上半年外匯收支：

　　國家外匯管理局副局長在新聞發(fā)布會上介紹2025年上半年外匯收支數(shù)據(jù)情況
。李斌表示，上半年人民幣匯率保持基本穩(wěn)定。今年上半年人民幣對美元匯率升值1.9% 。上半年人民幣對美元匯率在7.15到7.35區(qū)間雙向浮動 ，既在合理均衡水平上保持了基本穩(wěn)定
，也發(fā)揮了調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟和國際收支自動穩(wěn)定器的作用
。

　　國家外匯管理局國際收支司司長賈寧在新聞發(fā)布會上表示，今年以來 ，外資配置人民幣資產(chǎn)總體保持穩(wěn)定
，外資投資人民幣債券規(guī)模上升。目前外資持有境內(nèi)人民幣債券的總量超過了6000億美元，處于歷史較高水平 。近期外資投資境內(nèi)的股票總體向好 ，上半年外資凈增持境內(nèi)股票和基金101億美元
，扭轉(zhuǎn)了過去兩年總體凈減持的態(tài)勢，尤其是在5
、6月份凈增持規(guī)模增加至188億美元 ，顯示全球資本配置境內(nèi)股市的意愿增強
。我們判斷未來外資配置人民幣資產(chǎn)仍具有較穩(wěn)定和可持續(xù)的增長空間。

　　煤炭“反內(nèi)卷
”：

　　市場傳言稱
，國家能源局綜合司發(fā)布關(guān)于組織開展煤礦生產(chǎn)情況核查促進煤炭供應(yīng)平穩(wěn)有序的通知 。據(jù)該傳聞，對違規(guī)下達超公告產(chǎn)能生產(chǎn)計劃及相關(guān)經(jīng)濟指標、生產(chǎn)計劃安排不合理的 ，要立即予以糾正，責令企業(yè)集團公司和煤礦按照有關(guān)規(guī)定科學安排生產(chǎn)
，持續(xù)規(guī)范經(jīng)營管理
。停產(chǎn)煤礦在完成調(diào)整生產(chǎn)計劃 、采掘布置
、人員安排等方面整改后，嚴格按照復工復產(chǎn)相關(guān)程序恢復生產(chǎn)。目前 ，尚無官方證實上述《通知》是否屬實 。

　　房地產(chǎn)：

　　央行公布數(shù)據(jù)顯示
，2025年二季度末，人民幣房地產(chǎn)貸款余額53.33萬億元 ，同比增長0.4%
，增速比上年末高0.6個百分點，上半年增加4166億元
。2025年二季度末 ，房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額13.81萬億元
，同比增長0.3%，上半年增加2926億元。個人住房貸款余額37.74萬億元 ，同比下降0.1%
，增速比上年末高1.2個百分點，上半年增加510億元 。

　　在港企業(yè)內(nèi)地上市：

　　據(jù)悉 ，自《關(guān)于深入推進深圳綜合改革試點深化改革創(chuàng)新擴大開放的意見》印發(fā)以來，深圳相關(guān)部門加強與中央部委的溝通
，同時全面梳理相關(guān)上市的粵港澳大灣區(qū)企業(yè)情況，充分了解企業(yè)的相關(guān)訴求。目前 ，主管部門已與中國證監(jiān)會相關(guān)司局就資本市場支持深圳綜合改革建立了常態(tài)化溝通機制
，預計年內(nèi)將有包括香港交易所上市的粵港澳大灣區(qū)企業(yè)按照政策規(guī)定回深圳證券交易所上市等一系列改革成果落地
。

　　美股放寬日內(nèi)交易限制：

　　彭博社稱，美國監(jiān)管機構(gòu)擬修改一項備受爭議的規(guī)則 ，以放寬散戶投資者的日內(nèi)交易限制。有分析稱
，相關(guān)規(guī)則的改動，預計將吸引更多散戶參與美股市場 ，不少券商將成為受益者 。

　　石油貿(mào)易：

　　美國財政部長貝森特表示
，下一輪中美關(guān)稅談判可能包括討論中國購買俄羅斯和伊朗石油的問題
。對此，外交部發(fā)言人表示 ，中方立場是一貫和明確的
，希望美方同中方一道，落實兩國元首通話達成的重要共識 ，發(fā)揮中美經(jīng)貿(mào)磋商機制的作用，通過對話溝通
，增進共識，減少誤解 ，加強合作
，推動中美關(guān)系穩(wěn)定、健康 、可持續(xù)發(fā)展。

　　普京訪華：

　　據(jù)報道，俄羅斯總統(tǒng)新聞秘書
、克宮發(fā)言人佩斯科夫表示 ，俄羅斯總統(tǒng)普京將于9月訪華
，出席中國人民抗日戰(zhàn)爭暨世界反法西斯戰(zhàn)爭勝利80周年紀念活動，俄方正為此次訪華行程做籌備 。

　　農(nóng)村公路：

　　國務(wù)院總理李強日前簽署國務(wù)院令 ，公布《農(nóng)村公路條例》
，自2025年9月15日起施行
。《條例》旨在推動農(nóng)村公路高質(zhì)量發(fā)展，適應(yīng)推進鄉(xiāng)村全面振興、加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化需要。

　　減肥藥：

　　世界衛(wèi)生組織正在制定的基于GLP-1的療法治療成人肥胖癥的新指南 ，計劃于2025年9月正式發(fā)布 。據(jù)悉
，該指南的目的在于明確GLP 1 RAs的臨床適應(yīng)癥 、應(yīng)用以及規(guī)劃方面的考量
。該指南有望成為世界衛(wèi)生組織首次正式推薦使用減肥藥物治療成人肥胖癥。此舉標志著該全球衛(wèi)生機構(gòu)在應(yīng)對日益嚴重的肥胖危機方面政策的重大轉(zhuǎn)變 。

　　飛行汽車：

　　7月22日，全球首架擁有“適航三證”（TC
、PC、AC）的噸級以上eVTOL航空器 ，峰飛航空V2000CG凱瑞鷗交付
。據(jù)介紹，凱瑞鷗AC單機適航證于近日獲得中國民航局批準
，通過了初始適航最后一關(guān)AC單機適航證審查，成為全球首架嚴格按照民航適航程序設(shè)計 、制造和交付的噸級以上eVTOL航空器 ，全流程得到適航認可
，具備合法飛行和運營的基礎(chǔ)資格。

　　外賣餐飲：

　　京東宣布正式啟動“菜品合伙人 ”招募計劃，投入10億元現(xiàn)金 ，面向全國餐飲品牌與個體廚師為1000道招牌菜招募合伙人 。合伙人僅需提供菜品配方并參與研發(fā)
，由“七鮮小廚
”承擔現(xiàn)炒制作及品控，以外賣
、自提兩種形式銷售。成為合伙人 ，每道菜立獎100萬元保底分成
，菜品銷量分成上不封頂，品牌餐廳、個體廚師 ，均可報名
。

　　固態(tài)電池：

　　蜂巢能源將于2025年四季度在2.3GWh的半固態(tài)量產(chǎn)線
，試生產(chǎn)其第一代140Ah容量半固態(tài)電池。據(jù)悉，這將是蜂巢能源為寶馬MINI下一代車型供應(yīng)的半固態(tài)電池 ，并計劃于2027年大規(guī)模供應(yīng) 。據(jù)公司透露，蜂巢能源分成半固態(tài)和全固態(tài)兩個階段
，今年將量產(chǎn)第一代的半固態(tài)能量密度為300Wh/kg的軟包電池，成本非常低 ，第二代半固態(tài)能量密度將達到360Wh/kg 、78Ah
。全固態(tài)電池方面
，蜂巢能源第一代產(chǎn)品的能量密度將達到400Wh/kg，容量為68Ah ，主要應(yīng)用場景在低空飛行和汽車領(lǐng)域。

　　浙商證券認為
，相較于傳統(tǒng)的液態(tài)鋰電池，固態(tài)電解質(zhì)顯著提升電池的熱穩(wěn)定性與本征安全性 ，從而帶來設(shè)備端與材料端的顯著升級需求 。2025H2–2026年為產(chǎn)業(yè)拐點
，2027年起小規(guī)模量產(chǎn)將加速推進，建議關(guān)注設(shè)備增量環(huán)節(jié)與龍頭企業(yè) ，具體包括：干法設(shè)備：先導智能、贏合科技
、曼恩斯特、利元亨 、德龍激光；封裝檢測設(shè)備：海目星
、海瑞斯、先導智能 、星云股份；終端龍頭：寧德時代
、比亞迪、國軒高科 、信宇人
、清陶能源、孚能科技 、億緯鋰能
。

　　高送轉(zhuǎn)：

　　今年以來合計超過340只股票發(fā)布過送轉(zhuǎn)方案（含送紅股及轉(zhuǎn)增股）
，其中有290只股票每10股送轉(zhuǎn)股數(shù)量在3股以上。截至7月21日收盤，這290只送轉(zhuǎn)比例較高的股票今年以來平均上漲41.16% ，遠遠跑贏同期上證指數(shù) 。

　　從過往歷史來看，高股價
、未分配利潤及資本公積金充裕的股票往往更具送轉(zhuǎn)意愿
。以一季度末每股未分配利潤及每股資本公積金均超過5元的股票為基礎(chǔ)
，篩選出送轉(zhuǎn)潛力股名單，合計有139股入圍 ，其中有19只收盤價在100元/股以上
，如吉比特、金山辦公 、寧德時代、春風動力
、中際旭創(chuàng)等。在眾多送轉(zhuǎn)潛力股中，一季度末每股未分配利潤最多的也是吉比特 ，達到50.57元；其次是古井貢酒、新華保險 、寧德時代
、春風動力、奧泰生物等 。每股資本公積金最多的是極米科技
，達到27.7元；其次是寧德時代 、凱萊英
、儒競科技、科達利 、中微公司等
。

　　杜邦中國：市場監(jiān)管總局暫停對杜邦中國集團有限公司的反壟斷調(diào)查程序。

　　*ST亞振：上交所發(fā)布通報，*ST亞振近期多次出現(xiàn)異常波動情形 ，公司已多次發(fā)布風險提示公告
，提請廣大投資者審慎投資，注意投資風險 。近日 ，該股股價繼續(xù)大幅波動
，部分投資者在交易該股過程中存在影響市場正常交易秩序
、誤導投資者交易決策的異常交易行為，上交所依規(guī)對相關(guān)投資者采取了連續(xù)實施暫停交易等自律監(jiān)管措施。上交所再次提醒投資者關(guān)注風險 ，審慎參與，合規(guī)交易
。

　　中國核電：公司擬參股投資中國聚變能源有限公司
，投資金額為10億元。聚變公司目前為中國核工業(yè)集團有限公司全資子公司，本次交易將由中核集團、中國核電 、中國石油集團昆侖資本有限公司
、上海未來聚變能源科技有限公司、國家綠色發(fā)展基金股份有限公司 、浙江浙能電力股份有限公司及四川重科聚變能源科技有限公司共同向聚變公司投資約114.92億元 。本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易 ，但不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組
。

　　浙能電力：公司擬投資7.51億元參股中國聚變能源有限公司5%股權(quán)
，以布局核聚變能源領(lǐng)域。公司與中核集團、中國核電
、昆侖資本、上海聚變 、國綠基金
、四川聚變以1.0019元/注冊資本的價格共同向聚變公司投資約114.92億元，認購聚變公司新增注冊資本114.69億元 ，其中公司出資約7.51億元持有聚變公司5%股權(quán) 。

　　四川成渝：公司與中國華西企業(yè)股份有限公司、四川省交通建設(shè)集團有限責任公司 、四川公路橋梁建設(shè)集團有限公司
、四川高路信息科技有限公司組成聯(lián)合體共同投資G5京昆高速公路成都至雅安段擴容工程項目
，上述聯(lián)合體為該項目的第一中標候選人
。該項目估算總投資約285.48億元，其中項目資本金為總投資的20.2% ，約為57.67億元
，公司出資85%，約49.02億元。該項目目前處于中標候選人公示階段 ，最終是否能獲得中標通知書
，仍存在一定的不確定性 。

　　孚能科技：公司收到廣汽集團的某車型零部件《定點開發(fā)通知書》，廣汽集團選擇公司為其開發(fā)和供應(yīng)電池組箱總成
。根據(jù)客戶銷售預測和安排 ，公司將于本年內(nèi)開始供貨。該項目車型采用基于SPS超級軟包動力電池解決方案設(shè)計的磷酸鐵鋰動力電池 。此次收到廣汽集團的定點開發(fā)通知書，標志著公司SPS電池產(chǎn)品的市場認可度進一步提升
。

　　歌爾股份：公司與香港聯(lián)豐達成初步意向
，擬以自有或自籌資金約104億港元（折合人民幣約95億元），收購香港聯(lián)豐全資子公司香港米亞及昌宏有限公司100%股權(quán)。香港米亞及昌宏有限公司在精密金屬結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域內(nèi)具有行業(yè)領(lǐng)先的競爭力 ，且與公司現(xiàn)有的精密結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)具有優(yōu)勢互補和協(xié)同作用 。

　　湖南裕能：公司擬在新加坡新設(shè)立投資公司
，并由投資公司在馬來西亞設(shè)立項目公司，通過項目公司投資建設(shè)年產(chǎn)9萬噸鋰電池正極材料項目。項目總投資約5.6億馬來西亞林吉特 ，約合人民幣9.5億元
。