A股三大指數(shù)走勢(shì)分化，盤面上 ，西藏板塊、肝素概念 、船舶制造
、化學(xué)制藥、采掘行業(yè) 、醫(yī)藥商業(yè)
、中藥、舉牌 、影視概念
、創(chuàng)新藥位于漲幅榜前列
，電池、數(shù)字貨幣 、數(shù)字哨兵
、電子身份證、多元金融 、小金屬、機(jī)器人執(zhí)行器
、減速器表現(xiàn)不佳，領(lǐng)跌市場(chǎng)
。

　　截至午間收盤 ，滬指上漲0.52%
，報(bào)3628.53點(diǎn)；深成指下跌0.06%，報(bào)11283.18點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指下跌0.71% ，報(bào)2389.58點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)下跌0.22%
，報(bào)1068.08點(diǎn)；北證50指數(shù)下跌0.54%，報(bào)1457.45點(diǎn)。全市場(chǎng)上漲個(gè)股有2059家 ，下跌個(gè)股有3131家
，35只股漲停 。兩市半日合計(jì)成交10866億
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　　今日要聞

　　李成鋼：中美將繼續(xù)推動(dòng)已暫停的美方對(duì)等關(guān)稅24%部分以及中方反制措施如期展期

　　中國商務(wù)部國際貿(mào)易談判代表兼副部長(zhǎng)李成鋼29日晚在瑞典斯德哥爾摩說，根據(jù)中美新一輪經(jīng)貿(mào)會(huì)談共識(shí) ，雙方將繼續(xù)推動(dòng)已暫停的美方對(duì)等關(guān)稅24%部分以及中方反制措施如期展期。

　　穩(wěn)定幣發(fā)行人申請(qǐng)指引來了！香港金管局最新宣布！

　　7月29日，香港金融管理局發(fā)布持牌穩(wěn)定幣發(fā)行人監(jiān)管制度系列指引（簡(jiǎn)稱“指引”）
，提出法定穩(wěn)定幣的定義，明確發(fā)行人牌照申請(qǐng)的財(cái)務(wù)條件、人員資質(zhì) 、儲(chǔ)備資產(chǎn)
、風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管要求等 。

　　交易所再度出手降溫！提高玻璃、純堿 、燒堿等品種手續(xù)費(fèi)

　　7月29日晚間 ，鄭商所發(fā)布公告稱
，經(jīng)研究決定，自2025年7月30日當(dāng)晚夜盤交易時(shí)起 ，玻璃期貨2509合約的日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為10元/手
，純堿期貨2509合約的日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬分之四，燒堿期貨2509合約的交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)均調(diào)整為成交金額的萬分之二
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　　國家醫(yī)保局召開醫(yī)保支持創(chuàng)新藥械系列座談會(huì)投資專場(chǎng)

　　近日 ，國家醫(yī)保局召開醫(yī)保支持創(chuàng)新藥械系列座談會(huì)投資專場(chǎng)。來自全國社保基金理事會(huì)和中投公司等單位的有關(guān)負(fù)責(zé)同志
，部分金融機(jī)構(gòu)專家以及部分新聞媒體記者，圍繞如何更好支持創(chuàng)新藥械進(jìn)行座談交流 ，并提出意見建議 。國家醫(yī)保局黨組成員
、副局長(zhǎng)施子海主持座談會(huì)并講話
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　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

　　中信證券：繼續(xù)關(guān)注可能獲取首批穩(wěn)定幣牌照的發(fā)行人
，及確定性參與穩(wěn)定幣使用場(chǎng)景創(chuàng)設(shè)的場(chǎng)景平臺(tái)兩條主線

　　中信證券研報(bào)表示，7月29日 ，金管局就8月1日起實(shí)施的穩(wěn)定幣發(fā)行人監(jiān)管制度發(fā)布一系列文件。核心是《持牌穩(wěn)定幣發(fā)行人監(jiān)管指引》，當(dāng)前申請(qǐng)階段最具有指引意義的是《穩(wěn)定幣發(fā)行人發(fā)牌制度摘要說明》 。時(shí)間線上看
，金管局鼓勵(lì)意向申請(qǐng)人于8月31日前聯(lián)系監(jiān)管，成熟申請(qǐng)人申請(qǐng)時(shí)限為9月30日 ，首批牌照張數(shù)僅個(gè)位數(shù)
，預(yù)計(jì)有望于年底前落地
。建議繼續(xù)關(guān)注可能獲取首批稀缺牌照的發(fā)行人，及確定性參與穩(wěn)定幣使用場(chǎng)景創(chuàng)設(shè)的場(chǎng)景平臺(tái)兩條主線。

　　中信建投：聯(lián)通服務(wù)器集采招投標(biāo)啟動(dòng) ，建議關(guān)注信創(chuàng)板塊投資機(jī)會(huì)

　　中信建投研報(bào)指出
，中國聯(lián)通2025通用服務(wù)器集采需求發(fā)布，國產(chǎn)化比例超過90% ，較此前比例顯著提升 。當(dāng)前信創(chuàng)板塊景氣度持續(xù)回升
，招投標(biāo)數(shù)量與規(guī)模方面環(huán)比均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。信創(chuàng)細(xì)分板塊數(shù)據(jù)庫相關(guān)公司2025H1業(yè)績(jī)高增，印證行業(yè)高景氣 ，其余收入確認(rèn)周期長(zhǎng)的細(xì)分板塊下半年業(yè)績(jī)有望得到改善或增長(zhǎng)
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　　華泰證券：WAIC上海新政推動(dòng)Robotaxi加速

　　華泰證券指出
，2025年WAIC大會(huì)上海相關(guān)政策推進(jìn)是Robotaxi行業(yè)從“示范 ”走向“商業(yè)
”的又一里程碑。政策層面，7月26日 ，上海發(fā)布《上海高級(jí)別自動(dòng)駕駛引領(lǐng)區(qū)“模速智行”行動(dòng)計(jì)劃》，明確了L4級(jí)自動(dòng)駕駛的量產(chǎn)時(shí)間表和規(guī)模化目標(biāo)；路權(quán)方面
，2025年浦東全域開放將提供全球領(lǐng)先的超大城市復(fù)雜應(yīng)用場(chǎng)景；商業(yè)化層面，上海首次發(fā)放“示范運(yùn)營(yíng) ”牌照 ，允許商業(yè)試運(yùn)營(yíng)
，將加速L4企業(yè)構(gòu)建商業(yè)化閉環(huán) 。建議關(guān)注：核心技術(shù)方案商、場(chǎng)景應(yīng)用集成商以及高成長(zhǎng)硬件供應(yīng)商
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　　國泰海通：育兒補(bǔ)貼規(guī)模或達(dá)年均千億，提振乳品等行業(yè)需求

　　國泰海通證券發(fā)布研報(bào)稱 ，7月28日國家育兒補(bǔ)貼制度實(shí)施方案公布
，“國補(bǔ)
”正式進(jìn)入生育領(lǐng)域，食飲訾猛團(tuán)隊(duì)測(cè)算年均發(fā)放育兒補(bǔ)貼約千億 ，有望發(fā)揮乘數(shù)效應(yīng)且有加碼可能
，提振乳品等行業(yè)需求。考慮到適齡人口發(fā)展趨勢(shì)，國泰海通預(yù)計(jì)未來出生人口數(shù)將有所減少 ，單年度補(bǔ)貼額度也將隨之降低
，但仍為一筆可觀的財(cái)政支出 。對(duì)乳制品行業(yè)而言，全國層面的育兒補(bǔ)貼有望拉動(dòng)相關(guān)乳品消費(fèi) ，尤其是奶粉等，有助于提振板塊景氣度
，加速供需缺口收斂
。

　　光大證券：美元穩(wěn)定幣本質(zhì)上仍是美元信用的延伸，長(zhǎng)期反而加劇市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　光大證券發(fā)表研報(bào)稱 ，一方面
，美元穩(wěn)定幣的特性有助于拓寬美元的功能和使用場(chǎng)景，鞏固和提升美元在國際貨幣體系中的地位 ，為美元霸權(quán)續(xù)命。另一方面
，美元穩(wěn)定幣通過與美債捆綁，有助于部分緩解美國政府債務(wù)壓力 。但是美元穩(wěn)定幣本質(zhì)上仍然是美元信用的延伸 ，并沒有從根本上化解美元的雙赤字問題
，長(zhǎng)期來看反而會(huì)加劇風(fēng)險(xiǎn)：一是，美元穩(wěn)定幣發(fā)行錨定短期債券 ，并未解決中長(zhǎng)期債券的續(xù)作問題
。目前美國未償國債中
，中長(zhǎng)期國債占比則達(dá)到70%；二是，美元穩(wěn)定幣規(guī)模的擴(kuò)大將會(huì)加劇短期美債市場(chǎng)的不穩(wěn)定性 ，削弱宏觀政策的調(diào)控能力。

　　中金公司：煤價(jià)可能整體呈現(xiàn)反彈回升的態(tài)勢(shì)

　　下半年煤炭供給釋放有望更加理性，結(jié)合需求或邊際改善
，煤價(jià)可能整體呈現(xiàn)反彈回升的態(tài)勢(shì)，助力行業(yè)盈利修復(fù) 。長(zhǎng)遠(yuǎn)來看 ，行業(yè)盈利持續(xù)性是核心
，預(yù)計(jì)遠(yuǎn)期煤價(jià)中樞有望隨邊際成本抬升而上行，資源稟賦優(yōu)異 、成本低的企業(yè)有望穿越周期
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