今天上午 ，AI是絕對(duì)主角 。

　　硬件行情走勢(shì)最強(qiáng)
，服務(wù)器電源 、光模塊
、液冷服務(wù)器等板塊漲幅居前
。上午盤中，新易盛、中際旭創(chuàng) 、寒武紀(jì)
、麥格米特、英維克 、天孚通信、生益電子
、仕佳光子等股價(jià)均創(chuàng)歷史新高。

　　數(shù)據(jù)顯示 ，截至午間收盤
，AI龍頭股寒武紀(jì)上漲6.01%，盤中股價(jià)最高漲至1438元 ，午間收盤價(jià)為1408.9元，成交額為149.98億元
，居A股第一 。

　　有機(jī)構(gòu)表示，寒武紀(jì)類似“互聯(lián)網(wǎng)+ ”行情時(shí)的東方財(cái)富
。東方財(cái)富成為2013—2015年互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮下的“主角
”。看好寒武紀(jì)成為本輪AI浪潮“主角” 。

　　AI應(yīng)用端、端側(cè)AI也表現(xiàn)活躍 ，AI語料 、多模態(tài)AI
、AI手機(jī)、AI PC等板塊上漲。端側(cè)AI方向的SoC芯片兩大龍頭股樂鑫科技 、瑞芯微上午均漲停
，股價(jià)均創(chuàng)歷史新高
。

　　截至午間收盤，上證指數(shù)上漲0.33% ，深證成指上漲1.34%
，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.41%。

　　AI全面走強(qiáng)

　　今天上午，AI主線全面走強(qiáng) ，綜合市場(chǎng)各方觀點(diǎn)
，主要有以下幾方面催化因素：

　　首先是政策利好 。國(guó)務(wù)院日前印發(fā)《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+ ”行動(dòng)的意見》
。《意見》提出，到2027年 ，率先實(shí)現(xiàn)人工智能與六大重點(diǎn)領(lǐng)域廣泛深度融合
，新一代智能終端
、智能體等應(yīng)用普及率超70%，智能經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模快速增長(zhǎng) ，人工智能在公共治理中的作用明顯增強(qiáng)，人工智能開放合作體系不斷完善。到2030年
，我國(guó)人工智能全面賦能高質(zhì)量發(fā)展，新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超90% ，智能經(jīng)濟(jì)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要增長(zhǎng)極
，推動(dòng)技術(shù)普惠和成果共享 。到2035年，我國(guó)全面步入智能經(jīng)濟(jì)和智能社會(huì)發(fā)展新階段 ，為基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化提供有力支撐
。

　　其次
，近期高盛接連上調(diào)寒武紀(jì) 、新易盛
、中際旭創(chuàng)等龍頭股目標(biāo)價(jià)，引發(fā)市場(chǎng)熱議。

　　最后在AI端側(cè)方面 ，多家AI行業(yè)巨頭動(dòng)作頻頻 。據(jù)天風(fēng)證券研報(bào)
，谷歌發(fā)布自研Tensor G5芯片，Gemini模型體驗(yàn)全面升級(jí)；Meta重組AI團(tuán)隊(duì)、暫停招聘 ，并推出多款A(yù)I硬件及開放Horizon OS系統(tǒng)；蘋果即將啟動(dòng)三年計(jì)劃
，正積極與谷歌商議引入Gemini AI助力Siri，其正研發(fā)機(jī)械臂 、家用安防攝像頭
、具對(duì)話能力的Siri和“虛擬伴侶
”桌面機(jī)器人 ，籌劃回歸人工智能領(lǐng)域
。

　　平安證券表示，以DeepSeek-V3.1等為代表的國(guó)產(chǎn)大模型的持續(xù)迭代
，將進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)國(guó)產(chǎn)大模型從“可用”到“好用 ”，加快我國(guó)國(guó)產(chǎn)大模型在應(yīng)用端的落地普及 ，推動(dòng)我國(guó)AI算力市場(chǎng)持續(xù)高速增長(zhǎng)。同時(shí)
，DeepSeek-V3.1與國(guó)產(chǎn)AI芯片的協(xié)同進(jìn)一步加深，將加快推動(dòng)我國(guó)大模型產(chǎn)業(yè)鏈軟硬件的協(xié)同發(fā)展 ，有利于提高國(guó)產(chǎn)AI芯片的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力 。

　　平安證券建議關(guān)注四大主線：AI算法和應(yīng)用、AI算力 、AI端側(cè)SoC芯片以及隨著各類AI智能體對(duì)芯片需求的拉動(dòng)
，半導(dǎo)體晶圓廠及封測(cè)廠的出貨量也有望提升
。

　　消費(fèi)電子概念上漲

　　今天上午，消費(fèi)電子概念上漲 ，隆揚(yáng)電子“20CM”漲停、安利股份等個(gè)股大漲
，藍(lán)思科技
、立訊精密、歌爾股份均上漲。

　　北京時(shí)間8月27日凌晨，蘋果官宣2025年秋季發(fā)布會(huì)將于北京時(shí)間9月10日凌晨1點(diǎn)舉行 ，屆時(shí)iPhone 、Apple Watch
、Airpods等新品將發(fā)布 。

　　8月27日早間
，華為終端微博表示，華為將于9月4日舉辦華為Mate XTs 非凡大師及全場(chǎng)景新品發(fā)布會(huì) ，將發(fā)布新款華為三折疊屏手機(jī)。

　　國(guó)盛證券表示，消費(fèi)電子進(jìn)入新品發(fā)布旺季
，板塊有望迎來估值重塑
。三季度為消費(fèi)電子的傳統(tǒng)旺季，各大終端將密集發(fā)布AI手機(jī)、AR眼鏡等新品 ，板塊進(jìn)入量產(chǎn)高峰
，產(chǎn)業(yè)鏈稼動(dòng)率將迅速提升。從中長(zhǎng)期角度看，消費(fèi)電子行業(yè)成長(zhǎng)邏輯依然穩(wěn)固 ，AI創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)明確
，端側(cè)AI落地有望加速手機(jī)等終端換機(jī)周期，并將驅(qū)動(dòng)對(duì)硬件的升級(jí) 。國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈具備強(qiáng)研發(fā)能力 、強(qiáng)工程師紅利
、基本面穩(wěn)固的消費(fèi)電子板塊龍頭公司 ，有望深度受益于AI終端創(chuàng)新浪潮
，看好其把握硬件升級(jí)帶來的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)機(jī)遇
。