周一（9月29日）早盤，A股被“電池”霸屏了 ，麒麟電池、刀片電池 、鈉離子電池、固態(tài)電池等均位列概念漲幅榜前列。個股而言，萬潤新能
、天際股份漲停；湖南裕能、力王股份 、芳源股份
、天力鋰能、中一科技 、科達利等也漲幅靠前 。

　　綜合市場觀點來看
，電池板塊的強勢，以下四方面因素被較多提及：一是 ，新能源汽車國內滲透率持續(xù)保持高位；二是
，固態(tài)電池持續(xù)催化，逐步進入量產階段；三是 ，“反內卷 ”政策持續(xù)發(fā)揮正面作用
，在鋰資源領域遏制無序擴張和惡性競爭，推動市場回歸理性；四是低空
、機器人、AI等新興應用場景打開了電池 、儲能等的市場空間。

　　固態(tài)電池再迎利好

　　拿固態(tài)電池來說 ，近期就利好消息不斷
。比如日前清華大學化工系教授張強領銜的團隊在鋰電池聚合物電解質研究領域取得重要進展
，為開發(fā)實用化的高安全性
、高能量密度固態(tài)鋰電池提供了新思路與技術支撐，相關成果已在線發(fā)表于《自然》雜志。

　　工信部等八部門聯(lián)合印發(fā)的《新型儲能制造業(yè)高質量發(fā)展行動方案》也明確將固態(tài)電池列為重點攻關方向 ，支持鋰電池、鈉電池向固態(tài)化發(fā)展
，并計劃在2027年前打造3至5家全球龍頭企業(yè) 。

　　不少上市公司也紛紛公開表示了固態(tài)電池業(yè)務的進展，比如璞泰來表示公司已在固態(tài)電池多個制造環(huán)節(jié)進行發(fā)力布局 ，并已經實現(xiàn)向國內外頭部客戶交付干法和固態(tài)電池極片設備；贏合科技則表示，公司已推出覆蓋濕法與干法工藝的固態(tài)電池最新解決方案
，目前公司已向多家客戶交付了核心固態(tài)電池相關設備等等
。

　　東吳證券預計，固態(tài)電池行業(yè)25H2-26H1將進入中試線落地關鍵期 ，2026年中試線優(yōu)化+樣車路試
，2027年開啟小規(guī)模量產裝車，行業(yè)出貨有望突破1GWh ，2030年大規(guī)模量產
，規(guī)模有望突破100GWh。

　　中信建投也認為，固態(tài)電池作為下一代高性能電池技術 ，憑借高能量密度 、高安全性等顯著優(yōu)勢
，正加速從實驗室走向產業(yè)化 。隨著政策紅利釋放
、市場需求升級和技術持續(xù)迭代，全球固態(tài)電池產業(yè)已從實驗室研發(fā)進展到商業(yè)化落地的關鍵階段
。中國在固態(tài)電池領域政策支持力度大 ，隨著行業(yè)技術標準體系逐步完善
，2027年前后有望實現(xiàn)全固態(tài)電池小批量生產。

　　動力電池裝車量高增長

　　再者，新能源車銷量的持續(xù)高增長 ，也支撐著電池板塊走強 。中汽協(xié)披露的數(shù)據(jù)顯示，8月新能源車銷量為139.5萬輛
，同比增長26.8%
。前8個月，新能源車合計銷量962萬輛 ，同比增長36.7%
，新能源汽車新車銷量達到汽車新車總銷量的45.5%。

　　其中新能源車出口數(shù)據(jù)更加亮眼 。中汽協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，8月新能源車出口22.4萬輛 ，同比增長1倍
。前8個月合計出口153.2萬輛
，同比增長87.3%。

　　而中國汽車動力電池產業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟披露的數(shù)據(jù)顯示，8月我國動力電池裝車量為62.5GWh ，同比增長32.42% 。今年前8個月的動力電池裝車量合計達418.1GWh
，同比增長43.09%。

　　全球而言，SNE Research數(shù)據(jù)顯示 ，2025年上半年全球動力電池裝車量達504.4GWh
，同比增長37.3%
。

　　海外需求帶動儲能業(yè)務放量

　　此外，近期儲能市場 ，尤其海外儲能的強勁需求，也帶動了電池板塊的強勢。而儲能市場的強勁需求
，又可以從部分龍頭企業(yè)儲能業(yè)務的顯著放量上感受到 。

　　比如陽光電源，上半年儲能業(yè)務收入178.03億元 ，同比增長127.78%
，占總營收的40.89%，首次超越光伏業(yè)務成為第一大收入來源
。科陸電子儲能業(yè)務實現(xiàn)收入12.82億元 ，同比增長177.15%
，占總營收的49.83%，首次超越智能電網(wǎng)業(yè)務。

　　還有阿特斯 ，截至上半年末
，公司儲能系統(tǒng)已簽署合同的在手訂單金額達30億美元 。公司預計，三季度儲能出貨量2.1～2.3GWh ，全年出貨量將達7～9GWh
，儲能業(yè)務毛利率持續(xù)領跑，成為利潤增長的核心引擎
。晶科能源、天合光能等行業(yè)龍頭公司 ，也在近期紛紛表態(tài)對儲能業(yè)務的重視。

　　而這些公司均表示了海外需求的樂觀預期，陽光電源就表示
，未來幾年全球儲能復合增長率保守估計20%，樂觀估計可達30% 。其中 ，歐洲市場大儲和工商儲需求都不錯
，處于良性競爭狀態(tài)；美國市場補貼政策2033年才退坡，儲能經濟性較好；此外 ，澳洲預計2026年有10GWh的儲能需求
，增長強勁
。

　　中信證券指出，國內頭部儲能系統(tǒng)集成商對未來儲能需求指引超預期 ，26/27/28年增速指引分別翻倍/40%+/30%
，看好國內儲能商業(yè)模式的轉變 、歐洲/東南亞/南美新市場、海外數(shù)據(jù)中心新應用場景等對儲能需求的拉動。

　　年內15只電池股翻倍

　　從板塊個股年內表現(xiàn)來看，也能感受到電池板塊正受到市場的青睞程度 。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示 ，年內申萬電池板塊中
，在剔除年內上市新股后，震裕科技以239.64%的漲幅居首
。先導智能
、利元亨位列二、三位 ，年內分別累漲227.91% 、208.49%。

　　整體而言，電池板塊的105只個股
，年內有102股上漲，上漲占比約97% 。其中93股漲超10% ，51股漲超50%
，15股股價翻倍。整個105只個股，年內上漲中位數(shù)為49.7%
。

（文章來源：東方財富研究中心）