腦
”的核心作用 ，實現(xiàn)數(shù)據(jù)高質(zhì)量流動 。加強工業(yè)互聯(lián)網(wǎng) 、車聯(lián)網(wǎng)、低空智聯(lián)網(wǎng)等融合信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
，建成西部地區(qū)信息通信業(yè)發(fā)展高地
、國家關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施戰(zhàn)略備份基地
。

　　機(jī)構(gòu)：關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈延伸機(jī)會

　　近期，海內(nèi)外AI大模型技術(shù)不斷迭代。8月8日凌晨 ，OpenAI正式發(fā)布GPT-5模型；8月5日，Google DeepMind宣布推出Genie 3；7月27日
，在2025年世界人工智能大會（WAIC 2025）上，阿里巴巴攜最新開源的三款大模型亮相；7月10日 ，馬斯克旗下人工智能公司xAI推出Grok 4 。

　　此外
，2025年，全球多家大型云服務(wù)商對AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資本開支延續(xù)擴(kuò)張趨勢 ，AI算力投入持續(xù)火熱
。

　　第一上海證券表示
，繼續(xù)強烈看好AI應(yīng)用驅(qū)動的算力需求持續(xù)高增長，海內(nèi)外AI應(yīng)用進(jìn)入普及的拐點時刻 ，國內(nèi)外算力產(chǎn)業(yè)鏈共振。該券商指出
，海外算力產(chǎn)業(yè)鏈需求旺盛，產(chǎn)業(yè)鏈對大廠來年資本開支計劃火熱探討中 ，算力景氣持續(xù) 。國內(nèi)算力緊平衡的狀態(tài)將持續(xù)
，國產(chǎn)算力的卡脖子環(huán)節(jié)如先進(jìn)制程產(chǎn)能、先進(jìn)封裝產(chǎn)能 、大模型適配
、HBM供給等，隨著時間推移均將被逐步攻克 ，產(chǎn)業(yè)鏈好消息預(yù)計將持續(xù)不斷催化市場，看好下半年乃至明年國產(chǎn)算力的投資機(jī)會
。建議關(guān)注高端PCB、光模塊 、服務(wù)器ODM等細(xì)分行業(yè)。

　　中金公司認(rèn)為
，全球算力需求呈系統(tǒng)性擴(kuò)張，GPU及ASIC正經(jīng)歷顯著放量 ，同時疊加高頻高速等材料（M9
、石英布等）的應(yīng)用與高階高多層的設(shè)計有望顯著提升單板價值量
，驅(qū)動PCB行業(yè)量價齊升 。2025、2026年AI相關(guān)PCB市場規(guī)模總量有望達(dá)56億美元/100億美元
。

　　上述券商指出，盡管國內(nèi)PCB廠商正加速擴(kuò)產(chǎn) ，但高端產(chǎn)能釋放效率仍將滯后于需求增速
，供需缺口仍將持續(xù)存在。此外，新工藝迭代升級有望帶來全新的市場需求增量 。未來 ，AI對PCB工藝技術(shù)路徑有望持續(xù)迭代
，其體現(xiàn)方式包括結(jié)構(gòu)融合（CoWoP 、載板化）
、功能升級（正交背板替代銅連接）及材料突破（M9、PTFE 、石英布等）。